- VIX ล้าสมัยไปแล้ว และนักลงทุนสถาบันก็เห็นด้วย
- การใช้ตัวเลือก 0DTE ที่เพิ่มขึ้นส่งผลต่อความสามารถในการสะท้อนความผันผวนของตลาดได้อย่างถูกต้อง
- ดังนั้น CBOE ได้เปิดตัว VIX1D เป็นบารอมิเตอร์ใหม่ของความผันผวนของตลาด
คุณอาจคุ้นเคยกับดัชนีความผันผวนที่รู้จักกันดีคือ ในบทความนี้ ผมจะเน้นว่าเหตุใดนักลงทุนจำนวนมาก โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน จึงตั้งคำถามถึงประโยชน์ของมันและมองว่ามันเป็นตัวบ่งชี้ที่ล้าสมัย นอกจากนี้ ฉันจะให้รายละเอียดเกี่ยวกับดัชนีความผันผวนใหม่ที่เริ่มดำเนินการในวันจันทร์นี้เพื่อเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับ VIX
VIX ถูกสร้างขึ้นโดย Chicago Board Options Exchange (CBOE) ในปี 1993 ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนโดยนัยในช่วง 30 วันข้างหน้า นอกจากนี้ยังใช้ชื่ออื่น เช่น ดัชนีความกลัว ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน CBOE VIX หรือ S&P 500 VIX
มีการคำนวณตามเวลาจริงโดยใช้ราคาของออปชั่นในดัชนี S&P 500 กล่าวคือ ออปชั่นจะหมดอายุในวันศุกร์ที่ 3 ของแต่ละเดือน และออปชั่นจะหมดอายุทุกวันศุกร์
เมื่อ VIX เพิ่มขึ้น มักบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการลดลงของตลาดหุ้น โดยทั่วไปแล้ว หาก VIX เพิ่มขึ้นเหนือระดับ 20 อาจเป็นสัญญาณของความกังวลใจในหมู่นักลงทุน
การลดลงของ VIX แปลเป็นการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้น เนื่องจากความผันผวนที่ลดลงเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ลดลง หากดัชนีลงไปต่ำกว่าโซน 20 อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนมีความสงบและเป็นบวก
VIX อยู่ที่ 16 สัปดาห์ที่แล้วและในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นตั้งแต่ช่วงสองสามเดือนสุดท้ายของปี 2021 ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำเกินไปเมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ปัจจุบัน (อัตราเงินเฟ้อสูง วงจรการเงินที่เข้มงวดขึ้นพร้อมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สงครามของรัสเซียในยูเครน และ กลัวเศรษฐกิจถดถอย)
ในเดือนมีนาคม VIX ปรับตัวขึ้นเพียงไม่กี่ครั้ง แม้ว่าธนาคารใหญ่อันดับสองและสามจะล้มเหลวในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่งผลให้ตลาดตราสารทุนตกต่ำลงอย่างรวดเร็ว
แม้ว่าจะสูงขึ้น แต่ระดับสูงสุดระหว่างวันก็ไม่ได้ใกล้เคียงกับระดับที่เห็นหลายครั้งในปีที่แล้ว
เหตุผลที่ VIX ไม่เคลื่อนไหวและสะท้อนความเป็นจริงเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นและการใช้ตัวเลือกการหมดอายุแบบ Zero-day ของ 0DTE โดยนักลงทุน
ตัวเลือกเหล่านี้มีวันหมดอายุทุกวัน ตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์ ดังนั้นชื่อ 0DTE ความไม่ชอบมาพากลนี้ทำให้อุปสงค์และการใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง ซึ่งส่งผลต่อความสามารถของ VIX ในการสะท้อนความผันผวนของตลาดได้อย่างแม่นยำ
กลยุทธ์ทั่วไปของตัวเลือก 0DTE คือการเริ่มต้นการซื้อขายเมื่อเริ่มต้นเซสชันการซื้อขายและปิดก่อนที่เซสชันจะสิ้นสุดลง
ตัวเลือกเหล่านี้มักใช้โดยนักลงทุนเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น , , , และ Federal Reserve
วัตถุประสงค์คือเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดที่รวดเร็วและสร้างผลกำไรในเวลาอันสั้น และแนวทางนี้มีความเสี่ยงสูง
ตัวเลือก 0DTE มีระยะเวลาครบกำหนดสูงสุด 250 รายการในระหว่างปี ซึ่งมากกว่าระยะเวลาครบกำหนด 52 รายการสำหรับตัวเลือกรายสัปดาห์และ 12 วันครบกำหนดสำหรับตัวเลือกรายเดือน เป็นผลให้มีการดำเนินการเพิ่มเติมมากมายด้วยตัวเลือก 0DTE ซึ่งนำไปสู่ปริมาณการซื้อขายที่สูง
สังเกตว่าตัวเลือกประเภทนี้กำลังเฟื่องฟูอย่างไร ตัวอย่างเช่น ในไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว มีสัดส่วนมากกว่า 40% ของปริมาณออปชั่นทั้งหมดใน S&P 500 เกือบสองเท่าของหกเดือนก่อนหน้านี้
ความนิยมของออปชัน 0DTE เพิ่มสูงขึ้นเมื่อนักลงทุนแสวงหาผลกำไรจากการพุ่งสูงขึ้น หุ้น “มีม”ซึ่งต่อมามีการลดลงอย่างมาก
ตัวเลือก 0DTE ที่มีปริมาณมากกำลังบิดเบือนความเป็นจริง และด้วย VIX ดังนั้น CBOE จึงเปิดตัว VIX เวอร์ชันใหม่ที่เรียกว่า (VIX1D) เพื่อจับความเชื่อมั่นโดยนัยในตัวเลือก 0DTE เนื่องจาก VIX เป็นบารอมิเตอร์ของความเชื่อมั่นของนักลงทุนในช่วงหนึ่งเดือน ในทางตรงกันข้าม ตัวเลือก 0DTE จะวัดเป็นนาทีและชั่วโมง ไม่ใช่วันหรือสัปดาห์
นี่คือชาร์ต VIX1D สำหรับวันจันทร์และวันอังคาร เนื่องจากดัชนีความผันผวนใหม่นี้ได้รับแรงฉุด นักลงทุนจะมีข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดมากกว่าที่เคยเป็นมา
อย่างไรก็ตาม หากเราพูดถึงหุ้น หุ้นบางตัวที่มีความผันผวนสูงเกินไป ได้แก่ Aclarion (NASDAQ:), EUDA Health Holdings (NASDAQ:), Netcapital (NASDAQ:), Caravelle International (NASDAQ:), Tempo Automation (NASDAQ: ), Mangoceuticals (NASDAQ:), NextPlat (NASDAQ:), Powerbridge Technologies (NASDAQ:) และ Biomerica (NASDAQ:)
แหล่งที่มา: InvestingPro
เดอะ InvestingPro เครื่องมือนี้ช่วยให้คุณติดตามความผันผวนของหุ้น จัดอันดับตามเวลาจริงและรายชื่อหุ้นที่มีความผันผวนมากที่สุดและน้อยที่สุด และช่วยให้คุณกำหนดได้ว่าหุ้นใดมีความผันผวนมากหรือน้อยในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง
ค้นหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการใน InvestingPro!
การเปิดเผยข้อมูล: ผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
