นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับการต่อสู้ในศาลเรื่องหนี้ของคิวบา

ข้อกล่าวหาเรื่องการติดสินบน เจ้าหน้าที่ธนาคารของคิวบาที่ถูกคุมขัง และตำรวจสากล ทั้งหมดนี้รวมอยู่ในคดีเดิมพันสูงต่อรัฐบาลคิวบา ซึ่งจะเริ่มขึ้นในศาลสูงของสหราชอาณาจักรในวันจันทร์นี้

การต่อสู้ทางกฎหมายเกิดขึ้นในส่วนของหนี้ทางการค้าที่ค้างชำระของคิวบาย้อนหลังไปถึงช่วงปี 1980 หากคิวบาแพ้ ในที่สุดอาจทำให้ประเทศเกาะแห่งนี้ต้องเสียเงินหลายพันล้านในการจ่ายเงินที่ค้างชำระนาน และในกรณีที่เลวร้ายที่สุด นำไปสู่การยึดทรัพย์สินของรัฐบาล เช่น เรือบรรทุกน้ำมันและการโอนเงินระหว่างประเทศ

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

กองทุนเพื่อการลงทุน CRF1 ซึ่งแต่เดิมเรียกว่า Cuba Recovery Fund กำลังฟ้องร้องคิวบาเป็นเงินประมาณ 72 ล้านดอลลาร์ ในเงินต้นและดอกเบี้ยค้างชำระของเงินกู้สองรายการที่ตอนนี้เป็นเจ้าของ เดิมทีพวกเขาได้รับอนุญาตให้ใช้ในประเทศเกาะแคริบเบียนโดยธนาคารพาณิชย์ของยุโรปในทศวรรษที่ 1980 และถูกกำหนดให้เป็นสกุลเงินเยอรมัน Deutschmarks ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ไม่มีอยู่อีกต่อไป

นี่เป็นครั้งแรกที่คิวบาถูกดำเนินคดีทางกฎหมายสำหรับเงินกู้เชิงพาณิชย์ที่คาดว่าจะมีมูลค่าประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปี 1970 และ 1980 หาก CRF ชนะคดีนี้จากหนี้ก้อนเล็กๆ นี้ อาจนำไปสู่การฟ้องร้องเพิ่มเติมจากเจ้าหนี้ที่มีการเรียกร้องเพิ่มขึ้นเป็นพันล้าน การตัดสินที่ค้างชำระอาจนำไปสู่การยึดทรัพย์สิน

หากพวกเขาไม่สามารถตกลงกันได้ คิวบาอาจต้องเผชิญกับการต่อสู้ในชั้นศาลอีกครั้งว่าสุดท้ายแล้วคิวบาจะต้องจ่ายเงินหรือไม่ หาก CRF ประสบความสำเร็จ อาจนำไปสู่การยื่นฟ้องเจ้าหนี้รายอื่นๆ จำนวนมาก โดยเรียกร้องเพิ่มขึ้นเป็นพันล้าน

คิวบาจะไม่สามารถกู้ยืมในตลาดทุนระหว่างประเทศได้จนกว่าจะชำระหนี้เสร็จสิ้น จากข้อมูลของธนาคารโลก ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของคิวบาในปี 2563 อยู่ที่ 107,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่างบประมาณของนครนิวยอร์กเล็กน้อย ประเทศนี้สามารถอยู่รอดมาหลายทศวรรษภายใต้รัฐบาลขนาดใหญ่อื่น ๆ ที่เห็นอกเห็นใจ: อดีตสหภาพโซเวียต เวเนซุเอลา และจีน แต่ด้วยความตึงเครียดทางการเงินของเวเนซุเอลาและจีนที่เผชิญกับเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง

เนื่องจากการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อคิวบา นักลงทุนชาวอเมริกันจึงถูกห้ามมิให้เป็นเจ้าของและซื้อขายตราสารหนี้คิวบา ซึ่งทำให้ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในตลาดชายแดนบางส่วนในสหรัฐฯ ผิดหวัง พวกเขาโต้แย้งว่าการถือครองหนี้คิวบาจะเป็นประโยชน์ต่อนโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ ดีกว่า เพราะจะทำให้ชาวอเมริกันมี นั่งโต๊ะเจรจาในอนาคต

นอกเหนือจากหนี้การค้าแล้ว ยังมีสิทธิเรียกร้องเกือบ 6,000 รายการจากชาวอเมริกันและบริษัทอเมริกันที่ถูกรัฐบาลคิวบายึดทรัพย์สิน หลังจากอดีตผู้นำฟิเดล คาสโตร ขึ้นสู่อำนาจในปี 2502

