ผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนีต่อเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปและเอเชีย

ในขณะที่เยอรมนีประสบกับความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ บทความนี้จะเผยให้เห็นถึงผลกระทบที่หลากหลายของเศรษฐกิจทั้งต่อสหภาพยุโรปและตลาดโลกในวงกว้าง การสำรวจบทบาทสำคัญของเยอรมนีในตลาดสหภาพยุโรปและเอเชีย ตลอดจนผลกระทบของความเป็นอยู่ทางเศรษฐกิจต่อการค้าระหว่างประเทศ เราจะเจาะลึกการศึกษาที่ครอบคลุม บทความนี้วิเคราะห์ความท้าทายและระบุโอกาสข้างหน้า โดยนำเสนอมุมมองแบบพาโนรามาของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีและผลกระทบที่สำคัญต่อเสถียรภาพของตลาดโลก

วงจรเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนี

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยซึ่งได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการว่าเป็นการหดตัวของ GDP จริงเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกันทำให้เกิดปัญหาทางเศรษฐกิจ ทุกอย่างเริ่มต้นด้วยการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง ซึ่งนำไปสู่การลดลงของการผลิตและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยคลี่คลายแง่มุมทางเศรษฐกิจเชิงลบออกไปอีก ตอนนี้เน้นย้ำถึงพลวัตที่ซับซ้อนของการตอบสนองต่อแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของเศรษฐกิจเยอรมัน โดยเน้นย้ำถึงการพึ่งพาซึ่งกันและกันของภาคเศรษฐกิจต่างๆ และความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการพลิกกลับแนวโน้มภาวะถดถอย
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนีได้เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของประเทศและในขณะเดียวกันก็มีความเปราะบาง ประเทศผ่านภาวะถดถอยที่สำคัญ เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2534 ช่วงเวลาที่ท้าทายตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2544 ถึงเดือนมีนาคม 2545 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่สั้นลงในปี 2547 ซึ่งในระหว่างนั้นเติบโตอย่างน่าประหลาดใจถึง 2.5% วิกฤตการเงินโลกในปี 2551 ส่งผลให้ DAX ลดลงอย่างมาก 37% ตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2551 ถึงไตรมาส 1 ปี 2552 นอกจากนี้ ภาวะถดถอยเกิดขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2555 ถึงไตรมาส 1 ปี 2556 ท่ามกลางวิกฤตหนี้สาธารณะของยุโรป และเศรษฐกิจได้รับผลกระทบอีกครั้งในปี 2563 โดย การระบาดใหญ่ของโควิด 19.

รอยเท้าทางเศรษฐกิจของเยอรมนี

เยอรมนีมีบทบาทสำคัญในสหภาพยุโรป (EU) และเป็นคู่ค้าที่สำคัญของประเทศในเอเชีย โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของเยอรมนีในภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลก ในฐานะที่มีขนาดเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป กิจกรรมทางเศรษฐกิจของเยอรมนีมีผลกระทบในวงกว้างไม่เพียงแต่ในสหภาพยุโรปเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทั่วโลกด้วย

กระดูกสันหลังของเศรษฐกิจเยอรมนีตั้งอยู่ในภาคอุตสาหกรรมการผลิตและบริการ โดยคิดเป็น 23.5% และ 69.3% ตามลำดับ ในขณะที่การก่อสร้างและการเกษตรเพิ่มอีก 6.0% และ 1.2% ของส่วนประสมทางเศรษฐกิจ

ในแง่ของการค้า การแลกเปลี่ยนภายในสหภาพยุโรปคิดเป็น 53% ของการส่งออกของเยอรมนี โดยมีฝรั่งเศสและเนเธอร์แลนด์เป็นพันธมิตรที่โดดเด่น ในทางกลับกัน จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่นอกสหภาพยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การนำเข้าจากประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปคิดเป็น 52% ของการนำเข้าทั้งหมดของเยอรมนี โดยเน้นถึงการบูรณาการทางเศรษฐกิจอย่างลึกซึ้งภายในสหภาพยุโรป

