ฟรังก์สวิสเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

เพื่อความปลอดภัย บุคคล องค์กรขนาดใหญ่ และแม้แต่ประเทศต่างๆ จะเก็บสำรองส่วนเกินไว้ในทองคำและสกุลเงินต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินสำรองหลักและน่าเชื่อถือที่สุด แต่ฟรังก์สวิสก็กลายเป็นหนึ่งในทางเลือกที่ดีที่สุดเช่นกัน บทความนี้สำรวจว่าทำไมฟรังก์สวิสจึงเป็นการลงทุนที่ดี

ความปลอดภัยสูง ความเสี่ยงต่ำ และการป้องกันจากเงินเฟ้อ

ทั่วโลก นักลงทุนมองหาผลตอบแทนและความปลอดภัยที่ดีกว่าสำหรับเงินลงทุนของพวกเขา แม้ว่าพันธบัตรจะปลอดภัย แต่ก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า หุ้นและเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ให้ผลตอบแทนสูงกว่า แต่มีความเสี่ยงมากกว่า อัตราเงินเฟ้อเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ผลตอบแทนลดลง นักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ให้ความสมดุล—ปกป้องจากภาวะเงินเฟ้อ ความมั่นคงจากความเสี่ยงและโอกาสในการได้รับผลตอบแทน ทองคำและดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์แบบดั้งเดิม แต่ฟรังก์สวิสก็กลายเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพเช่นกัน เนื่องจากมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ทั้งสาม

การพัฒนาฟรังก์สวิสเพื่อการลงทุนที่ปลอดภัย

เหตุการณ์ต่อไปนี้สนับสนุนสถานะของฟรังก์สวิสในฐานะเครื่องมือการลงทุนที่ปลอดภัยและแข็งแกร่ง:

• รัสเซียมีรายได้หลายพันล้านจากการขายน้ำมันและก๊าซ จนถึงตอนนี้ มีการรักษาความปลอดภัยในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ หลักทรัพย์สหรัฐ และทองคำ อย่างไรก็ตาม การคว่ำบาตรที่บังคับใช้โดยสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปต่อรัสเซีย ทำให้ประเทศต้องแสวงหาทางเลือกอื่นนอกเหนือจากดอลลาร์สหรัฐและหลักทรัพย์ การลดลงของเงินรูเบิลรัสเซียยังส่งผลให้นักลงทุนและธุรกิจของรัสเซียค้นหาสกุลเงินที่ปลอดภัย และหลายคนเลือกฟรังก์สวิสเป็นที่หลบภัย
• วิกฤตหนี้ยุโรปข้ามชาติระหว่างปี 2552-2556 มีกระแสเงินทุนไหลออกจำนวนมากจากประเทศในยุโรปที่ได้รับผลกระทบไปยังสวิตเซอร์แลนด์ โดยทั่วไปแล้วประเทศต่างๆ ตั้งเป้าที่จะรักษาสกุลเงินของพวกเขา (ยูโร) เป็นฟรังก์สวิส
• วิกฤตการเงินโลกในปี 2551 ซึ่งมีต้นกำเนิดในสหรัฐอเมริกา ได้เห็นการโอนเงินจากสกุลเงินและหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ไปยังสินทรัพย์ของสวิส

ทำไมฟรังก์สวิสจึงเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย?

• ระบบนิเวศทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ: สวิตเซอร์แลนด์มีระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งซึ่งสะดวกสบายด้วยอัตราการเติบโตที่จำกัดแต่เป็นจริงด้วยข้อกำหนดที่ควบคุมได้ ข้อดีของสวิตเซอร์แลนด์อยู่ที่ขนาด เป็นประเทศเล็กๆ ที่มีประชากรจำกัด นอกจากนี้ การแสวงหาประโยชน์อย่างเหมาะสมจากทรัพยากรธรรมชาติที่มีอยู่และการลงทุนอย่างจำกัดในด้านการผลิตและการเกษตรซึ่งจำเป็นต่อการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยสำคัญของเศรษฐกิจสวิสที่มีเสถียรภาพและฟรังก์สวิส สวิตเซอร์แลนด์เป็นเจ้าหนี้รายใหญ่อันดับ 6 ของสหรัฐอเมริกา ณ เดือนธันวาคม 2564 ซึ่งเป็นหลักฐานยืนยันฐานะการเงินที่มั่นคง
• ไม่มีขาด: รายได้ของสวิตเซอร์แลนด์สูงกว่ารายจ่าย จึงไม่ขาดดุล ทำให้สามารถพึ่งพาตนเองและทำให้ค่าเงินมีเสถียรภาพ นอกจากนี้ เศรษฐกิจยังไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่
• ทางเลือกแทนทองคำ: อัตราเงินเฟ้อเป็นเหตุผลสำคัญที่นักลงทุนเลือกทองคำ ทองคำถูกใช้เป็นทุนสำรองทั่วโลกโดยประเทศต่างๆ เนื่องจากถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีสำหรับเงินเฟ้อ การตรวจสอบอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอดีตในสวิตเซอร์แลนด์บ่งชี้ถึงเสถียรภาพสัมพัทธ์ ซึ่งนำไปสู่การลงทุนมหาศาลในฟรังก์สวิส

