อะไรนะ? แล้วไม่ควรลดลงหลังจากอัตราลดลงใช่ไหม?
เป็นไปได้ แต่ก็อาจลดลงได้เช่นกัน และแนวโน้มดังกล่าวมีแนวโน้มว่าจะเป็นไปได้มากกว่า แนวคิดที่บ้าบออะไรเช่นนี้ ใช่ไหม? ด้วยต้นทุนเงินที่ต่ำลง (อัตราดอกเบี้ย) ทองคำจึงน่าจะดึงดูดนักลงทุนได้มากกว่า (ไม่จ่ายเงินปันผล) ดังนั้นราคาจึงน่าจะพุ่งสูงขึ้น ใช่ไหม?
ผิดแล้ว สิ่งต่างๆ ไม่ได้ง่ายขนาดนั้น มันเป็น จริง อัตราที่มีความสำคัญต่อทองคำ (โดยคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะเกิดขึ้นด้วย) และนอกจากนี้ ยังเป็นเรื่องของสิ่งที่ผู้เข้าร่วมตลาด คาดหวัง ก่อนที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และในขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว โดยราคาที่คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว (คาดว่าจะปรับลด 3 ครั้งในปีนี้) มีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นแล้ว
มาดูเครื่องมือ CME FedWatch กัน
อย่างที่คุณเห็น ผู้คนไม่ได้คาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่คาดว่าจะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทุกโอกาส หากเฟดไม่สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้ง 3 ครั้งได้ ก็จะถูกมองว่าเป็นความประหลาดใจในเชิงรุก (อาจถึงขั้นเป็นฝ่ายหมี)
- แต่ PR ทองคำกลับพุ่งขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงก่อนหน้านี้! เช่น ในปี 2550
นั่นเป็นเรื่องจริง แต่ยังมีบางกรณีที่ราคาทองคำร่วงลงทันทีหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เช่น ในปี 2551 ลองมาดูปฏิกิริยาของราคาทองคำต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก (ในกรณีของซีรีส์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย) กัน
เส้นสีแดงแสดงถึงสถานการณ์ที่ราคาทองคำลดลงหลังจากการปรับลดครั้งแรก เส้นสีดำแสดงถึงสถานการณ์ที่ไม่มีอะไรเกิดขึ้นจริงๆ และเส้นสีเขียวแสดงถึงสถานการณ์ที่ราคาทองคำลดลงหลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก
มีกรณีที่ราคาทองลดลงหลังการตัดครั้งแรกมากกว่ากรณีที่ราคาทองพุ่งขึ้น!
คดีในปี 2551 ถือเป็นกรณีที่น่าสังเกตเป็นพิเศษ – หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม 2551 ทอง ดิ่งลงจริง ๆ – และสิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับหุ้นทองคำด้วย
คดีในปี 2020 นี้ก็ค่อนข้างน่าสนใจเช่นกัน
เราเห็นการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็วแล้วจึงเคลื่อนไหวลงอย่างมาก โดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มเหมืองแร่
อย่างไรก็ตามคุณจำได้ไหม เราซื้อก้นปี 2020 นั้นมาได้ภายในเวลาประมาณ 30 นาทีได้อย่างไร?
ดังนั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องส่งผลให้หุ้นทองคำ เงิน หรือเหมืองแร่ปรับตัวสูงขึ้น แต่อาจไม่มีความหมายใดๆ หรืออาจส่งผลให้ราคาลดลงก็ได้
เพื่อชี้แจงให้ชัดเจน ฉันไม่ได้บอกว่าราคาทองคำ “ต้อง” ลดลงเมื่อลดอัตราดอกเบี้ย หรือแน่นอนว่าราคาจะตกหลังจากลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ สิ่งที่ฉันกำลังพูดและเน้นย้ำคือ สิ่งนี้ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้น และการลดลงหลังจากลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มมากกว่าการพุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงความคาดหวังในปัจจุบัน
นอกจากนี้ หุ้นทองคำ เงิน และเหมืองแร่มีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องมาจากเหตุผลอื่นๆ และนั่นคือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นอยู่ในขณะนี้
