มุมมองทางเทคนิคของทองคำ: ในจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนเป็นการลดลงหลายสัปดาห์ที่อาจเกิดขึ้น

• Gold (XAU/USD) ล้มเหลวในการติดตามผลบวกในเดือนเมษายนหลังจากได้รับรายเดือนของเดือนมีนาคมที่ 9.3% แม้จะมีสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงทั่วโลกในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
• สภาพแวดล้อม stagflation ที่เกิดขึ้นจากอัตราภาษีการค้าซึ่งกันและกันล่าสุดของสหรัฐอเมริกาอาจได้รับการกำหนดราคาเป็นทองคำ (XAU/USD)
• ปัจจัยทางเทคนิคกำลังใช้ที่นั่งคนขับในระยะสั้นถึงระยะกลางมากกว่าพื้นฐานเนื่องจากการวางตำแหน่งรั้นก่อนหน้านี้อาจเห็นการปรับและคลี่คลาย
• ดูระดับทริกเกอร์ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น 2,936 ดอลลาร์สหรัฐบนทองคำ (XAU/USD)

นี่คือการวิเคราะห์ติดตามรายงานก่อนหน้านี้ของเรา“ Gold: Stagflation Fears สนับสนุนใหม่ใหม่ตลอดกาลใหม่” ตีพิมพ์เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2568

นับตั้งแต่การตีพิมพ์ครั้งสุดท้ายของเราการกระทำราคาของทองคำ (XAU/USD) ได้จัดแสดงการเคลื่อนไหวที่คาดหวังและปรับตัวได้ 11% ลำดับการเคลื่อนไหวของรั้นขึ้นมาสูงกว่าการต่อต้านระยะกลางมูลค่า 3,084 เหรียญสหรัฐที่เน้นในการวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ของเราเมื่อวันที่ 28 มีนาคมและพิมพ์ระดับสูงตลอดกาลตลอดเวลาที่ 3,168 ดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 3 เมษายน

อย่างไรก็ตามทองคำ (XAU/USD) ดูเหมือนว่าจะต้องเผชิญกับทั่วไป“ ซื้อข่าวลือขายข่าว” หลังจากการชุมนุมที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ในเดือนมีนาคมที่บันทึกกำไรรายเดือน 9.3% จากฉากหลังของความกลัว Stagflation มันล้มเหลวที่จะมีการติดตามผลบวกจนถึงเดือนเมษายน

ดังนั้นความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของสภาพแวดล้อม stagflation ที่เกิดขึ้นจากอัตราภาษีการค้าซึ่งกันและกันล่าสุดของสหรัฐฯอาจได้รับการกำหนดราคาโดยการเคลื่อนไหวของทองคำในระหว่างการย้ายขึ้นในเดือนมีนาคม

พื้นฐานยังคงสนับสนุนความต่อเนื่องของระยะการขึ้นครั้งใหญ่ของทองคำ

รูปที่ 2: US 10 ปี Treasury Revel Real Real Medium Term & Major ณ วันที่ 7 เม.ย. 2025 (ที่มา: TradingView)

ขั้นตอนการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ของทองคำ (XAU/USD) ได้มีมาตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2566 และมีความสัมพันธ์ทางอ้อมกับผลผลิตที่แท้จริงในระยะยาว 10 ปีของสหรัฐฯในระยะยาว

Gold (XAU/USD) ถือเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ไม่เป็นศูนย์เนื่องจากไม่ได้สร้างรายได้ดอกเบี้ยคงที่ ดังนั้นหากผลตอบแทนพันธบัตรอธิปไตยลดลงเช่นผลตอบแทนจากคลังสหรัฐค่าใช้จ่ายโอกาสในการถือทองคำจะลดลงในทางกลับกันการผลักดันความต้องการทองคำซึ่งในที่สุดอาจเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

ผลตอบแทนที่แท้จริงของคลังสมบัติ 10 ปีของสหรัฐอเมริกาลดลง 69 คะแนนพื้นฐาน (BPS) ตั้งแต่ระดับสูงสุด 15 มกราคมที่ 2.37% ในการพิมพ์ต่ำสุดที่ 1.68% เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว 4 เมษายน มันอาจเผชิญกับแรงกดดันจากข้อเสียมากขึ้นเนื่องจากยังคงทำการค้าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่สำคัญโดยมีความเสี่ยงที่จะทดสอบการแกว่งระดับต่ำระยะกลางที่ 1724 ในระยะกลางที่ 1.48% หากระดับ 1.66% ถูกลดลงเป็นข้อเสีย

อย่างไรก็ตามตัวเร่งปฏิกิริยาพื้นฐานนี้ไม่ได้มีผลกระทบเชิงบวกต่อการกระทำราคาของทองคำ (XAU/USD) ในขณะที่ปัจจัยทางเทคนิคมีแนวโน้มที่จะอยู่ในที่นั่งคนขับในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ ดังนั้นราคาทองคำ (XAU/USD) อาจเห็นการปรับตำแหน่งบางรูปแบบและการคลี่คลาย

เงื่อนไขแนวโน้มของ MACD

รูปที่ 2: Gold (XAU/USD) แนวโน้มระยะกลางและสำคัญ ณ วันที่ 7 เม.ย. 2025 (ที่มา: TradingView)

ตัวบ่งชี้เทรนด์ MACD รายวันของทองคำ (XAU/USD) ส่งครอสโอเวอร์ที่มีความหมีเมื่อวันศุกร์ที่ 4 เมษายนและสภาพความแตกต่างของหมีก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดีที่ 3 เมษายน

ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางสำหรับระยะขาขึ้นระยะกลางจากระยะเวลา 30 ธันวาคม 2567 ต่ำไปสู่ลำดับการลดลงของการแก้ไขหลายสัปดาห์ที่อาจเกิดขึ้น

เงื่อนไขที่คล้ายกันในตัวบ่งชี้ MACD รายวันได้ถูกฉายในอดีตเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2567 ซึ่งการกระทำของราคาทองคำ (XAU/USD) มีรูปร่างลดลงหลายสัปดาห์ที่ 7.60% ก่อนที่จะมีการแกว่งต่ำเมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน 2567 (ดูรูปที่ 2)

ดู US $ 3,149/3,168 คีย์การต้านทานระยะกลางระยะกลางและการหยุดพักต่ำกว่าการสนับสนุนระดับกลางของ US $ 2,936 (เช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน) อาจทำให้เกิดการลดลงหลายสัปดาห์ที่อาจเกิดขึ้น

ในทางกลับกันการกวาดล้างที่สูงกว่า US $ 3,168 ทำให้สถานการณ์ของหมีเป็นโมฆะสำหรับลำดับการเคลื่อนไหวที่ร่ำรวยรั้นขึ้นสำหรับการต่อต้านระยะกลางครั้งต่อไปที่จะเข้ามาที่ US $ 3,250 และ US $ 3,335/3,350