ตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางยุโรป () ได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25bp เมื่อบรรลุเมื่อวานนี้ แต่ได้เพิ่มเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อสำหรับปีนี้และปีหน้า พร้อมเตือนว่าหนทางในการผ่อนคลายอัตราเงินเฟ้ออาจไม่ราบรื่น และตัดทอนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม . ตลาดจะไม่ปรับราคาเต็มอัตราภายในเดือนตุลาคมอีกต่อไป
ECB จะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลและอาจขึ้นอยู่กับ Fed ด้วยเช่นกัน โดยไม่พูดออกมาดังๆ เพราะถึงแม้จะไม่ได้คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนที่ Fed เมื่อต้นปีนี้และมีความกล้าหาญ แต่ท่าทีที่ผ่อนคลายมากเกินไปจาก ECB ก็อาจทำให้ ถ่วงค่าเงินยูโรและเป็นอันตรายต่อความพยายามของธนาคารในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ
การค้าอ้างอิงเปิดอยู่
อัตราผลตอบแทนยูโรพุ่งขึ้นหลังการตัดสินใจของ ECB แต่กลับกลายเป็นสถิติใหม่ กำลังจีบอยู่ที่ระดับ 1.09 การประชุม ECB อาจไม่ได้ข้อสรุปเสมอไป แต่ในตอนท้ายของวัน ธนาคารกลาง G7 สองแห่งได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ในสัปดาห์นี้ และเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการผ่อนคลายทางการเงินสำหรับธนาคารกลางรายใหญ่ ๆ แม้ว่าการผ่อนคลายจะไม่เร็วพอก็ตาม .
ในด้านอื่นๆ ก็มีปฏิกิริยาเชิงบวกด้วยการทุบสถิติใหม่ ความเชื่อมั่นในด้านพลังงานและโลหะดีขึ้นเมื่อวานนี้ เนื่องจากการค้าอ้างอิงได้รับแรงสนับสนุนหลังจากธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB และการพิมพ์การส่งออกของจีนที่ดีเกินคาด การเพิ่มขึ้นและดีดตัวขึ้นเหนือระดับ $75pb แม้ว่าจะมีการสร้างสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ อย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอาจตกลงมาระหว่างระดับ $75/78pb ได้ดี หลังจากที่ได้เห็นการลดลงใกล้ระดับแนวรับ $72 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ หลังจากที่ OPEC ประกาศเริ่มลดนโยบายลดอุปทานจาก ไตรมาสที่ 3
พบแนวรับใกล้ 50-DMA ขณะที่แร่เหล็กฟื้นตัวได้ส่วนหนึ่งจากการขาดทุนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยรวมแล้ว ผมเชื่อว่าสภาพแวดล้อมที่สะท้อนกลับควรให้การสนับสนุนตลาดพลังงานและเหมืองแร่หนักต่อไป เนื่องจากธนาคารกลางรายใหญ่ก้าวเข้าสู่ระยะผ่อนคลายนโยบายอย่างเป็นรูปธรรม ไม่ว่าพวกเขาจะระมัดระวังเพียงใดและอัตราจะถูกดึงให้ต่ำลงเร็วแค่ไหน . ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ
EUR/USD เห็นการสนับสนุนหลังจาก Presser ECB Hawkish ก่อนข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ
เมื่อพิจารณาจากตลาดสกุลเงิน ท่าทีของ ECB ที่ดูประหม่ามากกว่าที่คาดไว้เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักในอนาคต จะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของ EUR/USD ต่อไป และฉันแก้ไขแนวโน้ม EUR/USD ของฉันให้เป็นกลางจากเชิงลบ เพราะดูสิ ECB ยังคงอยู่ใน สถานะที่ดีขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยและควรดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่งก่อนสิ้นปี
