ธนาคารกลางสหรัฐสะดุ้ง มุ่งสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ทิศทาง dovish ที่รอคอยมานานโดยธนาคารกลางสหรัฐกำลังช่วยผลักดันตลาดโลหะมีค่าไปในทิศทางกระทิงในสัปดาห์นี้

เมื่อวันพุธ ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตามที่คาดไว้ แต่ความคิดเห็นที่ตามมาจาก Jerome Powell และบริษัททำให้ตลาดเกิดความประหลาดใจเล็กน้อย พาวเวลล์มีท่าทีผ่อนคลายในขณะที่เขาส่งโทรเลขการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2567

เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะมีการลดราคาเพิ่มเติมอีก และตามที่ผู้ค้าและผู้วิจารณ์ตลาด Gareth Soloway กล่าว เฟดอาจอยู่ภายใต้แรงกดดันทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งปี 2024 เพื่อรักษาเศรษฐกิจให้ขยายตัวและต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลลดลง

Gareth Soloway: โดยพื้นฐานแล้วเจอโรม พาวเวลล์เป็นคนเจ้าระเบียบเหมือนที่เคยเป็นมา เขาพูดถึงการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีหน้า สิ่งที่น่าทึ่งเกี่ยวกับเรื่องนี้ก็คือ ทันทีที่เขาบอกว่าลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง ตลาดก็บอกว่า ไม่ ไม่ ไม่ ไม่ เราจะลดราคาลงหกอัตรา ดังนั้น โดยทั่วไปแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าจะอยู่ที่ 150 จุด แม้ว่า CPI, อัตราเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้บริโภคจะยังคงอยู่ระหว่าง 3.0 ถึง 3.5% ดังนั้นเราจึงเหนือกว่าสิ่งที่ Fed พูดถึงที่ 2% แต่คุณต้องสงสัยว่าเป็นส่วนหนึ่งของการเลือกตั้งประเภทนี้หรือไม่? พวกเขากำลังพยายามดึงมันกลับมาไม่ให้เศรษฐกิจพังในปี 2024 ไปสู่การเลือกตั้งหรือเกี่ยวพันกับหนี้สหรัฐฯ หรือไม่? หากหนี้ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 34 ล้านล้านดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่เดิม ประเทศนี้จะล้มละลายเร็วกว่ามากจริงๆ และนั่นอาจเรียกได้ว่าล้มละลายแล้วหรือยัง?

ความคาดหวังของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงในปี 2567 มีผลกระทบต่อ และ ยกเลิก และ ณ เช้าวันศุกร์ ทองคำเพิ่มขึ้น 2% ตลอดทั้งสัปดาห์เพื่อทำให้ราคาสปอตอยู่ที่ 2,040 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งขณะนี้กลับมาอยู่ในระยะที่น่าประทับใจจากระดับสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน Silver แสดงความก้าวหน้ารายสัปดาห์ 5% เพื่อซื้อขายที่ 24.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในด้านการเงินที่ดี ตารางสรุปสถิติระดับชาติชุดใหม่กำหนดให้เวอร์มอนต์ นิวเจอร์ซีย์ เมน และมินนิโซตาเป็นรัฐที่เลวร้ายที่สุดของอเมริกาในด้านการเงินที่ดี…และไวโอมิง เซาท์ดาโคตา อลาสกา และนิวแฮมป์เชียร์เป็นรัฐที่ดีที่สุด

Money Metals Exchange เพิ่งเผยแพร่ปี 2024 ดัชนีเงินเสียง.

ดัชนีจะจัดอันดับรัฐทั้ง 50 รัฐในพื้นที่นโยบายสาธารณะที่มีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ นี้ โดยประเมินการขายและภาษีรายได้จากโลหะมีค่า ไม่ว่ารัฐจะยืนยันบทบาทของทองคำและเงินภายใต้รัฐธรรมนูญของสหรัฐอเมริกา หรือไม่ก็ตาม การมีอยู่ของทองคำหรือเงินในกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐหรือทุนสำรอง และกฎระเบียบที่สร้างความเสียหายหรือลงโทษผู้ค้าโลหะมีค่าและนักลงทุน

การเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในดัชนี Sound Money ปี 2024 ได้แก่ การขึ้นของอุกกาบาตของรัฐอาร์คันซอจากอันดับที่ 30 มาอยู่ที่ 5 และการก้าวกระโดดของแม่น้ำมิสซิสซิปปี้จากอันดับที่ 43 มาอยู่ที่ 16

อาร์คันซอยุติความรับผิดด้านภาษีเงินได้ทั้งหมดสำหรับโลหะทางการเงิน ยืนยันทองคำและเงินอีกครั้งว่าเป็นเงินที่ชำระได้ตามกฎหมาย และกำหนดให้ศาลของรัฐควรกำหนดให้ต้องดำเนินการเฉพาะเจาะจงเมื่อบังคับใช้สัญญาที่เป็นทองคำและเงิน

ในขณะเดียวกัน หลังจากพยายามออกกฎหมายมานานหลายปี รัฐมิสซิสซิปปี้ได้ยกเลิกภาษีการขายโลหะมีค่าทั้งหมด รัฐแมกโนเลียกลายเป็นรัฐที่ 43 ในประเทศที่ยกเลิกภาษีการซื้อทองคำและเงิน

