Andrew Fox | ธนาคารรูปภาพ | Getty Images
นักลงทุน “ตาย” มักจะเอาชนะชีวิต – อย่างน้อยเมื่อพูดถึงผลตอบแทนการลงทุน
นักลงทุน “ตาย” หมายถึงผู้ค้าที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งใช้กลยุทธ์การลงทุน “ซื้อและถือ” สิ่งนี้มักนำไปสู่ผลตอบแทนที่ดีกว่าการซื้อขายที่ใช้งานอยู่
การไม่ทำอะไรเลยมันกลับกลายเป็นว่าผลลัพธ์ที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยมากกว่าการมีบทบาทอย่างแข็งขันในพอร์ตการลงทุน
“ภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุด” ต่อผลตอบแทนของนักลงทุนคือพฤติกรรมของมนุษย์ไม่ใช่นโยบายของรัฐบาลหรือการกระทำของ บริษัท
“ พวกเขาขาย [investments] เมื่อพวกเขาอยู่ในสถานะตื่นตระหนกและในทางกลับกันการซื้อเมื่อพวกเขารู้สึกตื่นเต้น “Klontz ผู้บริหารอาจารย์ใหญ่ของที่ปรึกษา YMW ใน Boulder, Colorado และสมาชิกสภาที่ปรึกษาของ CNBC กล่าว
“ เราเป็นศัตรูที่เลวร้ายที่สุดของเราเองและนั่นเป็นสาเหตุที่นักลงทุนที่ตายแล้วมีชีวิตอยู่ได้ดีกว่าชีวิต” เขากล่าว
ทำไมผลตอบแทนสั้น ๆ ถึงสั้น
นักลงทุนที่ตายแล้วยังคง “เป็นเจ้าของ” หุ้นของพวกเขาผ่านขึ้นและลง
ในอดีตหุ้นฟื้นตัวเสมอหลังจากการชะลอตัว – และได้ไปถึงความสูงใหม่ทุกครั้ง Klontz กล่าว
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านิสัยที่ไม่ดีที่เป็นอันตรายสามารถสัมพันธ์กับนักลงทุนซื้อและถือได้อย่างไร
ผลตอบแทนของนักลงทุนหุ้นเฉลี่ยล่าช้าดัชนี S&P 500 คะแนน 5.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2566 ตามข้อมูลของ Dalbar ซึ่งดำเนินการศึกษาพฤติกรรมนักลงทุนประจำปี (นักลงทุนเฉลี่ยได้รับประมาณ 21% ในขณะที่ S&P 500 กลับมา 26% Dalbar กล่าว)
ชุดรูปแบบจะออกมานานกว่าขอบเขตอันไกลโพ้นเช่นกัน
กองทุนรวมของสหรัฐโดยเฉลี่ยและนักลงทุนกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนได้รับ 6.3% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาจากปี 2014 ถึง 2023 ตาม Morningstar อย่างไรก็ตามกองทุนเฉลี่ยมีผลตอบแทนรวม 7.3% ในช่วงเวลานั้นพบ
ช่องว่างนั้นคือ “สำคัญ” Jeffrey Ptak กรรมการผู้จัดการของ Morningstar Research Services เขียน
มันหมายถึงนักลงทุนสูญเสียประมาณ 15% ของผลตอบแทนเงินทุนที่สร้างขึ้นมานานกว่า 10 ปีเขาเขียน ช่องว่างนั้นสอดคล้องกับผลตอบแทนจากช่วงก่อนหน้านี้เขากล่าว
“ถ้าคุณซื้อสูงและขายต่ำผลตอบแทนของคุณจะล่าช้าในการซื้อและคืน” Ptak เขียน “นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมการกลับมาของคุณถึงสั้น”
มีสายที่จะวิ่งไปกับฝูงสัตว์
