ผู้ค้าเงินเยนใช้ความระมัดระวังก่อน BoJ

เงินเยนของญี่ปุ่นกำลังขยายการดึงกลับในวงกว้างในวันนี้ การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนจะเป็นการตอบสนองเชิงกลยุทธ์จากเทรดเดอร์ที่ลดสถานะของตนลงเพื่อรอการตัดสินใจด้านนโยบายของ BoJ ที่กำลังจะเกิดขึ้น แม้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้อย่างมากในระยะนี้ แต่ก็มีการคาดเดาเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในการสื่อสารของธนาคารกลาง การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้คาดว่าจะวางรากฐานสำหรับการสรุปนโยบายการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนในเดือนมกราคม ตามมาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ในเดือนเมษายนเพื่อออกจากระยะที่ยืดเยื้อของอัตราดอกเบี้ยติดลบ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากประวัติการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดของ BoJ เทรดเดอร์จึงเตรียมพร้อมรับความผันผวนอย่างมาก โดยไม่คำนึงถึงการตัดสินใจ

ในส่วนอื่นๆ ของตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐ สเตอร์ลิง และยูโร กำลังแสดงสัญญาณของการอ่อนตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินยูโรยังคงไม่สะทกสะท้านกับข้อมูลบรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีที่แย่กว่าที่คาดไว้ล่าสุด ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์นิวซีแลนด์และดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังแสดงความแข็งแกร่งที่ชัดเจน ในขณะเดียวกัน ฟรังก์สวิสและดอลลาร์แคนาดามีการแสดงที่หลากหลาย

คู่สกุลเงินหนึ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือ AUD/JPY โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของรายงานการประชุม RBA ที่กำลังจะมีขึ้นในเซสชั่นเอเชีย นอกเหนือจาก BoJ จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุแนวต้าน 96.13 อย่างเด็ดขาด ซึ่งใกล้กับ 55 D EMA จะยืนยันว่าการลดลงจาก 98.56 เสร็จสิ้นที่ 93.70 ก่อนแนวรับ 93.00 การพัฒนานี้จะทำให้ราคาขึ้นจาก 86.04 เหมือนเดิม และจะเพิ่มขึ้นต่อไปถึง 98.56 ต่อไป อย่างไรก็ตาม การปฏิเสธภายใน 96.13 มีแนวโน้มที่จะกลับมาลดลงอีกครั้งจาก 98.56 ซึ่งอาจถึงแนวรับ 93.00 โดยเป็นการกลับการเพิ่มขึ้นจาก 96.04

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.65% DAX ลง -0.43%. CAC ลดลง -0.35% อัตราผลตอบแทนเยอรมนี 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.024 ที่ 2.043 อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.001 ที่ 3.690 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ร่วงลง -0.64% HSI ฮ่องกงลดลง -0.97% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.40% สิงคโปร์สเตรทไทม์สดิ่ง -0.11% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ลดลง -0.0403 มาอยู่ที่ 0.670

Mester ของ Fed: ระยะต่อไปไม่ใช่เมื่อต้องลดอัตราดอกเบี้ย

ในการสัมภาษณ์ของ Financial Times Loretta Mester ประธาน Fed ของ Cleveland ให้ความสำคัญกับระยะเวลาของการรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้อย่างน่าเชื่อถือ ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ของตลาดซึ่งมุ่งเน้นไปที่จังหวะเวลาและขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

คำแถลงสำคัญของ Mester ที่ว่า “ระยะต่อไปไม่ใช่เมื่อต้องลดอัตราดอกเบี้ย… มันเกี่ยวกับว่าเราต้องใช้นโยบายการเงินอย่างเข้มงวดนานแค่ไหนเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับไปสู่ระดับ 2% ที่ยั่งยืนและทันท่วงที”

“ตลาดอยู่ข้างหน้านิดหน่อย พวกเขากระโดดไปที่ส่วนท้าย ซึ่งก็คือ “เราจะทำให้เป็นปกติอย่างรวดเร็ว” และฉันก็ไม่เห็นสิ่งนั้นเลย” เธอกล่าวเสริม

