มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟดเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% ต่อปี ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวัง

อัตราเงินเฟ้อขยับสูงขึ้นในเดือนตุลาคมเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐกำลังมองหาเบาะแสว่าควรลดอัตราดอกเบี้ยลงเท่าใด กระทรวงพาณิชย์รายงานเมื่อวันพุธ

ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งเป็นตัวชี้วัดกว้างๆ ที่เฟดใช้เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อ เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนนี้ และแสดงอัตราเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนที่ 2.3% ทั้งสองรายการสอดคล้องกับการคาดการณ์ฉันทามติของ Dow Jones แม้ว่าอัตรารายปีจะสูงกว่าระดับ 2.1% ในเดือนกันยายนก็ตาม

หากไม่รวมอาหารและพลังงาน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแสดงให้เห็นตัวเลขที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเดือน และการอ่านรายปี 2.8% ทั้งคู่ก็บรรลุความคาดหวังเช่นกัน อัตรารายปีอยู่ที่ร้อยละ 0.1 สูงกว่าเดือนก่อน

ราคาบริการสร้างอัตราเงินเฟ้อส่วนใหญ่ในเดือนนี้ เพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่สินค้าลดลง 0.1% ราคาอาหารเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ขณะที่พลังงานลดลง 0.1%

ผู้กำหนดนโยบายของ Fed ตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่อัตรา 2% ต่อปี อัตราเงินเฟ้อ PCE อยู่เหนือระดับดังกล่าวตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 และพุ่งสูงสุดประมาณ 7.2% ในเดือนมิถุนายน 2022 ส่งผลให้เฟดดำเนินการรณรงค์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก

หุ้นต่าง ๆ ปะปนกันหลังการประกาศ โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้นประมาณ 100 จุด แม้ว่า S&P 500 และ Nasdaq Composite จะเป็นลบทั้งคู่ก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น แต่ผู้ค้าก็เดิมพันมากขึ้นว่าเฟดจะอนุมัติการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักของธนาคารกลางจะลดลงร้อยละ 66 เมื่อเช้าวันพุธ ตามมาตรการ FedWatch ของกลุ่ม CME

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่เฟดเริ่มเข้มงวดขึ้น แต่ก็ยังคงเป็นปัญหาสำหรับภาคครัวเรือนและมีส่วนสำคัญในการแข่งขันชิงตำแหน่งประธานาธิบดี แม้จะชะลอตัวลงในช่วงสองปีที่ผ่านมา แต่ผลกระทบสะสมของอัตราเงินเฟ้อได้ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคอย่างหนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระดับล่างสุดของระดับค่าจ้าง

การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่งในเดือนตุลาคม แม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยจากเดือนกันยายนก็ตาม ตามที่คาดการณ์ไว้ รายจ่ายในสกุลเงินดอลลาร์ปัจจุบันเพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเดือน ขณะที่รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.6% ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่ 0.3% มาก

อัตราการออมส่วนบุคคลลดลงเหลือ 4.4% ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2566

ในด้านเงินเฟ้อ ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยยังคงเพิ่มตัวเลขอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเมื่อค่าเช่าลดลงก็ตาม ราคาที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนตุลาคม

Fed ติดตามแดชบอร์ดตัวบ่งชี้ต่างๆ เพื่อวัดอัตราเงินเฟ้อ แต่ใช้ตัวเลข PCE สำหรับการคาดการณ์และเป็นเครื่องมือนโยบายหลักโดยเฉพาะ ข้อมูลนี้ถือว่ากว้างกว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของกระทรวงแรงงาน และจะปรับตามพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภค เช่น การเปลี่ยนสินค้าราคาแพงกว่าด้วยสินค้าที่มีต้นทุนน้อยกว่า

เจ้าหน้าที่มีแนวโน้มที่จะถือว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นมาตรวัดระยะยาวที่ดีกว่า แต่ใช้ตัวเลขทั้งสองในการพิจารณาการเคลื่อนไหวนโยบาย

การประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันโดยเฟดในเดือนกันยายนและพฤศจิกายน รวมสามในสี่ของจุดเปอร์เซ็นต์ แม้ว่าการลดลงในเดือนพฤศจิกายนจะเกิดขึ้นหลังจากเดือนที่รายงานครอบคลุม แต่ตลาดต่างคาดการณ์ถึงความเคลื่อนไหวนี้อย่างกว้างขวาง

เจ้าหน้าที่ของ Fed ในการประชุมเดือนพฤศจิกายนชี้ความเชื่อมั่นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมาย 2% แม้ว่าสมาชิกจะสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงทีละน้อย เนื่องจากพวกเขารับทราบถึงความไม่แน่นอนว่าจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลงเท่าใด