นับถอยหลังสู่การเลือกตั้งสหรัฐเริ่มต้นขึ้น – นี่คือสิ่งที่คาดหวังได้จากตลาด

สัปดาห์ที่แล้วเต็มไปด้วยรายได้และข้อมูล หุ้นห้าตัวจากทั้งหมด 7 ตัวประกาศผลประกอบการอันน่าทึ่ง บริษัทบางแห่ง เช่น Google (NASDAQ:) และ Amazon (NASDAQ:) ยังคงมีนักลงทุนอยู่ข้างๆ ในขณะที่บริษัทอื่นๆ เช่น Microsoft (NASDAQ:) และ Meta (NASDAQ:) ล้มเหลวในการสร้างความประทับใจเนื่องจากนักลงทุนไม่สามารถเอาชนะมันได้ การคาดการณ์ที่อ่อนแอลงและการใช้จ่ายด้าน AI เพิ่มเติมที่พวกเขาประกาศ

Big มาพร้อมกับกำไรที่ลดลง แต่การซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นในบางส่วนช่วยฝ่าฟันข่าวร้าย จากนั้นการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ก็ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้เล็กน้อยที่ 2.8% สำหรับไตรมาสที่ 3 แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง

และในที่สุด เมื่อวันศุกร์ สหรัฐฯ ได้ประกาศข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการ เศรษฐกิจสหรัฐฯ จบลงด้วยการเพิ่มตำแหน่งงานเพียง 1.2,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ส่วนการผลิตและการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของภาคเอกชนก็มีตัวเลขติดลบ แต่จุดสว่างก็คืออัตราการว่างงานยังคงทรงตัวที่ 4.1% ซึ่งบ่งบอกว่าตัวเลขดังกล่าวน่าจะกระทบเพียงครั้งเดียว และค่าจ้างยังคงเพิ่มขึ้น 4% ทุกปี ซึ่งสูงเมื่อเทียบกับที่ Federal Reserve (Fed) ต้องการ เห็นแต่ก็สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดเป็นอย่างดี ขณะนี้ตลาดเชื่อมั่นว่าเฟดจะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp เมื่อจะประชุมในสัปดาห์นี้ การประกาศดังกล่าวมีกำหนดส่งในวันพฤหัสบดี เช่นเดียวกับก่อนหน้านั้นเรามีการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในวันอังคาร

อย่างไรก็ตาม ตัวเลข NFP ประจำวันศุกร์ไม่จำเป็นต้องแสดงข้อมูลที่เกี่ยวข้องในตาราง และเสนอราคาได้ดีกว่าในวันศุกร์ แต่ทั้งสามปิดราคาในสัปดาห์ด้วยค่าลบ งบรวมประมาณ 4.20% และประมาณ 4.30% หลังประกาศ เช้านี้ ทั้งสองแรงผลักดันให้สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราผลตอบแทน 10 ปี ซึ่งพุ่งขึ้นเป็น 4.38% ในเอเชีย เนื่องจากนักลงทุนกำลังปิดสถานะคลังสหรัฐฯ ก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ

การเลือกตั้งสหรัฐ

เวลากำลังดำเนินไป และในไม่ช้า ความกังวลใจก็จะจบลงว่าใครจะได้เป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนต่อไป แม้ว่าตลาดคาดการณ์จะสนับสนุนชัยชนะของทรัมป์ แต่การสำรวจของ CNN เมื่อเช้านี้ระบุว่ามีโอกาส 48% ที่จะชนะแฮร์ริส เทียบกับ 47% ที่ประเมินว่าเป็นชัยชนะของทรัมป์ ผลลัพธ์ที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้สำหรับตลาดคือการแข่งขันที่ใกล้ชิดเกินไปและผลลัพธ์ที่มีการโต้แย้ง

ในระยะสั้น ชัยชนะของแฮร์ริสอาจนำความโล่งใจมาสู่การคลังและตลาดต่างประเทศ ในขณะที่ชัยชนะของทรัมป์อาจดังก้องกังวานยิ่งขึ้น – และไม่จำเป็นเสมอไปในทางที่ดี – สำหรับตลาดและตลาดยุโรป เนื่องจากการคุกคามด้านภาษี ดัชนีดีดตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ แต่ดัชนีอาจรับผลกระทบจากชัยชนะของทรัมป์ในปลายสัปดาห์นี้

