ภาษีเปลี่ยนกรณีการลงทุนเพื่อการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศหรือไม่?

เมื่ออัตราภาษีครองพาดหัวและธุรกิจปรับค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นของสินค้านำเข้าคุณมีแนวโน้มที่จะมีคำถามเร่งด่วนเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา คุณควรเพิ่มหรือดูแลรักษาหุ้นและพันธบัตรระหว่างประเทศของคุณเมื่ออุปสรรคทางการค้าเพิ่มขึ้นหรือไม่?

เป็นเวลาหลายปีที่ปรึกษาทางการเงินได้แนะนำให้จัดสรรพอร์ตการลงทุนอย่างน้อย 20% ให้กับการลงทุนระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตามในสภาพแวดล้อมในปัจจุบันของความตึงเครียดทางการค้าและการเปลี่ยนแปลงนโยบายนักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาว่าจำเป็นต้องมีวิธีการใหม่หรือไม่

กรณีดั้งเดิมสำหรับการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศ

Vanguard แนะนำให้ลงทุนอย่างน้อย 20% และสำหรับหลาย ๆ คนใกล้เคียงกับ 40% ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณในหุ้นและพันธบัตรระหว่างประเทศเพื่อผสมผสานการกระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด ในขณะที่การศึกษาครั้งใหญ่เมื่อสิบปีก่อนพบว่าแผนอเมริกัน 401 (K) มีค่าเฉลี่ยต่ำกว่า 18% ของพอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์ระหว่างประเทศข้อมูลล่าสุดจาก Empower ทำให้ตัวเลขเหล่านั้นต่ำกว่ามาก:

“ แม้ว่าประโยชน์ของการลงทุนในระดับสากลได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง แต่นักลงทุนในสหรัฐอเมริกาหลายคนยังคงลังเลที่จะลงทุนในต่างประเทศส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขาเชื่อว่ามีความเสี่ยงมากกว่าที่จะลงทุนในต่างประเทศ” Scott Abernethy ผู้อำนวยการระดับภูมิภาคสำหรับการจัดการสินทรัพย์เอกชนที่ TIAA กล่าว “ในการประเมินของเรา [international] การจัดสรรในช่วง 35% ถึง 40% ให้ศักยภาพในการเพิ่มความหลากหลายและผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงที่ดีขึ้น “

Abernethy และผู้เชี่ยวชาญอื่น ๆ เชื่อว่าเมื่อการลงทุนของคุณครอบคลุมประเทศและเศรษฐกิจที่แตกต่างกันคุณจะได้รับการปกป้องหากตลาดใด ๆ ประสบปัญหา ตัวอย่างเช่นหากนักวิเคราะห์คาดหวังว่าตลาดสหรัฐจะปั่นป่วนการลงทุนในยุโรปหรือเอเชียอาจยังคงมีเสถียรภาพหรือเติบโตขึ้นเพื่อช่วยให้ผลตอบแทนโดยรวมของคุณราบรื่น นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นโดยทั่วไปหลังจากสหรัฐอเมริกาประกาศภาษีใหม่ในปี 2568

การเพิ่มขึ้นของภาษีทำให้ภาพนี้ซับซ้อนขึ้นโดยรวมมากขึ้น แทนที่จะละทิ้งการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศในระหว่างข้อพิพาททางการค้ารูปแบบทางประวัติศาสตร์และล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเปิดรับทั่วโลกอาจมีค่ายิ่งกว่าการป้องกันความเสี่ยงต่อการแกว่งตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย

ภาษีมีผลกระทบต่อตลาดที่แตกต่างกันอย่างไร

อุตสาหกรรมขึ้นอยู่กับห่วงโซ่อุปทานข้ามพรมแดนมากขึ้นเช่นการผลิตยานยนต์โดยทั่วไปจะต้องเผชิญกับการหยุดชะงักที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเมื่อภาษีเพิ่มขึ้น อัตราภาษี 25% สำหรับส่วนประกอบที่นำเข้าสามารถเพิ่มต้นทุนการผลิตได้อย่างมีนัยสำคัญอาจเพิ่มราคาผู้บริโภคและการบีบกำไรกำไร ในทำนองเดียวกันผู้นำเข้าด้านอาหารและผู้ค้าปลีกมักจะต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเมื่อภาษีการเกษตรเพิ่มขึ้นโดยมีทางเลือกหลังโพสต์ภาษีที่ถูกกว่ามักจะใช้เวลาในการพัฒนา

ในขณะเดียวกันภาคบางส่วนมักจะเป็นฉนวนจากผลกระทบเหล่านี้ บริการทางการเงินการดูแลสุขภาพและ บริษัท ส่วนใหญ่ให้บริการตลาดในประเทศมักเผชิญกับความท้าทายในทันที ในขณะเดียวกัน บริษัท ข้ามชาติมักจะเผชิญกับแคลคูลัสที่ซับซ้อนซึ่งพวกเขาอาจออกมาข้างหน้า ตัวอย่างเช่นเมื่อมีการประกาศ TARIFFS ในปี 2568 รายงาน S&P Global ระบุว่า Archer Daniels Midland Co. (ADM) “สามารถเผชิญหน้ากับปริมาณการขนส่งที่ลดลงและปริมาณการขนส่งน้ำมันไปยังเม็กซิโกเนื่องจากภาษี”

คุณสามารถทำอะไรได้บ้างเมื่ออัตราภาษีเพิ่มขึ้น

เมื่อภาษีสร้างความไม่แน่นอนของตลาดนี่คือการดำเนินการเฉพาะที่ควรพิจารณา:

1. รักษาการจัดสรรเป้าหมายของคุณ– มุ่งเน้นไปที่เป้าหมายการเปิดรับระหว่างประเทศระยะยาวของคุณ (20% ถึง 40%) แทนที่จะพยายามทำตลาด หากคุณล่องลอยไปด้านล่างเป้าหมายของคุณค่อยๆปรับสมดุล
2. จัดลำดับความสำคัญคุณภาพเลือกการลงทุนระหว่างประเทศที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งรายได้ที่มั่นคงและกำลังการกำหนดราคา หุ้นระหว่างประเทศที่จ่ายเงินปันผลสามารถให้ทั้งความมั่นคงและศักยภาพในการเติบโต
3. กระจายไปกับพันธบัตร: Vanguard แนะนำให้รักษาประมาณ 30% ของการจัดสรรรายได้คงที่ของคุณ

โปรดจำไว้ว่าภาษีในขณะที่ก่อกวนในระยะสั้นไม่ค่อยเปลี่ยนกรณีระยะยาวขั้นพื้นฐานสำหรับการกระจายความเสี่ยงระดับโลก ตลาดเคลื่อนไหวเป็นรอบโดยบางครั้งตลาดต่างประเทศมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดสหรัฐและในทางกลับกัน

บรรทัดล่าง

กรณีพื้นฐานสำหรับการเปิดรับทั่วโลกไม่เปลี่ยนแปลงไปตามภาษีที่เพิ่มขึ้น ในอดีตตลาดต่างประเทศมักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าสหรัฐอเมริกาในช่วงเศรษฐกิจที่แตกต่างกันซึ่งให้ความมั่นคงในพอร์ตการลงทุนผ่านการกระจายความเสี่ยง ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแนะนำให้บำรุงรักษาการจัดสรรระหว่างประเทศของคุณโดยเน้นไปที่ บริษัท ที่มีคุณภาพซึ่งสามารถรับมือกับการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับภาษี