ฟีดสินค้าโภคภัณฑ์: ความเชื่อมั่นดีขึ้น

ความคิดเห็นเชิงบวกจากธนาคารกลางสหรัฐช่วยให้ความเชื่อมั่นดีขึ้นเมื่อวานนี้ โดยราคาทองคำฟื้นตัวกลับมาที่ประมาณ US$2,030/ออนซ์ ราคายังเพิ่มขึ้นจากรายงานของ OPEC และ EIA แม้ว่าข้อกังวลด้านอุปสงค์จะยังคงมีอยู่ก็ตาม

พลังงาน – โอเปกคาดว่าตลาดน้ำมันจะตึงตัวมากขึ้น

• ตลาดน้ำมันฟื้นตัวปานกลางเมื่อวานนี้ เนื่องจากความเชื่อมั่นเชิงบวกในตลาดการเงินที่กว้างขึ้นได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นเช่นกัน รายงานรายเดือนจาก OPEC มีเนื้อหาเชิงสร้างสรรค์ โดยคาดการณ์ว่าจะมีการขาดดุลจำนวนมากสำหรับไตรมาสปัจจุบันและไตรมาสหน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงระมัดระวังเนื่องจากความกังวลทางเศรษฐกิจยังคงส่งผลต่อแนวโน้มอุปสงค์
• ในรายงานตลาดน้ำมันรายเดือนล่าสุด OPEC คาดการณ์ว่าตลาดน้ำมันดิบจะตึงตัวมากขึ้นในไตรมาสที่สี่ของปีนี้และปี 2024 เนื่องจากอุปทานไม่เพียงพอต่อความต้องการของตลาด หากยังคงประกาศลด OPEC+ ไว้ กลุ่ม OPEC ปรับลดประมาณการการผลิตน้ำมันดิบที่ไม่ใช่ของกลุ่ม OPEC ลงประมาณ 190 ล้านบาร์เรล/วันสำหรับไตรมาสที่ 4 เนื่องจากผลผลิตที่ลดลงในสหรัฐฯ และเอเชีย ข้อกำหนดสำหรับน้ำมันดิบของ OPEC อยู่ที่ประมาณ 31.1 ล้านบาร์เรลต่อวันสำหรับไตรมาสที่สี่ เทียบกับประมาณ 27.9 ล้านบาร์เรลต่อวันของการผลิตในไตรมาสนี้ สำหรับปี 2024 องค์กรคาดว่าข้อกำหนดสำหรับน้ำมันดิบของ OPEC จะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.8 ล้านบาร์เรล/วัน เป็น 29.9 ล้านบาร์เรล/วัน
• ในขณะเดียวกัน OPEC ยังรายงานด้วยว่าการผลิตน้ำมันดิบของประเทศสมาชิกลดลงเล็กน้อย 57Mbbls/d ในเดือนพฤศจิกายน เหลือ 27.8Mbbls/d อิรักและแองโกลารายงานการสูญเสียการผลิตที่สำคัญที่ 77Mbbls/d และ 37Mbbls/d ตามลำดับ ในขณะที่เวเนซุเอลา ลิเบีย และคูเวตเพิ่มอุปทานในระดับปานกลาง การผลิตของ OPEC ส่วนใหญ่ทรงตัวที่ประมาณ 27.8-27.9 ล้านบาร์เรล/วันในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
• รายงานรายสัปดาห์จาก EIA ยังเป็นบวกต่อตลาดน้ำมันเมื่อวานนี้ โดยสินค้าคงคลังน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ลดลง 4.3 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ประมาณ 1.5 ล้านบาร์เรลของการถอนสินค้าคงคลัง ปริมาณน้ำมันดิบที่นำเข้าโรงกลั่นเพิ่มขึ้น 0.2MMbbs/d เป็นประมาณ 16MMbbs/d ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการน้ำมันดิบ การส่งออกน้ำมันดิบยังคงมีข้อจำกัด ส่วนใหญ่เนื่องมาจากความแออัดในคลองปานามา โดยมีการนำเข้าสุทธิเพิ่มขึ้น 0.3 ล้านบาร์เรล/วัน เป็น 2.2 ล้านบาร์เรล/วัน ในบรรดาผลิตภัณฑ์กลั่นนั้น สินค้าคงคลังน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 0.4MMbbls เป็น 224MMbbls ในขณะที่สินค้าคงคลังกลั่นก็เพิ่มขึ้น 1.5MMbbls เป็น 113.5MMbbls