เมื่อการอภิปรายเปลี่ยนไปสู่ช่วงเวลาและจังหวะของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด Mester ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อล่วงหน้าหนึ่งปี และการปรับให้สอดคล้องกับเป้าหมาย 2%

“ถ้าคุณไม่ดำเนินการตามที่คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อลดลง แสดงว่าคุณกำลังกำหนดนโยบายที่มั่นคง” เธอเตือน “คุณคงไม่ต้องการที่จะเข้มงวดเกินกว่าที่คุณคิดว่าเหมาะสมโดยไม่ได้ตั้งใจ”

Vasle ของ ECB เตือนเรื่องการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด

Bostjan Vasle สมาชิกสภาปกครองของ ECB แสดงความกังขาเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะเกิดขึ้น โดยพิจารณาว่าเป็นเรื่อง “ก่อนกำหนด” ทั้งในแง่ของระยะเวลาและขอบเขตโดยรวมของการเคลื่อนไหวดังกล่าว มุมมองนี้ท้าทายการคาดการณ์ของตลาดในเรื่องการผ่อนคลายทางการเงิน ซึ่งขณะนี้มีโอกาส 50-50 ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมีนาคม และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดภายในเดือนเมษายน

Vasle เน้นย้ำว่าการกำหนดราคาในตลาดปัจจุบัน “ได้ลดระดับข้อจำกัดลง” นอกจากนี้ ราคาที่พักตามการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยดูเหมือนจะขัดแย้งกับจุดยืนทางการเงินที่จำเป็นในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

นอกจากนี้ Vasle ระบุว่า ECB น่าจะรอจนกว่าจะสิ้นสุดไตรมาสที่ 1 เป็นอย่างน้อย ก่อนที่จะพิจารณาการเปลี่ยนแปลงจุดยืน แนวทางนี้มีพื้นฐานมาจากความต้องการข้อมูลที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งจะใช้ได้ประมาณเดือนมีนาคมหรือเมษายนเท่านั้น เขากล่าวเสริมว่า “เราจะต้องเข้าใจแนวโน้มที่ซ่อนอยู่ให้ดีขึ้น และเราต้องการการคาดการณ์ใหม่ด้วย”

ในด้านอัตราเงินเฟ้อ Vasle ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้ออาจดีดตัวขึ้นในช่วงเปลี่ยนปี ซึ่งอาจอยู่ระหว่าง 2.5% ถึง 3% ตลอดครึ่งแรกของปีหน้า Vasle กล่าวว่า “ดังนั้นจึงเป็นเรื่องเหมาะสมที่จะรอและสังเกตการเติบโตของราคาตลอดช่วงเวลานี้ และประเมินแนวโน้มของเราอีกครั้ง”

บรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีลดลงเหลือ 86.4 เศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ

บรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีลดลงจาก 87.3 เป็น 86.4 ในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 87.8 ดัชนีการประเมินปัจจุบันลดลงจาก 89.4 เป็น 88.5 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 89.5 ดัชนีความคาดหวังลดลงจาก 85.2 เป็น 84.3 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 85.8

เมื่อแยกตามภาคการผลิต การผลิตลดลงจาก -13.8 เป็น -17.2 บริการเพิ่มขึ้นจาก -2.5 เป็น -1.7 การค้าลดลงจาก -22.2 เป็น -26.6 การก่อสร้างลดลงจาก -29.5 เป็น -33.1

คำแถลงของสถาบัน Ifo สรุปความรู้สึกในปัจจุบัน โดยสังเกตว่า “บริษัทต่างๆ ไม่ค่อยพอใจกับธุรกิจปัจจุบันของตน” และแสดงมุมมองที่ไม่น่าเชื่อมากขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 การยอมรับว่า “เศรษฐกิจเยอรมนียังคงอ่อนแอเมื่อสิ้นปีใกล้จะมาถึง ” เป็นการบอกเล่าถึงความท้าทายที่เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปกำลังเผชิญอยู่

บริการของ NZ BNZ เพิ่มขึ้นเป็น 51.2 และคงทิศทางการแกว่งตัวไว้

ดัชนีประสิทธิภาพการบริการของ New Zealand BusinessNZ เพิ่มขึ้นจาก 49.2 เป็น 51.2 ในเดือนพฤศจิกายน ข้ามเกณฑ์จากการหดตัวไปสู่การขยายตัว อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือตัวเลขนี้ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 53.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

เมื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติม กิจกรรม/ยอดขายเพิ่มขึ้นจาก 47.5 เป็น 48.7 การจ้างงานเพิ่มขึ้นจาก 49.5 เป็น 51.0 คำสั่งซื้อ/ธุรกิจใหม่เพิ่มขึ้นจาก 52.1 เป็น 52.3 หุ้น/สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นจาก 51.5 เป็น 55.0 การส่งมอบของซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้นจาก 50.1 เป็น 52.9

การสังเกตของ Kirk Hope ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร BusinessNZ ว่าภาคธุรกิจมีการผันผวนระหว่างการหดตัวและการขยายตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตอกย้ำถึงความผันผวนและความไม่แน่นอนที่ยังคงแพร่หลายในสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ

สัดส่วนความคิดเห็นเชิงลบจากธุรกิจลดลงจาก 58.2% ในเดือนตุลาคมเป็น 54.0% การลดลงนี้แม้จะเล็กน้อย แต่ก็เป็นสัญญาณเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ดีขึ้นเล็กน้อย โฮป เสริมว่า “ความคิดเห็นเชิงลบยังคงถูกชี้ให้เห็นประเด็นสำคัญๆ เช่น เศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และค่าครองชีพ”

ความเชื่อมั่นผู้บริโภค Westpac ของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นเป็น 88.9 ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่าให้กำลังใจ

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของนิวซีแลนด์ Westpac เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจาก 80.2 เป็น 88.9 ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี ดัชนีสภาวะปัจจุบันเพิ่มขึ้นจาก 69.5 เป็น 77.1 ดัชนีสภาวะที่คาดหวังก็เพิ่มขึ้นจาก 87.4 เป็น 96.7

อย่างไรก็ตาม Westpac ตั้งข้อสังเกตว่าดัชนียังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งหมายความว่า “มีชาวนิวซีแลนด์อีกมากมาย [are] รู้สึกมองโลกในแง่ร้ายต่อภาวะเศรษฐกิจ” แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงวิถีเชิงบวกที่สะท้อนให้เห็นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคถือเป็น “สัญญาณที่ให้กำลังใจ” ดังที่ Westpac ระบุไว้

แนวโน้มช่วงกลางวันของ USD/JPY

ไพวอทรายวัน: (S1) 141.57; (ป) 142.02; (R1) 142.61; มากกว่า…

USD/JPY ยังคงขยายการรวมฐานจาก 140.95 และอคติระหว่างวันยังคงเป็นกลาง ไม่สามารถตัดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นได้ แต่อัพไซด์ควรถูกจำกัดให้ต่ำกว่าแนวต้าน 146.58 เพื่อให้เกิดการลดลงอีกครั้ง ในด้านลบ การทะลุ 140.94 จะกลับมาร่วงต่อจาก 151.89 ไปยังระดับฟีโบนัชชีถัดไปที่ 136.63

ในภาพใหญ่ การตกลงมาจาก 151.89 ถือเป็นขาที่สามของรูปแบบการปรับฐานจาก 151.93 (สูงสุดปี 2022) การลดลงลึกลงไปจะเห็นการกลับมาที่ 61.8% ที่ระดับ 127.20 ถึง 151.89 ที่ 136.63 การทะลุจุดดังกล่าวอย่างต่อเนื่องจะปูทางไปสู่แนวรับ 127.20 (ต่ำในปี 2022) สิ่งนี้จะยังคงเป็นที่ชื่นชอบตราบใดที่แนวต้าน 146.58 ยังคงอยู่

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