นโยบาย ECB ที่เข้มงวดขึ้นอาจผลักดันระดับหนี้เสีย – de Guindos

แฟรงก์เฟิร์ต (สำนักข่าวรอยเตอร์) – การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอยู่ในช่วงสุดท้าย รองประธาน ECB Luis de Guindos กล่าวกับหนังสือพิมพ์อิตาลี ในขณะที่เตือนว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคาร แม้ว่าตัวบ่งชี้จะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม .

ECB ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยรวม 375 จุดพื้นฐานตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้วและได้ให้สัญญาว่าจะเพิ่มขึ้นอีก แต่ในอัตราที่วัดได้มากขึ้นโดยเพิ่มขึ้นทีละ 25 จุด หลังจากการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในช่วงแรกของการรณรงค์ที่เข้มงวด

“ตอนนี้เราได้เข้าสู่เส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงินของเราแล้ว” Il Sole 24 Ore อ้างคำกล่าวของ de Guindos เมื่อวันอาทิตย์ “และนั่นคือเหตุผลที่เรากลับสู่ภาวะปกติ สู่ 25 ขั้นตอนพื้นฐาน”

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ช่วยเพิ่มส่วนต่างสินเชื่อของธนาคาร แต่ยังทำให้ผู้กู้บางรายชำระหนี้ได้ยากขึ้น ทำให้สัดส่วนของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือ NPL เพิ่มขึ้น

“ในขณะนี้ การปรับปรุงอัตรากำไรมากกว่าชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเติบโตของ NPL” de Guindos กล่าว

“การรวมกันของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ต้นทุนการระดมทุนของธนาคารสูงขึ้นและอาจเพิ่มสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้”

ก่อนหน้านี้ Andrea Enria หัวหน้ากำกับดูแลของ ECB บอกกับหนังสือพิมพ์ Vecernji ของโครเอเชียว่า ECB กำลังเห็น “สัญญาณเริ่มต้นบางอย่าง” ของการชำระสินเชื่อด้วยความล่าช้า ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่า NPL อาจเพิ่มขึ้น

“เราไม่คาดว่าจะมีคลื่นของ NPLs แต่ตอนนี้ไม่ใช่เวลาสำหรับความพึงพอใจ” de Guindos กล่าวเสริม

De Guindos ยังเตือนเกี่ยวกับสิ่งที่เรียกว่าธนาคารเงา ซึ่งเป็นประเภทที่รวมถึงบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น กองทุนหรือบริษัทประกัน ซึ่งกำลังประสบกับ “ความตึงเครียด” เนื่องจากมีเลเวอเรจสูงและมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องมากขึ้น

จากการประมาณการครั้งแรกของ ECB เกี่ยวกับผลกระทบของการคุมเข้มเชิงปริมาณหรือการลดลงของหนี้ภาครัฐจำนวนมหาศาลของธนาคาร de Guindos กล่าวว่าสิ่งนี้ได้เพิ่มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีระหว่าง 60 ถึง 70 จุดพื้นฐาน โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมี a ผลที่ใหญ่กว่ามาก