-
Arm Holdings และ Instacart มีส่วนทำให้ตลาด IPO ในปี 2566 อ่อนแอ โดยมีการเปิดตัวที่น่าผิดหวังในเดือนกันยายน
-
เราทบทวนการเสนอขายหุ้น IPO กลางปีสี่รายการ โดยมีวันหมดอายุการล็อคที่สำคัญในช่วงปลายเดือนธันวาคม
-
Chatter ยืนยันว่าบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งอาจพิจารณาที่จะออกสู่สาธารณะในช่วงครึ่งแรกของปี 2567
ตลาด IPO ทั่วโลกยังคงเย็นลง ไตรมาสสุดท้ายของปี 2566 ถือเป็นการนับ IPO ในไตรมาสที่ 4 ที่อ่อนที่สุดนับตั้งแต่ปี 2562 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของไตรมาสที่ 4 ของข้อเสนอใหม่ยังคงลดลง ตามข้อมูลของ Wall Street Horizon แม้จะมีการเสนอขายหุ้น IPO ที่น่าสนใจบ้างในช่วงกลางปี แต่ผลการดำเนินงานโดยรวมของผู้มาใหม่เหล่านี้ยังไม่ค่อยสดใส จากนั้นหุ้นหลักสองตัวของไตรมาส 3 ได้แก่ Arm Holdings ADR (NASDAQ:) และ Instacart (NASDAQ:) ล้มเหลวในการทำตามกระแส โดยที่หุ้นทั้งสองประสบปัญหาการลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดเริ่มต้น แม้ว่า Arm จะสามารถระดมพลและทดสอบจุดสูงสุดใหม่ในปีนี้ แต่ประสิทธิภาพของหุ้นของ Instacart ยังคงอ่อนแอ
ปิดประตูในปีที่น่าผิดหวังสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO
ที่มา: วอลล์สตรีท ฮอไรซัน
เงื่อนไขมาโครที่ยากลำบากสำหรับผู้สมัคร IPO
การปิดฉากปีที่น่าเบื่อสำหรับหุ้นสาธารณะใหม่ การเคลื่อนไหวของราคาที่อ่อนแอและผันผวนในกลุ่ม IPO ที่สำคัญในปี 2566 มีแนวโน้มทำให้บริษัทเอกชนอื่นๆ ที่กำลังเติบโตลังเลที่จะเข้าสู่เวทีสาธารณะ สภาวะตลาดทุนที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของ IPO ในปี 2563 และ 2564 ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย ผู้มองโลกในแง่ดีสามารถชี้ไปที่อัตราผลตอบแทนที่ลดลงอย่างมากตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม แต่ยังคงต้องรอดูกันว่าแนวโน้มมหภาคในระยะสั้นจะทำให้ตลาด IPO และข้อตกลงวอลล์สตรีทอุ่นขึ้นหรือไม่
ความเสี่ยงจากเหตุการณ์: วันหมดอายุของการล็อก IPO
ย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคม เราได้รวบรวมบริษัทจำนวนหนึ่งที่ออกสู่สาธารณะท่ามกลางความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยสูงและตลาดสินเชื่อที่สั่นคลอน เครื่องหมายหกเดือนมีความสำคัญต่ออายุของหุ้น IPO เนื่องจากโดยปกติแล้วจะถึงวันหมดอายุที่ล็อคไว้ นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่บุคคลภายในสามารถขายหุ้น อุปทานในตลาดเพิ่มขึ้น และอาจนำไปสู่ราคาหุ้นที่ลดลง
CAVA Group (CAVA) เผชิญกับการสิ้นสุดการล็อคอินในวันจันทร์ที่ 11 ธันวาคม เจ้าของและผู้ดำเนินการร้านอาหารสไตล์เมดิเตอร์เรเนียนบรรยากาศสบาย ๆ ที่รวดเร็ว ออกรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่แข็งแกร่งในรายงานผลประกอบการเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าหุ้นจะลดลง 7.7% ในวันซื้อขายถัดไปก็ตาม ตามตัวเลือกการวิจัยและบริการเทคโนโลยี (ORATS)
ลดลง 20% จากราคาปิดในวัน IPO CAVA นำเสนอปริศนาสำหรับเครือข่ายแบบสบายๆ ที่รวดเร็วอีกแห่งหนึ่งที่ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดบางรายสงสัยว่าจะเป็นผู้เสนอชื่อ IPO ในปี 2024: Panera หุ้น Consumer Discretionary ที่ครั้งหนึ่งเคยเปิดเผยต่อสาธารณะถูกยึดครองโดยบริษัทการลงทุนในยุโรปในปี 2560 ด้วยธุรกรรมมูลค่า 7.16 พันล้านดอลลาร์1 หุ้น CAVA อาจเผชิญกับความผันผวนในสัปดาห์นี้ เนื่องจากทีมผู้บริหารมีกำหนดจะนำเสนอที่การประชุม Morgan Stanley Consumer and Retail Conference ในนิวยอร์กในวันอังคารและวันพุธ
เหตุการณ์การล็อคอัพที่สำคัญครั้งถัดไปคือวันที่ 25 ธันวาคม ดังนั้นวันอังคารที่ 26 ธันวาคม จึงเป็นวันสำคัญสำหรับนักลงทุนในการบริหารความเสี่ยงในกลุ่มหุ้น IPO อีกสามหุ้นในช่วงกลางปี 2023 ที่อธิบายไว้ด้านล่าง
การต่อสู้ IPO ของบริษัทขนาดเล็ก