ในการแจ้งเตือนการซื้อขายทองคำเมื่อวานนี้ ผมเขียนสิ่งต่อไปนี้:
“ความแข็งแกร่งของนัยยะที่เป็นขาลงจากการกลับตัวรายสัปดาห์ของทองคำที่ผมเขียนถึงก่อนหน้านี้ (ด้วยตัวของมันเอง) นั้นมีมากกว่านัยยะที่เป็นขาขึ้นใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการขึ้นรายวันนี้หลายเท่า และการกลับตัวรายสัปดาห์ของทองคำไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ชี้ว่าราคาทองคำจะลดลงในสัปดาห์ต่อๆ ไป ดังนั้น โดยรวมแล้ว ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงสำหรับทองคำจริงๆ และการชุมนุมในวันนี้ก็อาจไม่มีความหมาย”
การชุมนุมถือเป็นโมฆะ และการดำเนินการราคาโดยรวมที่เราเห็นเมื่อวานนี้ไม่มีความหมาย และสามารถมองเห็นผลลัพธ์ได้แล้ว
กล่าวคือ เนื่องมาจากการกลับตัวระหว่างวันเมื่อวานนี้ ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยิ่งแย่ลง และราคาทองคำก็ร่วงลงแล้วในตลาดข้ามคืน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการแยกย่อย
ที่สำคัญที่สุด ทองคำเพิ่งเคลื่อนตัวต่ำกว่าแนวรับขาขึ้น การพังทลายครั้งนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน ดังนั้นจึงยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าผลกระทบดังกล่าวเป็นแนวโน้มขาลงอย่างมาก แต่ก็ถือเป็นการยืนยันที่ดีแล้วว่าเทคนิคทั้งหมดที่ฉันได้อธิบายไปก่อนหน้านี้ได้ผลดี การกลับตัวของดาวตกที่มีปริมาณการซื้อขายมากซึ่งเกิดขึ้นที่จุดกลับตัวตามจุดยอดสามเหลี่ยม การกลับตัวของดาวตกรายสัปดาห์ และอื่นๆ อีกมากมาย
ก่อนหน้านี้ ฉันขอให้คุณคาดเข็มขัดนิรภัย และหากคุณไม่ได้เตรียมตัวสำหรับการนั่งรถที่ต่ำลง นี่คือคำเตือนอีกครั้ง
ราคาเงินก็ร่วงลงเช่นกัน เมื่อทุกคนเห็นชัดเจน (ซึ่งคุณคงรู้ล่วงหน้า) ว่าราคาเงินไม่สามารถยืนเหนือ 30 ดอลลาร์ได้ แม้จะมีความพยายามครั้งที่สองที่จะเคลื่อนตัวไปถึงจุดนั้น ผู้คนก็เริ่มขายหุ้น
การที่การเคลื่อนไหวเหนือระดับสูงสุดในปี 2020 และ 2021 นั้นเป็นโมฆะอย่างชัดเจนนี้ ยืนยันอย่างหนักแน่นว่าระดับสูงสุดของเงินได้มาถึงแล้ว (เช่นเดียวกับระดับสูงสุดของทองคำที่น่าจะเป็นเช่นนั้น)
ในขณะเดียวกัน กองทุน VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:) ก็พลิกกลับและลดลงมากกว่า 1% แม้ว่าราคาจะพุ่งขึ้นในช่วงเช้าก็ตาม เมื่อมองในแง่ลบต่อทองคำและเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะคาดหวังว่าบริษัทขุดแร่จะปรับตัวลดลงเช่นกัน
การทดสอบระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคมอีกครั้งในฐานะแนวต้านประสบความสำเร็จ ในครั้งนี้ GDXJ ไม่สามารถเคลื่อนตัวเหนือระดับนี้ได้ (และความพยายามก่อนหน้านี้ในการเคลื่อนตัวเหนือระดับนี้ไม่มีผล) ทำให้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปมีแนวโน้มว่าจะเป็นการเคลื่อนตัวลง
มันไม่สิ่งที่ทุกคนหมายถึงอะไร?
ซึ่งหมายความว่าหากคุณกำลังรอคอยอยู่ข้างสนามเพื่อดูว่าสิ่งต่างๆ จะเป็นอย่างไร หรือคุณกำลังรอการยืนยันเพิ่มเติมสำหรับการออกจากสถานะซื้อหรือเข้าสู่สถานะขายในหุ้นเหมืองแร่ระดับจูเนียร์หรือทองคำ (หรือเพิ่มหุ้นเหล่านี้ หรือเข้าสู่สถานะขายอีกครั้งหากหุ้นเหล่านี้ถูกปิดไปก่อนหน้านี้) นี่คือสิ่งที่ต้องการ
ไม่มีความแน่นอนในตลาดใดๆ แต่ในความคิดของฉัน การรวมกันในระยะสั้นที่มาพร้อมกับสัญญาณที่ชัดเจนในระยะกลางและระยะยาวที่ฉันได้อธิบายไปก่อนหน้านี้ ได้สร้างโอกาสที่ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริงในตอนนี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
