ธนาคารแห่งชาติสวิสปรับลดอัตราดอกเบี้ย อ้างอิงฟรังก์ที่แข็งแกร่งเนื่องจากดูเหมือนว่าจะกระตุ้นการเติบโต

ธนาคารแห่งชาติสวิส, การวิเคราะห์ฟรังก์สวิส

• SNB คงโมเมนตัม ลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปเหลือ 1.25%
• อัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์ลดลงต่ำกว่าเป้าหมายและคาดว่าจะยังคงอยู่ตรงนั้น
• ในช่วงนำขึ้น สัดส่วนที่โดดเด่นของตลาดมองเห็นการระงับ การปรับราคา CHF มีผลบังคับใช้
• การวิเคราะห์ในบทความนี้ใช้ประโยชน์จาก รูปแบบแผนภูมิ และที่สำคัญ แนวรับและแนวต้าน ระดับ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดเยี่ยมชมที่ครอบคลุมของเรา ห้องสมุดการศึกษา

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ลงมติให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 คะแนนพื้นฐาน

SNB ลงมติให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.25% ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่มีโอกาสภายนอกที่น่าสังเกตที่ธนาคารอาจตัดสินใจระงับไว้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างน่าประหลาดใจและการเติบโตของค่าจ้างที่มั่นคง ซึ่งเผยให้เห็นสัญญาณของการลดลงเพียงเล็กน้อย (หากมี)

ปรับแต่งและกรองข้อมูลเศรษฐกิจสดผ่าน DailyFX ของเรา ปฏิทินเศรษฐกิจ

ประธานจอร์แดนกล่าวถึงการแข็งค่าของเงินฟรังก์เมื่อเร็ว ๆ นี้อันเนื่องมาจากความไม่แน่นอนทางการเมือง สกุลเงินท้องถิ่นที่แข็งค่าขึ้นทำให้การส่งออกของสวิสมีราคาแพงกว่าสำหรับคู่ค้าและอาจส่งผลต่อการเติบโต จอร์แดนยังได้สื่อสารถึงความมุ่งมั่นของธนาคารในการแทรกแซงตลาด FX ในทุกทิศทาง หากเห็นว่าจำเป็น การประกาศดังกล่าวส่งผลให้ค่าเงินฟรังก์ลดลง

เรียนรู้วิธีเตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลหรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูงด้วยวิธีที่ใช้งานง่ายนี้:

อัตราเงินเฟ้อของสวิส – ความอิจฉาของตลาดที่พัฒนาแล้ว

อัตราเงินเฟ้อของสวิสยังคงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% สบายๆ โดยคงอยู่ที่ 1.4% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน เนื่องจากประเทศอื่นๆ เช่น สหรัฐอเมริกา และสหภาพยุโรป ยังไม่บรรลุเป้าหมายดังกล่าว เมื่อวานนี้ สหราชอาณาจักรสามารถบรรลุเป้าหมาย 2% ของธนาคารแห่งอังกฤษได้ แต่ไม่เหมือนกับสวิตเซอร์แลนด์ อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรคาดว่าจะยังคงอยู่เหนือ 2% ต่อไปอีกระยะหนึ่งหลังจากนั้น

อัตราเงินเฟ้อของสวิส (หัวข้อข่าวและมาตรการหลักของ CPI)

ที่มา: Refinitiv จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

GDP ของสวิสและการเติบโตของค่าจ้างทำให้ SNB Hawks มีเหตุผลที่จะระงับ

สัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในสวิตเซอร์แลนด์กำลังก่อตัวขึ้น ซึ่งบ่งบอกว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ได้จำกัดเกินไปที่จะขัดขวางการเติบโต นอกจากนี้ ค่าจ้างในสวิตเซอร์แลนด์ยังแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยถืออยู่ที่ 1.8% เป็นเวลาสามไตรมาสติดต่อกัน โดยลดลงเพียงเล็กน้อยในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เหลือ 1.7% การพัฒนาเหล่านี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตัดสินใจ โดยหลายๆ คนมองว่าธนาคารอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้

GDP แสดงให้เห็นถึงความกดดันด้านค่าจ้างและความกดดันด้านค่าจ้าง

ที่มา: Refinitiv จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

USD/CHF ปฏิกิริยาของตลาดและแนวโน้มทันที

เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากยืนกรานที่จะประกาศอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่จะเห็นการปรับราคาอย่างรวดเร็วของฟรังก์ (ความอ่อนตัว) เนื่องจาก USD/CHF เพิ่มขึ้น 67 pip ในภายหลัง

ดอลล่าร์/กราฟ CHF 5 นาที

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

ฟรังก์ที่อ่อนค่าลงแสดงถึงรูปแบบการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นในขณะนี้ หากการเคลื่อนไหวของราคาปิดสำหรับวันรอบๆ ระดับปัจจุบัน การก่อตัวของแท่งเทียนสามวันอาจเปรียบได้กับการก่อตัวของดาวรุ่ง ซึ่งเป็นรูปแบบการกลับตัวแบบกระทิงโดยทั่วไป ข้อกังวลประการหนึ่งที่นี่คืออายุยืนยาวของปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ที่เป็นบวก การแก้ไขการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของเฟดแบบ Hawkish ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ปรากฏอยู่ในเกณฑ์ที่ 2% ตลาดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ในช่วงต้นไตรมาสที่ 3 ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าจะช่วยกำหนดทิศทางของเงินดอลลาร์และยืนยันหรือทำให้การปรับปรุง CPI เป็นโมฆะ

กราฟรายวัน USD/CHF

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

หากคุณสับสนกับการขาดทุนจากการซื้อขาย ทำไมไม่ก้าวไปในทิศทางที่ถูกต้องล่ะ? ดาวน์โหลดคำแนะนำ “ลักษณะของเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ” ของเรา และรับข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไป

— เขียนโดย Richard Snow สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Richard บน Twitter: @ริชาร์ดสโนว์เอฟเอ็กซ์