กราฟมารยาท: Tradingeconomics.com

• นโยบายการเงินอิสระ: ฟรังก์สวิสไม่ได้หนุนด้วยทองคำ ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) สามารถพิมพ์สกุลเงินจำนวนเท่าใดก็ได้โดยไม่ต้องสำรอง เป็นรูปแบบหนึ่งของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งช่วยให้ธนาคารกลางสามารถควบคุมอัตราสกุลเงินได้อย่างอิสระ ตัวอย่างเช่น วิกฤตหนี้ยุโรปส่งผลให้ความต้องการเงินฟรังก์สวิสเพิ่มขึ้นจากประเทศในกลุ่มยูโรโซน ส่งผลให้การประเมินค่าฟรังก์สวิสสูงขึ้น มันทำให้การส่งออกของสวิสมีค่าใช้จ่ายสูงและการประเมินมูลค่าของฟรังก์ที่สูงนั้นเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของสวิส ธนาคารแห่งชาติสวิสกำหนดอัตราของฟรังก์สวิสไว้ที่ 1.2 ยูโรและลดผลกระทบจากความต้องการฟรังก์สวิสที่สูง ในการทำเช่นนั้น ธนาคารแห่งชาติสวิสประกาศว่า “การประเมินค่าเงินฟรังก์สวิสที่สูงเกินจริงในปัจจุบันเป็นภัยคุกคามร้ายแรงต่อเศรษฐกิจสวิสและมีความเสี่ยงต่อการพัฒนาภาวะเงินฝืด” ธนาคารต่างๆ เช่น UBS เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ที่มีเงินฝากจำนวนมากในบัญชีของตน มาตรการเหล่านี้ขัดขวางการซื้อฟรังก์สวิสและทำให้เศรษฐกิจสวิสมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเงินยูโรถูกตรึงเป็นฟรังก์ในอัตราคงที่ การลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในปี 2557 ส่งผลให้ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง อีกครั้ง การดำเนินการย้อนกลับในเวลาที่เหมาะสมโดย Swiss National Bank เมื่อวันที่ 15 มกราคม 2015 เพื่อยกเลิกการตรึงราคาคงที่เมื่อเทียบกับเงินยูโร เพื่อให้แน่ใจว่าฟรังก์สวิสยังคงมีเสถียรภาพ
• ตลาดตราสารหนี้ขนาดเล็ก: ตลาดตราสารหนี้สวิสที่มีขนาดเล็กช่วยเพิ่มความได้เปรียบทางเศรษฐกิจ หากเศรษฐกิจขนาดใหญ่ เช่น รัสเซียหรือเยอรมนี สำรองหนี้สวิสไว้เป็นจำนวนมาก ก็จะสามารถควบคุมหนี้สวิสได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากตลาดเล็กและสวิตเซอร์แลนด์ไม่ต้องการกองทุนต่างประเทศ เนื่องจากไม่มีการขาดดุล จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะเข้าซื้อ สิ่งนี้เป็นเกราะป้องกันเศรษฐกิจของสวิสและช่วยรักษามูลค่าของฟรังก์สวิสให้คงที่
• ปัจจัยอื่นๆ: ด้วย GDP ที่แข็งแกร่ง ไม่มีการขาดดุลงบประมาณ การว่างงานต่ำ การสนับสนุนทางเศรษฐกิจที่สำคัญโดยภาคบริการทางการเงิน รายได้ต่อหัวที่สูง และเป็นจุดหมายปลายทางสำหรับเงินทุนผ่านบัญชีธนาคารลับ ฟรังก์สวิสยังคงการลงทุนที่ปลอดภัย

บรรทัดล่าง

ฟรังก์สวิสได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนที่มองหาที่หลบภัยสำหรับเงินของพวกเขา เห็นได้ชัดว่าเศรษฐกิจสวิสไม่น่าจะย้ายจากอุดมการณ์ที่มีหนี้ต่ำและมีการเติบโตต่ำ และจะยังคงเป็นจุดหมายปลายทางด้านการธนาคารที่สำคัญต่อไป ปัจจัยพื้นฐานหนุนฟรังก์สวิสให้เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคงสำหรับปีต่อ ๆ ไป