นักลงทุนติดตามรายงานการประชุม FOMC อย่างระมัดระวัง โดยรอรายงานงานสำคัญของสหรัฐฯ

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ รายใหญ่ปิดลบในชั่วข้ามคืน หลังรายงาน FOMC เผยเฟดอาจลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ตามที่อนุมานจากฟิวเจอร์สกองทุน Fed นั้นลดลงต่ำกว่าตลาด 70% หลังจากการเปิดเผยรายงานการประชุม อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์กำลังเผชิญกับความท้าทายในการได้รับแรงผลักดันเพิ่มเติมในการฟื้นตัวในระยะใกล้ การต่อสู้ครั้งนี้มีสาเหตุส่วนหนึ่งมาจากการปฏิเสธอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีในระดับ 4% ขณะนี้นักลงทุนหันความสนใจไปที่ข้อมูลการจ้างงานของ ADP ในปัจจุบัน แม้ว่าความเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญมีแนวโน้มที่จะถูกสงวนไว้สำหรับรายงานบัญชีเงินเดือนนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้

ในตลาดสกุลเงินที่กว้างขึ้น เงินเยนของญี่ปุ่นถือเป็นผลงานที่อ่อนค่าที่สุดในสัปดาห์นี้ ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ย้ำในวันนี้ถึงความสำคัญของ “วงจรคุณธรรม” ระหว่างค่าจ้างและราคาในสุนทรพจน์ของเขา อย่างไรก็ตาม แผ่นดินไหวรุนแรงในญี่ปุ่นเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้นักเศรษฐศาสตร์บางคนถอนความคาดหวังที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม เนื่องจาก BoJ อาจต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจจากแผ่นดินไหว

ยูโรและดอลลาร์ออสเตรเลียก็เป็นหนึ่งในกลุ่มที่อ่อนค่าลงเช่นกัน ประเด็นสำคัญเร่งด่วนของยูโรอยู่ที่ข้อมูล CPI ของเยอรมนีที่จะครบกำหนดในวันนี้ และที่สำคัญกว่านั้นคือข้อมูลแฟลช CPI ของยูโรโซนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้ ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียยังไม่ได้รับการสนับสนุนมากนัก แม้ว่าจะมีข้อมูลเชิงบวกจากภาคบริการของจีนก็ตาม ในทางกลับกัน ปอนด์ก็แสดงความยืดหยุ่น โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากการซื้อเทียบกับยูโร ดอลลาร์แคนาดายังคงรักษาสถานะที่มั่นคง ในขณะที่ฟรังก์สวิสมีผลงานที่หลากหลาย

ในทางเทคนิค EUR/CHF จะเป็นจุดสนใจในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ โดยมีแฟลช CPI ของยูโรโซน การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 0.9252 จะถูกมองว่าเป็นรูปแบบการรวมบัญชีเท่านั้น แม้ว่าจะไม่สามารถตัดการฟื้นตัวครั้งอื่นออกไปได้ แต่แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวรับ 0.9402 กลับกลายเป็นแนวต้าน การทะลุ 0.9252 จะกลับมามีแนวโน้มลดลงอีกครั้งเป็น 100% ที่ 0.9995 ถึง 0.9416 จาก 0.9683 ที่ 0.9104 ถัดไป

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.57% HSI ฮ่องกงลดลง -0.62% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.87% ดัชนี Singapore Strait Times ลดลง -1.18% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปีลดลง -0.0060 อยู่ที่ 0.620 ข้ามคืน DOW ลดลง -0.76% เอสแอนด์พี 500 ลดลง -0.80% NASDAQ ลดลง -1.18% อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลง -0.039 มาอยู่ที่ 3.907

รายงานการประชุม FOMC มองเห็นภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกแบบสองอาณัติข้างหน้า

รายงานการประชุมเดือนธันวาคมของ FOMC ระบุว่าผู้เข้าร่วมบางคนมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการชะลอความคืบหน้าในการทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงตามเป้าหมาย ในขณะเดียวกันก็มีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านลบต่อเศรษฐกิจอันเป็นผลมาจาก “นโยบายการเงินที่มีข้อจำกัดมากเกินไป” ดังนั้น มีบางคนแนะนำว่าเฟดสามารถ “เผชิญกับการแลกเปลี่ยนระหว่างเป้าหมายแบบอาณัติสองประการในช่วงเวลาข้างหน้า”

รายงานการประชุมดังกล่าวแสดงให้เห็นฉันทามติในหมู่ผู้เข้าร่วมว่า เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ดีขึ้น ช่วงเป้าหมายที่ต่ำกว่าสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางน่าจะเหมาะสมภายในสิ้นปี 2567 อย่างไรก็ตาม พวกเขายังตระหนักถึง “ระดับความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นผิดปกติ” ในรายงานการประชุมของพวกเขา แนวโน้มเศรษฐกิจ ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่การพัฒนาเศรษฐกิจอาจจำเป็นต้องเพิ่มอัตราเพิ่มเติม หรือรักษาช่วงเป้าหมายปัจจุบันไว้นานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน

ประเด็นสำคัญในการอภิปรายคือความจำเป็นในการใช้ “แนวทางที่อาศัยข้อมูลอย่างระมัดระวัง” ในการตัดสินใจเชิงนโยบาย รายงานการประชุมยังเน้นย้ำว่า “เป็นการเหมาะสมที่นโยบายจะยังคงอยู่ในจุดยืนที่เข้มงวดเป็นระยะเวลาหนึ่ง” ซึ่งเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนไปสู่วัตถุประสงค์ของคณะกรรมการอย่างยั่งยืน