ตั้งแต่ปี 2559 จีนได้กลายเป็นคู่ค้าหลักของเยอรมนี ซึ่งตอกย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของการค้าโลก ปริมาณการค้ากับจีนคิดเป็นเกือบ 20% ของกิจกรรมการค้าทั้งหมดของเยอรมนี นอกจากนี้ อุตสาหกรรมของเยอรมนียังพึ่งพาตลาดจีนเป็นอย่างมาก โดยยอดขายโดยเฉลี่ย 20% มาจากประเทศจีน การพึ่งพานี้เน้นย้ำถึงความท้าทายของเยอรมนีในการกระจายความสัมพันธ์ทางการค้า การพึ่งพาจีนในฐานะตลาดที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมชั้นนำของเยอรมนี ชี้ให้เห็นถึงเส้นทางที่ซับซ้อนในการลดการพึ่งพาทางเศรษฐกิจ
ผลกระทบต่อสหภาพยุโรป
พลวัตทางการค้าภายในสหภาพยุโรป
ความกล้าหาญทางเศรษฐกิจของเยอรมนีมีอิทธิพลอย่างมากต่อพลวัตทางการค้าของสหภาพยุโรป โดยมีบทบาทสำคัญในตลาดเดียวของยุโรปและเป็นผู้รับผลประโยชน์ที่สำคัญจากเงินยูโร การนำเข้าของเยอรมนีเกือบ 52 เปอร์เซ็นต์มาจากสหภาพยุโรป ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมโยงระหว่างเยอรมนีกับเศรษฐกิจของกลุ่ม ภาวะถดถอยในเยอรมนีอาจขัดขวางกระแสการค้าเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อประเทศในยุโรปกลางและยุโรปตะวันออก เช่น สาธารณรัฐเช็ก โปแลนด์ ฮังการี โรมาเนีย และสโลวาเกีย ซึ่งต้องพึ่งพาตลาดเยอรมันเป็นอย่างมาก ความต้องการนำเข้าของเยอรมนีที่ลดลงอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศเหล่านี้ โดยเน้นย้ำถึงการพึ่งพาที่ซับซ้อนภายในสหภาพยุโรป

ผลกระทบของตลาดการเงิน

การชะลอตัวของเศรษฐกิจเยอรมนีอาจส่งคลื่นกระแทกผ่านตลาดการเงินยุโรป ความผันผวนของตลาดหุ้นและค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าลงอาจเป็นผลมาจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงต่อเสถียรภาพของยูโรโซน ECB และรัฐบาลระดับชาติอาจถูกบังคับให้ออกมาตรการทางการเงินและการคลังเพื่อบรรเทาผลกระทบเหล่านี้ โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินยูโรและรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุน
โดยสรุป ภาวะเศรษฐกิจของเยอรมนีมีความสำคัญต่อเสถียรภาพและความเจริญรุ่งเรืองของสหภาพยุโรป ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนีเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการมีนโยบายเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการตอบโต้ร่วมกันจาก ECB และแต่ละประเทศในสหภาพยุโรปเพื่อปกป้องเศรษฐกิจของกลุ่มจากการตกต่ำดังกล่าว

ผลกระทบต่อเศรษฐกิจเอเชีย

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนีอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในเอเชียในทางทฤษฎี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเศรษฐกิจที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าและการลงทุนที่แน่นแฟ้นกับมหาอำนาจในยุโรป
เนื่องจากเยอรมนีเป็นหนึ่งในจุดหมายปลายทางการนำเข้าที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ในเอเชีย การชะลอตัวอาจส่งผลให้การส่งออกจากประเทศเหล่านี้ลดลง ส่งผลเสียต่อดุลการค้าและการเติบโตทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ บทบาทที่สำคัญของเยอรมนีในกระบวนการผลิตทั่วโลกยังหมายถึงการชะลอตัวอาจส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทาน ผลที่ตามมาคือภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนีอาจนำไปสู่การประเมินการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจหลักๆ ในเอเชียอย่างระมัดระวังอีกครั้ง เนื่องจากปัจจัยลบส่งผลให้แนวโน้มเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