ประการแรก Savers Value Village (SVV) ซึ่งเป็นบริษัทอุตสาหกรรมค้าปลีก Broadline ที่มีมูลค่าตลาด 2.3 พันล้านดอลลาร์ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างรุนแรงหลังจากทำจุดสูงสุดเหนือ 26 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม หุ้นร่วงลงในปริมาณมากหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งล่าสุด ในเดือนพฤศจิกายน ซีอีโอของ SVV แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ “ไตรมาสที่แข็งแกร่ง” และทีมผู้บริหารได้ประกาศการอนุมัติการซื้อหุ้นคืนใหม่ ซึ่งอาจช่วยหนุนหุ้นได้หลังจากทำจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่า 12 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนที่แล้ว2
ถัดไป Kodiak Gas Services (KGS) ทรงตัวได้ดีนับตั้งแต่วันเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนมิถุนายน แม้ว่าหุ้นจะยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมก็ตาม หุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% จากมูลค่าปิดในวันที่ IPO โดยราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นทำให้เกิดแรงหนุนจนถึงไตรมาสที่ 3 ท่ามกลางการชะลอตัวของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานทั่วโลกในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา สต็อกอุปกรณ์และบริการน้ำมันและก๊าซมีผลงานเหนือกว่ากลุ่มพลังงานตั้งแต่เดือนกันยายน เราจะดูว่าการสิ้นสุดการล็อคอัพในปลายเดือนนี้ขัดขวางแนวโน้มสัมพัทธ์ที่ดีหรือไม่
สุดท้าย Fidelis Insurance Holdings (FIHL) ซึ่งเป็นบริษัทประกันทรัพย์สินและประกันวินาศภัยมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ในตลาด มีผลการดำเนินงานที่ดีสำหรับผู้ถือหุ้นก่อนรายงานผลประกอบการไตรมาสสามปี 2023 ในวันที่ 20 พฤศจิกายน การพลาดที่บรรทัดบนและล่างน่าจะเป็นต้นเหตุ3 – FIHL ลดลงจากเหนือ $14 ก่อนรายงานเหลือต่ำกว่า $12 ภายในปลายเดือนพฤศจิกายน ขณะนี้หุ้นอยู่ต่ำกว่าราคา IPO ที่ 14 ดอลลาร์อยู่ 15%
หุ้น IPO ปี 2023 พุ่งสูงสุด
ที่มา: Wall Street Horizon พร้อมราคาในอดีตของ TMX Money
วันที่ดีกว่าบนขอบฟ้า?
เมื่อมองไปข้างหน้า ข่าวคราวของการเสนอขายหุ้น IPO ล่าสุดได้มุ่งเน้นไปที่บริษัทแฟชั่นของจีน Shein สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าบริษัทได้ยื่นคำร้องต่อสาธารณชนในสหรัฐอเมริกาอย่างเป็นความลับ โดยมี Goldman Sachs, JPMorgan Chase (NYSE:) และ Morgan Stanley เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์4 ขนาดเสนอขายหุ้น IPO อาจสูงถึง 60 พันล้านดอลลาร์ แต่ Shein กลับกลายเป็นประเด็นถกเถียง เนื่องจากประเด็นด้านสิทธิแรงงาน การฉ้อโกง ข้อกล่าวหาเรื่องการขโมยทรัพย์สินทางปัญญา และข้อกังวลด้านความปลอดภัย5 ภาพใหญ่ขึ้น การเสนอขายหุ้น IPO เมื่อเร็ว ๆ นี้ในกลุ่มผู้บริโภคและเทคโนโลยีทำให้นักลงทุนผิดหวัง Birkenstock (NYSE:), Instacart และ Arm Holdings ต่างร่วงลงต่ำกว่าราคา IPO ตามลำดับในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ที่อื่น Skims ของ Reddit และ Kim Kardashian เป็นสองบริษัทที่ถูกล้อเลียนในฐานะผู้สมัคร IPO ในปี 2024 นอกจากนี้ Rubrik ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพที่ได้รับทุนจาก Microsoft (NASDAQ:) อาจออกสู่สาธารณะในต้นปีหน้า6 ในที่สุด การฟื้นตัวใดๆ ในตลาดจีนอาจส่งผลให้บริษัทจำนวนมากจากเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกช่วยฟื้นกิจกรรม IPO ทั่วโลก
บรรทัดล่าง
กรอบเวลา IPO ปี 2023 ปิดตัวลงหลังจากการเปิดตัวที่อ่อนแอของบริษัทยักษ์ใหญ่บางแห่งในเดือนกันยายนและตุลาคม ปลายเดือนนี้อาจมีความกังวลใจเมื่อหุ้น IPO กลางปีจำนวน 4 ตัวต้องเผชิญกับวันหมดอายุของการล็อค อย่างไรก็ตาม ความหวังยังคงมีอยู่มากมายในปี 2567 เนื่องจากองค์กรมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ทั่วทั้งภาคส่วนและภูมิภาคต่างๆ สามารถร่วมลงทุนในน่านน้ำ IPO ได้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