แรงกระตุ้นทางอารมณ์ที่จะขายในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำหรือซื้อในบางหมวดหมู่เมื่อพวกเขามีจุดสูงสุด (คิดว่าหุ้น meme, crypto หรือทอง) ทำให้รู้สึกเมื่อพิจารณาวิวัฒนาการของมนุษย์ผู้เชี่ยวชาญกล่าว
“ เรามีสายที่จะวิ่งไปกับฝูงสัตว์จริง ๆ ” Klontz กล่าว “แนวทางการลงทุนของเราเป็นวิธีที่ผิดทางจิตวิทยาในการลงทุน แต่เรามีสายที่จะทำอย่างนั้น”
การเคลื่อนไหวของตลาดยังสามารถกระตุ้นการตอบสนองการต่อสู้หรือการบิน Barry Ritholtz ประธานและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Ritholtz Wealth Management กล่าว
เพิ่มเติมจากการเงินส่วนบุคคล:
นักลงทุนจะเป็น 'ไมล์ล่วงหน้า' หากพวกเขาหลีกเลี่ยง 3 สิ่งเหล่านี้
ความผันผวนของสต็อกเป็น 'โอกาส'
นักลงทุนสามารถเตรียมพอร์ตการลงทุนของพวกเขาสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้อย่างไร
“ เราพัฒนาขึ้นเพื่อความอยู่รอดและปรับตัวบนสะวันนาและสัญชาตญาณของเรา … ต้องการให้เราตอบสนองทางอารมณ์ทันที” Ritholtz กล่าว “การตอบสนองทันทีนั้นไม่เคยมีผลลัพธ์ที่ดีในตลาดการเงิน”
ความผิดพลาดเชิงพฤติกรรมเหล่านี้สามารถเพิ่มความสูญเสียครั้งใหญ่ได้ผู้เชี่ยวชาญกล่าว
พิจารณาการลงทุน $ 10,000 ใน S&P 500 จากปี 2005 ถึง 2024
นักลงทุนซื้อและถือจะมีเกือบ $ 72,000 ในตอนท้ายของ 20 ปีที่ผ่านมาเพื่อผลตอบแทนเฉลี่ย 10.4% ต่อปี ในขณะเดียวกันการหายไป 10 วันที่ดีที่สุดในตลาดในช่วงเวลานั้นจะมีมากกว่าครึ่งหนึ่งถึง $ 33,000 ดังนั้นเมื่อหายไป 20 วันที่ดีที่สุดนักลงทุนจะมีเพียง $ 20,000
ซื้อและถือไม่ได้หมายความว่า 'ไม่ทำอะไรเลย'
แน่นอนว่านักลงทุนไม่ควรทำอะไรเลย
ที่ปรึกษาทางการเงินมักจะแนะนำขั้นตอนพื้นฐานเช่นการทบทวนการจัดสรรสินทรัพย์ของตน
มีเงินทุนที่สามารถทำให้งานเหล่านี้เป็นไปโดยอัตโนมัติสำหรับนักลงทุนเช่นกองทุนที่สมดุลและกองทุนวันที่เป้าหมาย
กองทุน “all-in-one” เหล่านี้มีความหลากหลายอย่างกว้างขวางและดูแลงาน “Mundane” เช่นการปรับสมดุล Ptak เขียน พวกเขาต้องการการทำธุรกรรมน้อยลงในส่วนของนักลงทุน – และการ จำกัด ธุรกรรมเป็นกุญแจสำคัญในการประสบความสำเร็จเขากล่าว
“น้อยกว่ามาก” Ptak เขียน
(ผู้เชี่ยวชาญเสนอข้อควรระวัง: ระวังการถือครองกองทุนดังกล่าวในบัญชีที่ไม่ใช่การเกษียณอายุด้วยเหตุผลด้านภาษี)
กิจวัตรประจำวันยังช่วยตาม PTAK นั่นหมายถึงการออมและการลงทุนโดยอัตโนมัติในขอบเขตที่เป็นไปได้เขาเขียน การมีส่วนร่วมในแผน 401 (k) เป็นตัวอย่างที่ดีเขากล่าวว่าเนื่องจากคนงานให้การสนับสนุนแต่ละช่วงเวลาเงินเดือนโดยไม่ต้องคิดถึงมัน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