John Kavulich หัวหน้าสภาการค้าและเศรษฐกิจสหรัฐ-คิวบา ซึ่งเป็นองค์กรเอกชนที่ไม่หวังผลกำไร กล่าวว่า การฟ้องร้อง “อาจกระตุ้น” ต่อรัฐบาลสหรัฐและคิวบา “ในการเจรจาหาข้อยุติสำหรับการเรียกร้อง 5,913 รายการ มูลค่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ “

การพิจารณาคดีคาดว่าจะใช้เวลาแปดวัน จะมีการให้คำให้การทางไกลจากอดีตพนักงานของ Banco Nacional de Cuba, Raul Eugenio Olivera Lozano ที่ถูกคุมขัง

ตามเอกสารที่ยื่นในคดีนี้ โลซาโนกำลังรับโทษจำคุก 13 ปีหลังจากที่เขาถูกตัดสินว่ามีความผิดในคิวบาฐานรับสินบนมากกว่า 25,000 ดอลลาร์เพื่อแลกกับการดำเนินการด้านเอกสารที่อนุญาตให้มีการมอบหมายเงินกู้ยืมดังกล่าวให้กับ CRF จากบริษัทที่มีชาวจีนเป็นเจ้าของ ธนาคารมาตรฐานไอซีบีซี

ในการยื่นฟ้องต่อศาล CRF กล่าวว่าการเรียกร้องการติดสินบนนั้น “น่าสงสัย” และ Lozano ถูกรัฐบาลคิวบาสั่งห้ามไม่ให้จ่ายเงินกู้ องค์กรด้านสิทธิมนุษยชนได้วิจารณ์คิวบามานานแล้วสำหรับการกักขังตามอำเภอใจและหลักนิติธรรมที่หละหลวม ทั้งแอมเนสตี้ อินเตอร์เนชั่นแนลและฮิวแมนไรท์วอทช์อธิบายว่ามันเป็นระบอบการปกครองที่กดขี่มากที่สุดในโลก

มีค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณาด้วย จนถึงตอนนี้ รัฐบาลคิวบาได้ใช้จ่ายไปประมาณ 3 ล้านดอลลาร์สำหรับค่าธรรมเนียมทางกฎหมายในการป้องกันประเทศ และฝ่ายโจทก์ได้ใช้เงินไปประมาณ 2.6 ล้านดอลลาร์ ในสหราชอาณาจักร ผู้แพ้จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมทางกฎหมายของผู้ชนะ ดังนั้นฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะต้องออกเงินเกือบ 6 ล้านเหรียญสหรัฐ

เจ้าหน้าที่คิวบาและทนายความของพวกเขาปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

คาดว่าจะให้การเป็นพยานด้วยคือ Jeet Gordhandas เขาเป็นตัวแทนของ CRF ซึ่งโจทก์กล่าวว่าถูกขัดขวางไม่ให้เข้า เม็กซิโกหลังจากรัฐบาลคิวบาออก “หมายแดง” ผ่านอินเตอร์โพลสำหรับการจับกุมเขา โดยอ้างว่าเขาเป็นผู้ให้สินบน

ในการยื่นเอกสารเมื่อเร็วๆ นี้ รัฐบาลคิวบาดูเหมือนจะถอยห่างจากข้อกล่าวหาเรื่องการติดสินบน แต่เป็นการโต้แย้งว่าผู้บริหารธนาคารที่อำนวยความสะดวกในการโอนหนี้ใหม่ไม่มีอำนาจในการดำเนินการดังกล่าว

คิวบายังโต้แย้งว่า CRF ซึ่งจดทะเบียนในหมู่เกาะเคย์แมนเป็น “กองทุนอีแร้ง ซึ่งลงทุนในหนี้สาธารณะของคิวบาที่มีปัญหาเพื่อการบังคับใช้” David Charters ประธาน CRF ตอกกลับ: “การระบุว่าเราเป็นกองทุนอีแร้งเป็นการบิดเบือนความจริงอย่างร้ายแรงเกี่ยวกับเรา”

ในขณะเดียวกัน CRF กล่าวในการยื่นฟ้องต่อศาลว่าได้ติดต่อไปยังคิวบาเป็นครั้งแรกเมื่อ 10 ปีที่แล้วเพื่อชำระหนี้ แต่ถูกเพิกเฉย กองทุนยังกล่าวอีกว่าไม่ได้ยื่นฟ้องจนกว่าจะพยายามหลายครั้งกว่าทศวรรษเพื่อพบกับทางการคิวบา

