พวกเขาคืออะไร ทำงานอย่างไร

กองทุนที่สามารถกู้ยืมได้คืออะไร?

กองทุนที่กู้ยืมได้เป็นส่วนสำคัญในการเคลื่อนตัวของเงินในระบบเศรษฐกิจของเรา ซึ่งแสดงถึงความพร้อมของเงินทุนสำหรับการลงทุน กองทุนที่ให้กู้ยืม ได้แก่ สินเชื่อทุกรูปแบบ เช่น สินเชื่อ (ส่วนบุคคล ธุรกิจ ฯลฯ) และเงินฝากออมทรัพย์ มีไว้เพื่อการลงทุนและแสดงถึงจำนวนเงินที่ผู้อื่นสามารถกู้ยืมได้

กองทุนที่กู้ยืมได้ทำงานอย่างไร

ตลาดสำหรับกองทุนที่ให้ยืมไม่ใช่ตลาด “จริง” อย่างที่คุณเห็นในตลาดหลักทรัพย์ แต่กลับเป็นเรื่องสมมุติเป็นส่วนใหญ่ ตลาดกองทุนที่ให้กู้ยืมเป็นวิธีหนึ่งในการแสดงให้เห็นว่าเงินมาจากไหนและใครต้องการใช้สำหรับโครงการต่างๆ เป็นวิธีการแสดงให้เห็นว่าผู้ยืมและผู้ให้กู้เชื่อมโยงกันในระบบเศรษฐกิจของเราอย่างไร

อุปทานของกองทุนที่กู้ยืมได้

อุปทานของกองทุนกู้ยืมส่วนใหญ่มาจากการออมของครัวเรือนและธุรกิจ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณมีรายได้ 4,000 ดอลลาร์ในเดือนนี้ หลังจากที่หักภาษีจากเช็คเงินเดือนของคุณและคุณชำระค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว สมมติว่าคุณมีเงินเหลือ 500 ดอลลาร์

คุณฝากเงินจำนวน $500 ไว้ในบัญชีธนาคาร และธนาคารก็สามารถให้บุคคลอื่นยืมได้ คุณได้รับผลตอบแทนจากจำนวนเงินที่คุณมีในการออม และธนาคารสามารถนำเงินเหล่านั้นไปใช้ในระบบเศรษฐกิจโดยการให้คนอื่นยืม สิ่งนี้ทำให้อุปทานเคลื่อนตัวผ่านระบบเศรษฐกิจของเรา

ความต้องการกองทุนกู้ยืม

ความต้องการกองทุนที่สามารถกู้ยืมได้นั้นมาจากผู้ที่ต้องการใช้เป็นเงินทุนสำหรับการใช้จ่ายหรือซื้อสินทรัพย์ แต่ไม่มีจำนวนเงินที่ต้องการหรือไม่ต้องการใช้เงินออมของตนเอง

ตัวอย่างเช่น หากธุรกิจต้องการขยายขีดความสามารถในการผลิต ธุรกิจอาจกู้ยืมเงินที่จำเป็นเพื่อลงทุนที่จำเป็น ด้วยเงินทุนนี้ ธุรกิจสามารถซื้อเครื่องจักรและ/หรืออสังหาริมทรัพย์เพิ่มเติมได้ เป็นผลให้อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการขายและจ้างพนักงานเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้เศรษฐกิจเติบโต

สินเชื่อส่วนบุคคลเป็นอีกวิธีหนึ่งที่กองทุนกู้ยืมสามารถเป็นที่ต้องการได้ สมมติว่าคุณต้องการซื้อสินค้าจำนวนมาก เช่น รถยนต์ แต่คุณไม่มีเงินออมเพียงพอ คุณสามารถจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อครั้งนี้ได้โดยการขอสินเชื่อรถยนต์จากธนาคาร ซึ่งจะให้คุณยืมเงินบางส่วนจากเงินฝากออมทรัพย์ จำนวนเงินที่คุณยืมทำให้คุณสามารถซื้อสินค้าได้ในราคาที่เอื้อมไม่ถึง ขณะเดียวกันก็รักษาเงินทุนให้เคลื่อนตัวผ่านระบบเศรษฐกิจได้

