ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกส่วนใหญ่กำลังดิ้นรนในปีนี้ โดยมีข้อยกเว้นที่เห็นได้ชัดเจน: พันธบัตรที่มีระดับการลงทุนต่ำกว่าที่ออกโดยบริษัทต่างๆ ในตลาดเกิดใหม่
จากผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันจนถึงช่วงปิดตลาดวันจันทร์ (12 ก.พ.) สัดส่วนของตราสารหนี้ทั่วโลกส่วนนี้มีประสิทธิภาพเหนือกว่าและมอบจุดแข็งที่หาได้ยากในสาขาที่ขาดความดแจ่มใส โดยอิงตามชุดพร็อกซี ETF
VanEck Emerging Markets High Yield Bond ETF (NYSE:) เพิ่มขึ้น 2.1% จนถึงปี 2024 กำไรดังกล่าวขยายการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 8.2% ในปี 2023 ซึ่งเป็นหนึ่งในไม่กี่แหล่งที่มาของผลกำไรอย่างต่อเนื่องในปีที่ผ่านมา บวกกับพันธบัตรทั่วโลก ช่องว่าง.
อันดับที่สองในปีนี้โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.6% ได้แก่ WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (NASDAQ:) ซึ่งมีแนวโน้มไปทางสินเชื่อระดับการลงทุนและรัฐบาลที่ออกในตลาดเกิดใหม่มากขึ้น
แต่เนื่องจากผลการดำเนินงานชั้นนำของ HYEM ในปีนี้เตือนเราว่า การจัดสรรเพื่อรองรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นในตราสารหนี้ต่างประเทศยังคงให้ผลตอบแทนในปีนี้สำหรับการจัดสรรพันธบัตรทั่วโลก
พันธบัตรต่างประเทศ YTD ผลตอบแทนรวม
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พื้นที่ส่วนที่เหลืออยู่ใต้น้ำในปี 2024 สะท้อนการลดลงในพันธบัตรสหรัฐฯ ในปีนี้ ผลลัพธ์เชิงลบครอบงำ
การปรับลดที่ลึกที่สุด: พันธบัตรรัฐบาลที่มีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อSPDR® พันธบัตรรัฐบาลระหว่างประเทศที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ ETF (NYSE:) ซึ่งลดลง 5.0% จนถึงปีนี้
เสน่ห์อย่างหนึ่งของบริษัท EM คือการขาดอุปทานค่อนข้างมาก Bloomberg รายงาน:
ราคากำลังกระโดดเนื่องจากการขาดแคลนพันธบัตรองค์กร EM ในการซื้อขายรอง มีการออกพันธบัตรน้อยกว่าที่คาด ซึ่งแตกต่างจากการขายพันธบัตรรัฐบาลที่คึกคักที่สุดในเดือนมกราคมในรอบสามปี บริษัทต่างๆ อยู่ภายใต้แรงกดดันเพียงเล็กน้อยในการเพิ่มหนี้สกุลเงินดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการรีไฟแนนซ์มีปานกลาง และช่องทางการระดมทุนอื่นๆ เช่น หนี้สกุลเงินท้องถิ่น ก็เปิดกว้างขึ้น บริษัทบางแห่งคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นกู้โดยการซื้อหนี้คืน
การดึงดูดผลตอบแทนค่อนข้างเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง ตัวอย่างเช่น HYEM มีอัตราผลตอบแทนต่อท้าย 6.2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ Morningstar.com
ซึ่งมากกว่าสองเท่าของพันธบัตรระดับการลงทุนของสหรัฐฯ ที่เทียบเท่าผ่าน Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares (NASDAQ:)
แม้ว่าอัตราผลตอบแทนในอนาคตจะไม่แน่นอนเมื่อซื้อกองทุนพันธบัตร (ซึ่งตรงข้ามกับการล็อคอัตราโดยการซื้อหลักทรัพย์พันธบัตรแต่ละประเภท) อัตราผลตอบแทนพิเศษใน EM ไม่ได้ถูกมองข้ามไป
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