ในประเทศจีน ตลาดหุ้นจีนเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยสัญญาณเชิงบวก ในขณะที่สภาประชาชนแห่งชาติเริ่มการประชุมห้าวัน โดยผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับหนี้และการคลังเพื่อฟื้นฟูการเติบโต มีรายงานของสื่อระบุว่าจีนอาจประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเกิน 10 ล้านล้านหยวนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ฉันไม่สามารถบอกได้ว่าจีนจะประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจำนวนเท่าใดหากพวกเขาใส่ตัวเลขลงไปเลย แต่การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์อาจเพิ่มขนาดของแพ็คเกจและมอบความปลอดภัยให้กับนักลงทุนจีนในกรณีที่ทรัมป์ชนะ

USD เสนอก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ

เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยสัญญาณขาลง การเลื่อนลงต่ำกว่า 200-DMA ในเอเชีย EURUSD กำลังทดสอบระดับ 1.09 ในขณะที่เขียนบทความนี้ และ ซึ่งได้รับแรงกดดันจากงบประมาณของสัปดาห์ที่แล้วได้กระโดดขึ้นไปจีบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1.30 ท่าเรือที่ปลอดภัยที่สุดแห่งหนึ่งคือ เสนอราคาเมื่อเช้านี้ใกล้กับ ATH ฟรังก์สวิสและดัชนีหุ้นสวิสยังถูกมองว่าเป็นชื่อตั้งรับที่น่าสนใจในการเตรียมการสำหรับผลการเลือกตั้งสหรัฐที่มีการโต้แย้งและความผันผวนในระยะสั้นที่เพิ่มสูงขึ้น

แนวรับดังกล่าวได้รับการทดสอบแนวต้าน Fibonacci ที่สำคัญ ซึ่งเป็นจุดพักตัวหลัก 38.2% ในการขายออกในเดือนพฤษภาคมถึงกันยายน และควรพิจารณาว่าทั้งคู่ควรยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงหรือก้าวเข้าสู่โซนตลาดกระทิงระยะกลาง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการขายของสวิสที่อ่อนตัวกว่าคาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมาเสริมความแข็งแกร่งให้กับการคาดการณ์ของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ที่ดูผ่อนคลาย ทำให้มือหมีฟรังก์อ่อนค่าลง แต่แนวต้าน Fibonacci ที่สำคัญยังไม่ถูกดึงออกมา และค่าเงิน USD/CHF พุ่งขึ้น อาจต้องรอจนกว่าฝุ่นการเลือกตั้งของสหรัฐฯ จะสงบลงจึงจะเดิมพันต่อไปเพื่อสนับสนุนฟรังก์ที่อ่อนค่าลง สำหรับตลาดหุ้นนั้น ตลาดสวิสมีน้ำหนักมากในด้านการดูแลสุขภาพ เภสัชกรรม สินค้าอุปโภคบริโภค และการเงิน ดังนั้น ตลาดหุ้นสวิสควรเผชิญกับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น

ที่อื่น น้ำมันได้เริ่มต้นการประมูลที่ดีขึ้นในสัปดาห์นี้จากข่าวสุดสัปดาห์ที่ว่า OPEC อาจชะลอแผนเพิ่มการผลิตน้ำมันในเดือนธันวาคมออกไปหนึ่งเดือนหรือมากกว่านั้น โดยได้รับแรงหนุนจากการขายน้ำมันอย่างต่อเนื่องเนื่องจากความต้องการที่ลดลงและความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มผลผลิต ข่าวลือในตะวันออกกลางยังบอกเป็นนัยถึงการฟื้นตัวของความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลที่เป็นไปได้ ซึ่งเป็นปัจจัยที่สามารถช่วยนำตำแหน่งทางยุทธวิธีระยะยาวกลับคืนสู่ตลาดในสัปดาห์นี้ แต่การขึ้นราคาถือเป็นโอกาสที่มียอดขายสูงสุดที่น่าสนใจ ตราบใดที่ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานกว้างขึ้น