ผู้เข้าร่วมยังได้หารือเกี่ยวกับข้อควรพิจารณาในการบริหารความเสี่ยงสำหรับการตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคต พวกเขารับทราบว่าในขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลง แต่อัตราเงินเฟ้อยัง “ยังคงสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของคณะกรรมการ” นอกจากนี้ รายงานการประชุมดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับระยะเวลาที่จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยชี้ไปที่ “ความเสี่ยงด้านลบต่อเศรษฐกิจ” ที่เกี่ยวข้องกับจุดยืนดังกล่าว ผู้เข้าร่วมบางส่วนได้หยิบยกความเป็นไปได้ในการแลกเปลี่ยนระหว่างเป้าหมายแบบอาณัติคู่ของเฟด

การผลิต PMI ของญี่ปุ่นสรุปได้ที่ 47.9 การหดตัวลึกขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

PMI Manufacturing ของญี่ปุ่นสรุปได้ที่ 47.9 ในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 48.3 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นการหดตัวของภาคอุตสาหกรรมที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 S&P Global รายงานว่าภาวะตกต่ำนี้มีลักษณะเฉพาะจากการลดลงอย่างเห็นได้ชัดทั้งในด้านการผลิตและคำสั่งซื้อใหม่ ควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อของราคาวัตถุดิบ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ก็มีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน

Paul Smith จาก S&P Global Market Intelligence กล่าวว่า “ความไม่แน่นอนของตลาดส่งผลให้คำสั่งซื้อและผลผลิตลดลง โดยเฉพาะจากลูกค้าส่งออกหลักในจีน ยุโรป และอเมริกาเหนือ” นอกจากนี้เขายังกล่าวถึงการต่อสู้ในภาคอิเล็กทรอนิกส์และการขาดการลงทุนโดยทั่วไป

อย่างไรก็ตาม Smith รับทราบถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อของราคาวัตถุดิบพุ่งสูงสุดในรอบ 3 เดือน เนื่องจากวัตถุดิบมีราคาแพงกว่า โดยเฉพาะการนำเข้า

เมื่อมองไปข้างหน้า Smith ถ่ายทอดแง่ดีในหมู่ผู้ผลิตชาวญี่ปุ่น โดยคาดว่าจะยุติการขจัดสต๊อกสินค้าของลูกค้า และคาดการณ์ว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่จะช่วยเพิ่มการผลิตในปี 2024

บริการ Caixin PMI ของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 52.9 ธุรกิจแสดงความเชื่อมั่น

บริการ Caixin PMI ของจีนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 52.9 ในเดือนธันวาคม จาก 51.5 ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ขณะเดียวกัน PMI Composite ซึ่งผสมผสานทั้งการผลิตและบริการ ก็มีการปรับปรุงเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นจาก 51.6 เป็น 52.6

Wang Zhe นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Caixin Insight Group กล่าวว่าธุรกิจต่างๆ กำลัง “แสดงความมั่นใจ” ในแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในปีหน้า การมองโลกในแง่ดีนี้สะท้อนให้เห็นในมาตรวัดความคาดหวังทางธุรกิจ ซึ่งแม้จะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในปี 2023 ในช่วง 11 เดือนแรก “ประมาณ 3 จุด” แต่ยังคงสอดคล้องกับ “ค่าเฉลี่ยในอดีต” ตั้งแต่ปี 2012 ถึง 2022

มองไปข้างหน้า

CPI flash ของเยอรมนี, บริการ PMI ของยูโรโซนขั้นสุดท้าย และบริการ PMI ของสหราชอาณาจักรขั้นสุดท้ายจะเปิดตัวในเซสชั่นยุโรป ในช่วงต่อมาของวัน จุดสนใจหลักจะอยู่ที่การจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ และการขอรับสวัสดิการว่างงาน

รายงานรายวัน AUD/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.6698; (ป) 0.6735; (R1) 0.6767; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน AUD/USD ยังคงเป็นขาลงเล็กน้อย ณ จุดนี้ การถอยกลับจาก 0.6870 จุดสูงสุดระยะสั้นอยู่ระหว่างดำเนินการสำหรับแนวต้าน 0.6689 ที่เปลี่ยนแนวรับ และอาจต่ำกว่านั้น แต่แนวรับที่แข็งแกร่งจะเห็นได้จากแนวรับของช่อง (ตอนนี้ที่ 0.6663) เพื่อทำให้เกิดการรีบาวด์ แนวต้านเล็กน้อยที่สูงกว่า 0.6780 จะเปลี่ยนกลับไปเป็นขาขึ้นเพื่อทดสอบ 0.6870 อีกครั้งแทน

ในภาพรวม ไม่มีการยืนยันว่าแนวโน้มขาลงจาก 0.8006 (สูงสุดปี 2021) สิ้นสุดลงแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 0.6169 (ต่ำปี 2022) อาจเป็นเพียงรูปแบบการปรับฐานระยะกลาง เพิ่มขึ้นจาก 0.6269 ถือเป็นขาที่สามของรูปแบบ สำหรับตอนนี้ ควรเห็นการซื้อขายในช่วงระหว่าง 0.6169 ถึง 0.7156 (สูงสุดปี 2023) จนกว่าจะมีการพัฒนาต่อไป

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