มูลค่าการซื้อขายระหว่างผู้เล่นที่โดดเด่นที่สุดในภูมิภาคเอเชียและเยอรมนี ได้แก่:

• จีน – เยอรมนี: ในปี 2566 การส่งออกของจีนไปยังเยอรมนีมีมูลค่า 116 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่การนำเข้าจากเยอรมนีมีมูลค่ารวม 111 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ญี่ปุ่น – เยอรมนี: การส่งออกของญี่ปุ่นไปยังเยอรมนีมีมูลค่าถึง 25.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 โดยมีการนำเข้าจากเยอรมนีอยู่ที่ 20.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• เกาหลี – เยอรมนี: การส่งออกของเกาหลีไปยังเยอรมนีมีมูลค่า 12.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการนำเข้าอยู่ที่ 23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566

แม้จะมีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่กว้างขวางระหว่างเยอรมนีและเศรษฐกิจหลักๆ ในเอเชีย เช่น จีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือประเทศเหล่านี้ไม่ได้พึ่งพาเยอรมนีมากนัก ตัวอย่างเช่น เยอรมนีคิดเป็นสัดส่วนเพียง 4.1% ของการนำเข้าของจีน 3.22% สำหรับเกาหลี และ 2.70% สำหรับญี่ปุ่น ซึ่งบ่งชี้ถึงความสัมพันธ์ที่สมดุล การพึ่งพาซึ่งกันและกันนี้หมายความว่าเยอรมนียังต้องพึ่งพาเอเชียในการนำเข้าและเป็นตลาดส่งออกที่สำคัญ โดยเน้นย้ำถึงผลประโยชน์ร่วมกันของการมีปฏิสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ

ผลกระทบระดับโลก

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนีมักส่งผลให้มูลค่า “ชิปสีน้ำเงิน” ของเยอรมันลดลง ดังที่สะท้อนในดัชนี DAX และการเติบโตของ GDP ของเยอรมนีลดลงหรือชะลอตัว การลดลงนี้มักสะท้อนให้เห็นในพลวัตของดัชนียุโรป เนื่องจากความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดของเศรษฐกิจสหภาพยุโรป

ตัวอย่างเช่น มองเห็นความสัมพันธ์ระหว่าง DAX และฝรั่งเศส โดยเน้นย้ำถึงการพึ่งพาของสหภาพยุโรปต่อศักยภาพทางเศรษฐกิจของเยอรมนี

ความสัมพันธ์ดังกล่าวขยายไปถึงเอเชีย ซึ่งการชะลอตัวของเศรษฐกิจเยอรมนีและสหภาพยุโรปบ่งชี้ถึงการลดลงของกิจกรรมทางธุรกิจทั่วทั้งทวีป

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นการลดลงพร้อมกันของดัชนี HSI ของฮ่องกงและดัชนีของญี่ปุ่น ตลอดจนภาวะถดถอยในเยอรมนี ซึ่งบ่งชี้ถึงผลกระทบทั่วโลกของวงจรเศรษฐกิจของเยอรมนีและสหภาพยุโรป

เมื่อพิจารณาถึงภาวะถดถอยในอดีต เราสามารถคาดการณ์แนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นในตลาดของภูมิภาคเหล่านี้ได้ อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแต่ละครั้งนั้นมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว และการคาดการณ์ในอนาคตจะต้องพิจารณาปัจจัยภายนอก เช่น ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความสามารถในการนำเข้าที่ลดลงของจีน และวิกฤตอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ความล้มเหลวของภาคการธนาคารในยุโรปและเอเชีย