ในปี 2018 CRF ระบุในเอกสารที่ยื่นฟ้องว่า กองทุนได้เสนอข้อตกลงที่ดีกว่าแก่รัฐบาลคิวบามากกว่าข้อตกลงที่ประเทศได้รับในปี 2015 กับเจ้าหนี้ทวิภาคีสำหรับหนี้ค้างชำระหลายพันล้าน คิวบาก็เพิกเฉยต่อการทาบทามนั้น ตามรายงานของ CRF เงินกู้ทวิภาคี คือ เงินกู้แบบรัฐบาลต่อรัฐบาล

CRF ไม่ต้องการขึ้นศาล Charters กล่าวในการให้สัมภาษณ์ ไม่กี่วันก่อนการพิจารณาคดี

“เรากำลังพยายามที่จะมีส่วนร่วมกับคิวบาแม้จะอยู่ในช่วงท้าย ๆ นี้ แม้กระทั่งวันนี้เราก็พร้อมที่จะพูดคุย” เขากล่าว “คุณยื่นข้อเสนอและไม่มีอะไรเกิดขึ้น คุณถูกเพิกเฉยหรือถูกปฏิเสธ แล้วคุณจะทำอย่างไร ผ่านมาสิบปีแล้ว”

การค้าเงินกู้ที่ผิดนัดในตลาดรอง มีนักลงทุนที่เชี่ยวชาญในการซื้อพวกเขาในราคาส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้ของเงินกู้ จากนั้นจึงเจรจากับรัฐบาลที่มีปัญหาเพื่อยุติข้อตกลงในที่สุด โดยปกติจะเป็นส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้และบางส่วนของดอกเบี้ยที่ค้างชำระ

บ่อยครั้งที่การชำระบัญชีไม่ได้อยู่ในรูปของเงินสด แต่อยู่ในตราสารทางการเงินระยะยาวประเภทอื่น ตัวอย่างหนึ่งคือ GDP Warrant ซึ่งจ่ายตามระดับการเติบโตของ GDP ของประเทศในช่วงระยะเวลาที่ขยายออกไป

ใบสำคัญแสดงสิทธิ GDP ถูกนำมาใช้ในการปรับโครงสร้างหนี้ของกรีซในปี 2555 บางครั้งมีการชำระหนี้ผ่านการแลกเปลี่ยนหนี้เป็นทุน ซึ่งเจ้าหนี้ได้รับสัมปทานหรือกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินของรัฐบาล เช่น สนามบินหรือท่าเรือ และ เจ้าหนี้ได้รับส่วนแบ่งจากรายได้ที่เกิดจากสินทรัพย์

เป็นเวลาหลายทศวรรษที่หนี้ของคิวบาซื้อขายกันประมาณ 8 ถึง 10 เซนต์ต่อดอลลาร์ โดยมีการพุ่งสูงขึ้นเป็นครั้งคราวจากเหตุการณ์ต่างๆ เช่น การถึงแก่อสัญกรรมของอดีตผู้นำเผด็จการคิวบา ฟิเดล คาสโตรในปี 2559 หรือการยุติความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับคิวบาชั่วคราวภายใต้ประธานาธิบดีบารัค โอบามาในปี 2557 ด้วยความหวังว่าข้อตกลงจะเป็นไปได้มากขึ้น

การได้รับชำระหนี้เก่าที่ผิดนัดไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน หนี้ของอิรักซื้อขายระหว่าง 8 ถึง 10 เซนต์ต่อดอลลาร์เป็นเวลา 10 ปี และจากนั้นก็ตกลงที่ประมาณ 32 เซนต์ต่อดอลลาร์หลังการรุกรานของสหรัฐฯ ในปี 2546

แม้ว่าหนี้ที่ผิดนัดชำระของคิวบาจะมีอายุเกือบ 40 ปี แต่ก็มีแบบอย่างสำหรับผู้ถือหุ้นกู้ที่รออีกต่อไป ผู้ถือพันธบัตรรัสเซียยุคจักรพรรดิ์มากกว่า 300,000 ราย ซึ่งพวกบอลเชวิคผิดนัดในปี 2460 หลังการปฏิวัติ ได้รับการชำระเงินในปี 2543

Michelle Caruso-Cabrera ผู้สนับสนุน CNBC มีประสบการณ์ 30 ปีในด้านการเชื่อมโยงทางการเงิน การพัฒนาเศรษฐกิจ และการสื่อสาร