อย่างไรก็ตาม ดัชนีความประหลาดใจในเขตยูโรปรับตัวดีขึ้น แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับเศรษฐกิจในเขตยูโรจะยังคงอ่อนแอ โดยคาดว่ายูโรโซนจะทบทวนการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 1 จากไม่มีเลยเป็น 0.3% ในวันนี้ ในขณะเดียวกัน ข้อมูลของสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจให้กับข้อเสีย โดยดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อยู่ในระดับที่น่าผิดหวังที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019
ดัชนี GDP Now ของ Atlanta Fed ดีดตัวขึ้นเกิน 2% ในสัปดาห์นี้ แต่ดูเปลี่ยนแปลงเร็ว ดังนั้นแนวโน้มของสหรัฐฯ ที่ถดถอยลงอย่างรวดเร็วและแนวโน้มยูโรโซนที่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยทำให้ช่องว่างระหว่างการคาดการณ์ของ Fed และ ECB แคบลง และแนวโน้มอย่างหลังอาจกระทบพื้นใต้ EUR/USD หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ครั้งแรก
ทุกวันนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ สัปดาห์นี้โดดเด่นด้วยการเปิดรับสมัครงานที่อ่อนตัวกว่าที่คาดในเดือนเมษายน รายงาน ADP เดือนพฤษภาคมที่ต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างมีนัยสำคัญ การลดลงอย่างน่าประหลาดใจของต้นทุนค่าแรงต่อหน่วยจาก 4.7% เป็น 4% และการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดของการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ การเรียกร้อง ฉันทามติของนักวิเคราะห์ประมาณการว่า Bloomberg เดิมพันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเพิ่มงานนอกภาคเกษตรใหม่ประมาณ 180,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว อัตราการว่างงานทรงตัวใกล้ 3.9% และการเติบโตของค่าจ้างอาจเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยในแต่ละเดือน
รายงานการจ้างงานแบบนุ่มนวลควรสนับสนุนความคาดหวังของเฟดที่มีแนวโน้มชะลอตัว และจะมีน้ำหนักเพิ่มเติมต่อ ส่วนที่เหลือขายที่พื้นที่ 100, 200-DMA ในสัปดาห์นี้ และมีศักยภาพที่จะลดลงพร้อมกับชุดข้อมูลอ่อนในการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า
ไม่ว่าข้อมูลการจ้างงานในปัจจุบันจะระบุไว้อย่างไร Fed ไม่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า สมาชิก Fed ฟังดูระมัดระวังอย่างมากเกี่ยวกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ดังนั้น dot plot ใหม่อาจแสดงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสูงสุดสองครั้งโดยเฉลี่ย ปีนี้ – ลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ 3 ครั้งในแปลงล่าสุด แต่นั่นเป็นส่วนใหญ่และอาจเป็นจุดสูงสุดของเฟดในปีนี้ หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงน่าผิดหวัง
ข้อกล่าวหาเรื่องการต่อต้านการผูกขาดมีความสำคัญจริงหรือ?
Nvidia (NASDAQ:) ผ่อนคลายลงหลังจากแตะ ATH ใหม่เมื่อวานนี้ และ Microsoft (NASDAQ:) รวมกำไรที่สูงกว่า $420 ต่อหุ้นจากข่าวที่ว่าสหรัฐฯ เปิดการสอบสวนการต่อต้านการผูกขาดในบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกสองแห่ง เนื่องจากการครอบงำในสาขาที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ของเอไอ
Nvidia ถูกกล่าวหาว่าขายชิปให้กับลูกค้าที่มีแนวโน้มที่จะใช้งานอย่างรวดเร็วที่สุด และ Meta (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:) และ Alphabet (NASDAQ:) คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของรายได้ของ Nvidia แต่โปรดทราบว่าการสืบสวนการต่อต้านการผูกขาดกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เหล่านี้เป็นเรื่องปกติ และไม่ได้ขัดขวางราคาหุ้นของพวกเขาไม่ให้สูงขึ้นอย่างทั่วถึงในอดีต
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