ปัจจัยบรรเทาและโอกาส

สถานการณ์ในเยอรมนีเป็นเครื่องเตือนใจที่สำคัญถึงความเชื่อมโยงระหว่างกันของเศรษฐกิจโลก หากเศรษฐกิจของเยอรมนีถดถอย ก็เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่จะรู้สึกถึงผลที่ตามมาทั่วทั้งสหภาพยุโรปและที่อื่นๆ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายในปัจจุบันยังนำเสนอโอกาสในการมองโลกในแง่ดีและการเติบโตอีกด้วย การยอมรับความเปราะบางทางเศรษฐกิจของรัฐบาลเยอรมันเป็นก้าวแรกสู่การฟื้นตัว ซึ่งส่งสัญญาณถึงแนวทางเชิงรุกในการจัดการกับความท้าทายเหล่านี้
ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลงเหลือ 2.5% ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ จาก 2.9% ในเดือนมกราคม สิ่งนี้ทำให้เรามีความหวังอันสมเหตุสมผลว่า ECB จะตัดสินใจผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็อยู่ใกล้แค่เอื้อม ขั้นตอนนี้จะช่วยฟื้นฟูเศรษฐกิจของทั้งเยอรมนีโดยเฉพาะและยูโรโซนโดยรวม
อย่างไรก็ตาม เราไม่ควรคาดหวังสถานการณ์ในแง่ดีอย่างไม่ต้องสงสัย เนื่องจากอิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาคหลักยังคงต้องอยู่ในวาระการประชุม และยังคงคุกคามเสถียรภาพของเยอรมนีและเศรษฐกิจโลกต่อไป

สำหรับ DAX เราสามารถคาดการณ์ด้วยความระมัดระวังว่าในปี 2024 เนื่องจากแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย มันอาจจะไม่เกินระดับแนวต้าน 18,000 และอาจปรับฐานไปที่ 16,000 ก่อนที่จะดีดตัวไปที่ 19,000

สำหรับดัชนี Nikkei คาดว่าจะมีทิศทางที่คล้ายกัน หลังจากพยายามทะลุแนวต้าน 40,000 แต่ไม่สำเร็จ คาดว่าจะปรับลดลงเหลือ 33,000 จุด ก่อนที่จะไต่ขึ้นไปที่ 44,000

บทสรุป

โดยสรุป การพึ่งพาซึ่งกันและกันทางเศรษฐกิจระหว่างเยอรมนี สหภาพยุโรป และเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในเอเชีย เน้นให้เห็นถึงผลกระทบทั่วโลกจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของเยอรมนี การเคลื่อนไหวที่ประสานกันของดัชนี DAX กับดัชนีหุ้นยุโรปและเอเชียในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยแสดงให้เห็นถึงระดับของการเชื่อมโยงกันทั่วโลกและบทบาทที่สำคัญของเยอรมนีในเศรษฐกิจโลก แม้ว่ารูปแบบในอดีตจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการตอบสนองที่อาจเกิดขึ้นของตลาดต่อภาวะถดถอยในอนาคต แต่บริบทที่เป็นเอกลักษณ์ของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแต่ละครั้งเน้นย้ำถึงความยากลำบากในการทำนายผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ สถานการณ์ที่เชื่อมโยงถึงกันนี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการติดตามเฝ้าระวังและกลยุทธ์การปรับตัวเพื่อนำทางความสัมพันธ์ทางการเงินระดับโลกที่ซับซ้อน

–

ผู้ค้าและนักลงทุนควรตระหนักถึงเหตุการณ์สำคัญของตลาดและผลที่ตามมาสำหรับเศรษฐกิจในอนาคต โดยใช้ เอฟบีเอสเทรดเดอร์จะได้รับประโยชน์จากตลาดขาขึ้นและขาลง บริษัทนำเสนอตราสารการซื้อขายมากกว่าห้าร้อยห้าสิบรายการเพื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: FBS เป็นแบรนด์ระดับสากลที่มีอยู่ในกว่า 150 ประเทศ บริษัทอิสระที่รวมตัวกันโดยแบรนด์ FBS ทุ่มเทเพื่อลูกค้าของตนและเสนอโอกาสในการซื้อขาย Margin FX และ CFD ให้กับลูกค้า FBS Markets Inc. – เบลีซ FSC 000102/6, Tradestone Ltd. – ใบอนุญาต CySEC หมายเลข 331/17, Intelligent Financial Markets Pty Ltd – หมายเลขใบอนุญาต ASIC 426359