โลหะมีค่า – ความคิดเห็น Dovish จาก Fed ผลักดันทองคำให้สูงขึ้น

• ราคาปรับตัวสูงขึ้นเมื่อวานนี้ตามความเห็นเชิงบวกจากเฟดสหรัฐ แม้ว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมในการประชุมครั้งล่าสุดของปีปัจจุบัน แต่ก็ตระหนักดีว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง ขณะนี้เฟดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2567 (รวม 75bp) เทียบกับการคาดการณ์ในเดือนกันยายนว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีหน้า ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นต่อตลาดการเงินในวงกว้าง ทีมเศรษฐศาสตร์ของ ING เชื่อว่าภาวะเศรษฐกิจอาจผลักดันให้ Fed เข้มงวดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 150bps ในปี 2024 อัตราที่ต่ำลงมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนทองคำต่อไป
• รัฐบาลออสเตรเลียตะวันตกได้อนุมัติแผนการขุดของ Alcoa (NYSE:) แบบมีเงื่อนไขสำหรับกิจกรรมการขุดในภูมิภาค การอนุมัติดังกล่าวทำให้อัลโคดำเนินกิจกรรมการขุดต่อไปได้ แม้ว่าหน่วยงานคุ้มครองสิ่งแวดล้อมจะพิจารณาว่าจำเป็นต้องมีการประเมินก็ตาม กิจกรรมการขุดอย่างต่อเนื่องช่วยขจัดความเสี่ยงด้านอุปทานสำหรับอะลูมิเนียมบางส่วน

เกษตรกรรม – การลดค่าเงินเปโซของอาร์เจนตินาส่งผลกระทบต่อธัญพืช

และซื้อขายแบบอ่อนตัวเมื่อวานนี้หลังจากที่อาร์เจนตินาลดค่าสกุลเงินลงเมื่อเทียบกับมากกว่า 50% อัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำกว่าอาจทำให้อุปทานของอาร์เจนตินา (โดยเฉพาะสินค้าคงคลัง) เข้าสู่ตลาดได้มากขึ้น เนื่องจากราคาในสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน คณะกรรมการการค้าโรซาริโอได้เพิ่มประมาณการการผลิตข้าวสาลีในประเทศประมาณ 1 ล้านตันเป็น 14.5 ล้านตันสำหรับฤดูกาล 2023/24 เนื่องจากสภาพอากาศเอื้ออำนวย (ฝนและอุณหภูมิที่เย็นกว่า) คณะกรรมการคงประมาณการการผลิตถั่วเหลืองและข้าวโพดไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในขณะนี้ที่ 50mt และ 56mt ตามลำดับ

ข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงเกษตรของยูเครนแสดงให้เห็นว่าการส่งออกธัญพืชในฤดูกาล 2023/24 อยู่ที่ 14.7 ล้านตัน ณ วันที่ 13 ธันวาคม ลดลง 27% เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดจัดส่งข้าวโพดทั้งหมดอยู่ที่ 7.3 ล้านตัน ลดลง 32.7% YoY ในขณะที่การส่งออกข้าวสาลีลดลง 15% YoY เหลือ 6.3 ล้านตัน มีรายงานว่าการพัฒนาล่าสุดในรัสเซียได้สร้างความเสียหายให้กับสถานที่จัดเก็บธัญพืชและโกดังสินค้าที่ท่าเรือโอเดสซา ซึ่งยังคงส่งผลกระทบต่อการขนส่งผ่านเส้นทางท่าเรือทะเลดำ

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำโดย ING เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น โดยไม่คำนึงถึงวิธีการ สถานการณ์ทางการเงิน หรือวัตถุประสงค์ในการลงทุนของผู้ใช้รายใดรายหนึ่ง ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน และไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี หรือการเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใดๆ อ่านเพิ่มเติม

โพสต์ต้นฉบับ