ตลาดกองทุนที่กู้ยืมได้รักษาสมดุลอย่างไร

เมื่อใช้กรอบกองทุนที่กู้ยืมได้ อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพื่อให้อุปสงค์และอุปทานอยู่ในสมดุล แนวคิดคือการไปถึงจุดที่จำนวนเงินที่ให้ยืมเท่ากับความพร้อมของกองทุนที่สามารถกู้ยืมได้ อัตราดอกเบี้ยมีไว้เพื่อช่วยให้บรรลุความสมดุลนี้

เช่น หากอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป อุปทานก็จะมากเกินไป ด้วยอัตราที่สูง ผู้คนจึงมีแนวโน้มที่จะเก็บเงินไว้ในบัญชีออมทรัพย์และจำกัดการใช้จ่าย ซึ่งหมายความว่ามีเงินเพิ่มเติมสำหรับธุรกิจที่จะกู้ยืม อย่างไรก็ตามข้อเสียของสถานการณ์นี้คือโดยทั่วไปพวกเขาจะเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับเงินกู้ใด ๆ ที่พวกเขาพยายามจะกู้ เป็นผลให้พวกเขาอาจไม่เต็มใจที่จะกู้ยืมและพึ่งพาเงินทุนที่เก็บไว้ของตนเองแทน

ในทางกลับกัน ความต้องการสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไป เนื่องจากบุคคลและธุรกิจจำนวนมากขึ้นต้องการใช้ประโยชน์จาก “เงินของผู้อื่น” เพื่อซื้อและลงทุน ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนในบัญชีออมทรัพย์ก็ต่ำพอที่จะทำให้ผู้บริโภคไม่กล้าเก็บเงินไว้ในธนาคาร

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาดกองทุนที่ให้กู้ยืม

ตลาดกองทุนที่ให้กู้ยืมนั้นยังห่างไกลจากความเรียบง่ายดังที่นำเสนอโดยกรอบทางทฤษฎี มีหลายสิ่งที่เกิดขึ้นที่อาจส่งผลต่อความรู้สึกของผู้คนและธุรกิจเกี่ยวกับการออม การใช้จ่าย และการกู้ยืม

อัตราดอกเบี้ย

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อพฤติกรรมในตลาดกองทุนที่ให้กู้ยืม เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป การกู้ยืมก็ไม่ค่อยเป็นที่นิยม แม้ว่าจะมีเงินกู้ยืมจำนวนมากในบัญชีเงินฝากธนาคารก็ตาม

ภาวะเศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยและพฤติกรรมของผู้คน ตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อที่สูงจะลดมูลค่าของผลตอบแทนที่คุณได้รับจากการเก็บเงินไว้ในบัญชีออมทรัพย์ หากบัญชีมีอัตราผลตอบแทนร้อยละ 4 ต่อปี (APY) แต่อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 5% แสดงว่าเงินนั้นกำลังสูญเสียมูลค่าโดยการนั่งอยู่ในธนาคาร

เพื่อชะลออัตราเงินเฟ้อ ผู้กำหนดนโยบายสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน ซึ่งสามารถดึงดูดผู้ออมเงินได้ แต่ก็ทำให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้นเช่นกัน ในขณะเดียวกัน ผู้คนมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายน้อยลงในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดังนั้นเงินออมจึงสามารถเติบโตได้ และเพิ่มอุปทานของกองทุนที่สามารถกู้ยืมได้

นโยบายของรัฐบาล

สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกิดจากนโยบายของรัฐบาลอาจส่งผลกระทบต่อตลาดกองทุนที่ให้กู้ยืมได้เช่นกัน การให้เครดิตภาษีแก่ธุรกิจมักจะเพิ่มความต้องการรายจ่ายด้านทุน ส่งผลให้ความต้องการเงินทุนกู้ยืมเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หากรัฐบาลจัดลำดับความสำคัญของสิ่งจูงใจสำหรับผู้ออมเงิน ก็อาจส่งผลให้มีแหล่งเงินทุนที่สามารถกู้ยืมได้มากขึ้น

บรรทัดล่าง

ตลาดกองทุนที่ให้กู้ยืมช่วยให้เงินเคลื่อนตัวผ่านระบบเศรษฐกิจของเรา ในระบบเศรษฐกิจปัจจุบันของเรา การเคลื่อนย้ายทุนสร้างความมั่งคั่งหรืออย่างน้อยก็ส่งเสริมผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่สูงขึ้น ความพร้อมในการเข้าถึงเงินทุนสำหรับการซื้อของผู้บริโภคและการลงทุนทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