ชัยชนะด้านการเงินที่ดีก็มีให้เห็นในฟลอริดา เทนเนสซี และรัฐอื่นๆ เช่นกัน

ดัชนีปีนี้มีเกณฑ์ใหม่: ภาษีรายได้รวม โดยจะเรียกเก็บจากยอดขายรวมของธุรกิจในหลายรัฐ โดยไม่สนใจว่าหมวดหมู่ธุรกิจมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงหรือต่ำ

ภาษีรายได้รวมสำหรับธุรกรรมทองคำเป็นสิ่งที่ไม่ยุติธรรมอย่างยิ่ง นั่นเป็นเพราะว่า ยกเว้นในส่วนที่เกี่ยวกับผู้ค้า “เหรียญหายาก” ที่ฉ้อโกงที่คุณเห็นโฆษณาทางโทรทัศน์ ตัวแทนจำหน่ายโลหะมีค่าส่วนใหญ่ เช่น Money Metals ดำเนินกิจการโดยมีอัตรากำไรน้อยมาก

อัตรากำไรเหล่านี้มีขนาดใกล้เคียงกับการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ การลงทุน หรือสินค้าอื่น ๆ ที่ขายโดยนายหน้า ซึ่งโดยปกติจะได้รับการยกเว้นจากโครงการภาษีรายได้รวมของรัฐตั้งแต่แรก

ออริกอนผ่านกฎหมายในปี 2023 โดยร่วมกับรัฐส่วนใหญ่ที่ได้รับการยกเว้นภาษีใบเสร็จรับเงินรวมหรือภาษีนี้ให้กับผู้ค้าโลหะมีค่าหรือที่ไม่ได้เรียกเก็บภาษีนี้เลย อย่างไรก็ตาม โอไฮโอ เทนเนสซี เท็กซัส และเดลาแวร์ ต่างก็สูญเสียคะแนนใน Sound Money Index ปี 2024 สำหรับระบบภาษีรายได้รวมที่เป็นข้อขัดแย้ง

ในระดับชาติ ความพยายามทางการเงินที่ดียังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าการต่อต้านทางสถาบันที่ฝังลึกใน Capitol Hill ก็ตาม Alex Mooney จากเวสต์เวอร์จิเนียเป็นผู้นำในสภาผู้แทนราษฎรเพื่อตรวจสอบธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนี้ เขายังผลักดันให้ยอมรับทองคำและเงินว่าเป็นเงินที่ชำระได้ตามกฎหมาย และยุติการเก็บภาษีกำไรจากการขายทองคำแท่งโดยเลือกปฏิบัติ ซึ่งกรมสรรพากรวางไว้อย่างไม่ถูกต้องภายใต้ร่มของ “ของสะสม”

สัปดาห์นี้ สมาชิกสภาผู้แทนราษฎร Mooney เขียนถึงประธานเฟดพาวเวลล์เพื่อขอคำตอบเกี่ยวกับการดำเนินการล่าสุดของธนาคารกลางในตลาดทองคำ เขาต้องการทราบเป็นพิเศษว่าเฟดมีส่วนร่วมในการแทรกแซงเพื่อส่งผลกระทบต่อราคาหรือไม่

นอกจากนี้ เขายังพยายามหาข้อเท็จจริงว่าธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กได้ส่งทองคำกลับประเทศไปยังธนาคารกลางของเยอรมนีหรืออื่นๆ ที่ต้องสงสัยว่าเป็นผู้ส่งคำขอหรือไม่

เมื่อเร็วๆ นี้ เฟดปฏิเสธที่จะตอบคำถามจากคณะกรรมการต่อต้านการผูกขาดทองคำว่าทองคำจากต่างประเทศถูกส่งตัวกลับประเทศในปีนี้หรือไม่ มีการหยิบยกข้อสงสัยบางประการเกี่ยวกับสถานะและความปลอดภัยของทองคำต่างประเทศที่เก็บไว้กับ New York Fed และปราศจากภาระผูกพันหรือไม่

เมื่อพิจารณาจากความพยายามล่าสุดโดยทางการสหรัฐฯ ในการอายัดทรัพย์สินทองคำที่รัสเซีย เวเนซุเอลา และผู้มีส่วนร่วมของรัฐอื่นๆ ถือเป็นศัตรู ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ใช่ที่หลบภัยอย่างแน่นอน และไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ – หรือสกุลเงินคำสั่งใดๆ สำหรับเรื่องนั้น

ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกได้รวบรวมทองคำแท่งเป็นทุนสำรองในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์

นักลงทุนรายย่อยไม่ค่อยกระตือรือร้นที่จะซื้อทองคำแท่งเพื่อตนเอง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับตราสารเงินสดและตลาดหุ้นที่เพิ่มขึ้นได้รวมกันเพื่อลดความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ถาวรบางส่วน แต่นั่นอาจเปลี่ยนแปลงได้ในปีหน้าเมื่อเฟดมุ่งสู่การลดอัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย