ฤดูกาลประกาศผลประกอบการแรกของปี 2025 กำลังเริ่มต้นขึ้น และเช่นเคย ภาคการเงินจะนำนักลงทุนเข้าสู่การดำเนินการรอบแรกในสัปดาห์นี้ แม้ว่าหุ้นธนาคารจะไม่ได้น่าตื่นเต้นสำหรับคนส่วนใหญ่ แต่ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ที่สุดมักจะให้ข้อมูลต่างๆ มากมายว่าเศรษฐกิจในปัจจุบันมีแนวโน้มหรืออาจจะมุ่งหน้าไปในทิศทางใด เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ติดอยู่กับวงจรธุรกิจโดยตรง ผู้ลงทุนจึงควรเริ่มให้ความสนใจตั้งแต่วันนี้
อย่างไรก็ตาม มีธนาคารสองประเภท มีธนาคารพาณิชย์หลายแห่งที่จัดการกับผลิตภัณฑ์ทั่วไป เช่น การจำนองและโซลูชั่นส่วนบุคคล นอกจากนี้ยังมีธนาคารเพื่อการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการเงินขององค์กรและวงจรธุรกิจที่กว้างขึ้น
กลุ่มแรกเป็นตัววัดที่ดีของวงจรผู้บริโภค ในขณะที่กลุ่มหลังจะดีกว่าสำหรับนักลงทุนที่พยายามค้นหาว่าตลาดการเงินมุ่งหน้าไปที่ใด
เมื่อรู้สิ่งนี้แล้ว การวิเคราะห์เชิงลึกของ Goldman Sachs Group Inc (NYSE:) และรายงานล่าสุดของบริษัทอาจมีมูลค่ามหาศาลในการเริ่มต้นปีใหม่ เนื่องจากนักลงทุนสามารถปรับพอร์ตการลงทุนของตนไปในทิศทางที่ถูกต้อง
ด้วยมุมมองการเคลื่อนไหวของราคา เช่นเดียวกับการแจกแจงว่าส่วนใดของธนาคารที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่า ภาพจะชัดเจนในแต่ละวัน
การดำเนินการด้านราคาของหุ้น Goldman Sachs นำไปสู่ตลาดที่ดีขึ้น
ความแตกต่างหลักระหว่างธนาคารอย่าง Goldman Sachs และ Bank of America Corp (NYSE:) ก็คือการเคลื่อนไหวของราคาจะติดตามตลาดที่แตกต่างกัน
เมื่อ Goldman Sachs ทำได้ดีกว่า Bank of America นั่นหมายความว่าแนวโน้มธุรกิจพื้นฐานน่าจะอยู่ในจุดสิ้นสุดที่แข็งแกร่งกว่า ในขณะที่สิ่งที่ตรงกันข้ามจะส่งสัญญาณถึงสภาพแวดล้อมในการป้องกันที่แข็งแกร่งขึ้น
นักลงทุนสามารถเห็นการดำเนินการของแนวคิดนี้ในขณะที่ Bank of America ทำได้ดีกว่า Goldman Sachs ในช่วงปี 2020 ถึง 2022 ในช่วงเดือนที่มีการระบาดของโควิด-19 มาก พื้นที่สินเชื่อเพื่อผู้บริโภคเชิงป้องกันถูกมองว่ามีความเสี่ยงน้อยลง ตลอดจนสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและผู้บริโภคที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น พื้นที่เตะเข้ามา Goldman Sachs เข้ามาแทนที่
ปีที่ผ่านมาเห็นผลการดำเนินงาน 57% ในหุ้น Goldman Sachs ในขณะที่ Bank of America เห็นการเพิ่มขึ้นเพียง 47.3% ผลกระทบของส่วนต่างราคานี้อาจส่งสัญญาณให้นักลงทุนทราบว่าวงจรธุรกิจใหม่อาจกำลังเกิดขึ้น และมีวิธีเฉพาะที่จะบอกได้ว่าธุรกิจของธนาคารดำเนินไปอย่างไร
เทรดเดอร์เปล่งประกาย จุดต่ำสุดในการซื้อขาย
มีสองธุรกิจหลักในธนาคารเพื่อการลงทุนเช่น Goldman Sachs: ธุรกิจการค้าและธุรกิจการทำธุรกรรม (วาณิชธนกิจ) ทั้งสองจัดการในส่วนของหุ้น (หุ้น) หรือหนี้ (พันธบัตร) และระดับกิจกรรมระหว่างทั้งสองคือที่ที่ข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดมีไว้สำหรับนักลงทุน
เมื่อลูกค้าธนาคารเพื่อการลงทุนมองหาวิธีจัดการกับการซื้อขายตราสารทุนหรือการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์มากขึ้น อาจหมายความว่าราคาหุ้นสูงเกินไป เช่นเดียวกับกิจกรรมการจัดจำหน่ายพันธบัตรและราคาพันธบัตรโดยทั่วไป ในปัจจุบัน กิจกรรมและการเติบโตส่วนใหญ่มาจากตลาดหุ้น ส่งผลให้มีอัตราการเติบโตรายไตรมาสที่ 32%
ในทางกลับกัน แม้ว่าหุ้นจะมีผลงานดีกว่าพันธบัตรในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่ก็มีการหมุนเวียนบางอย่างเกิดขึ้นในตลาดในขณะนี้ การจัดจำหน่ายตราสารหนี้เพิ่มขึ้น 35% ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมาซึ่งทำได้ดีกว่าหุ้น ความหมายก็คือตลาดเริ่มพบว่ามีการตั้งค่าพันธบัตรที่ดีกว่าหุ้น
สิ่งนี้สมเหตุสมผลเนื่องจากการใช้ข้อมูลเชิงลึกนี้ นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ตัดสินใจเตือน Main Street เกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นใน S&P 500 โดยแนะนำให้นักลงทุนมองหาการซื้อพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์แทนในรายงานมหภาคระดับโลกปี 2025 นี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไม Buffett ถึงมีสถานะเงินสดถึง 25% ในวันนี้
นอกจากนี้ยังจะอธิบายด้วยว่าเหตุใดภาคพลังงานจึงกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง โดยหลายชื่อใน Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:) ได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ Goldman Sachs ยังอ้างด้วยว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจ (การทำธุรกรรม) ที่ค้างอยู่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว
งานในมือนี้หมายความว่าธนาคารคาดว่าราคาพันธบัตรจะสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้กิจกรรมการทำข้อตกลงเพิ่มขึ้นในปี 2568 เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางการเงินมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีเช็คสุดท้ายที่นักลงทุนสามารถนำกลับบ้านในงบดุลของ Goldman Sachs ได้
ภายในการนำเสนอผลประกอบการรายไตรมาส นักลงทุนจะสังเกตเห็นว่าอัตราการคิดค่าธรรมเนียมสุทธิลดลง 0.1% ต่อปี แม้ว่าสิ่งนี้อาจฟังดูไม่มากนักเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ แต่ก็หมายความว่าสถานะของตลาดสินเชื่อและคุณภาพสินเชื่อกำลังดีขึ้น ทำให้การลงทุนในพันธบัตรเหล่านี้มีความน่าสนใจมากขึ้นโดยพื้นฐาน
นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนควรติดตามพันธบัตรกระทรวงการคลังของ iShares อายุ 20+ ปี (NASDAQ:) เนื่องจากการหมุนเวียนเข้าสู่พันธบัตรดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ในตอนนี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
