ทำไมหุ้นทองคำจึงมีประสิทธิภาพสูงกว่า – และยังดูต่ำเกินไป

กำลังตีบันทึกด้วยวิธีมากกว่าหนึ่ง

ในแง่เล็กน้อยโลหะสีเหลืองได้ตั้งครรภ์ใหม่ตลอดเวลาหลายครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและวันนี้โลหะเกิน $ 3,400 ต่อออนซ์เป็นครั้งแรก บนพื้นฐานที่ปรับอัตราเงินเฟ้อทองคำยังมีราคาสถิติใหม่ซึ่งเหนือกว่าบันทึกที่ยาวนานในปี 1980

อาจมีผลกำไรเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหากนักวิเคราะห์คาดหวังว่าจะบรรลุผล Goldman Sachs เห็นทองคำเพิ่มขึ้นที่ $ 3,700 ภายในสิ้นปีนี้และ $ 4,000 ต่อออนซ์ในช่วงกลางปี ​​2569

IBD 50 ซึ่งเป็นหน้าจอธุรกิจการเติบโตของนักลงทุนรายวันของนักลงทุนตอนนี้มีชื่อเหมืองแร่ทองคำประมาณโหล บริษัท ที่เพิ่งเพิ่มเข้ามาในรายการ ได้แก่ Drdgold, Eldorado Gold (NYSE :), Gold Fields (NYSE :), Randgold Resources (Lon :), Oisisko Gold ค่าลิขสิทธิ์ (NYSE :), Royal Gold (NASDAQ 🙂

ด้านล่างเป็นรายการที่ครอบคลุม

การเริ่มต้นที่แย่ที่สุดในการบันทึกดัชนีดอลลาร์สเปอร์สซื้อทองคำ

การชุมนุมทองคำนี้เป็นการค้าขายแบบคลาสสิก มันเกิดขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนทรุดตัวลงในระดับต่ำสุดในรอบสามทศวรรษที่ผ่านมา ร้อยละแปดสิบสองของผู้เข้าร่วมกล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่าเศรษฐกิจโลกจะหดตัวลงนับเป็นการอ่านในแง่ร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ของการสำรวจ

มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อวัดจากตะกร้าสกุลเงินโลกได้จมลงสู่ระดับต่ำสามปีเนื่องจากผู้ค้ารอรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตกจากสงครามการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ น้ำแข็งลดลง 8% ในปี 2568 ทำให้การเริ่มต้นที่เลวร้ายที่สุดเป็นปีในประวัติศาสตร์สี่ทศวรรษของดัชนีตามรายงานของ Wall Street Journal

จริงอยู่ที่กรองแบ็คที่อ่อนแอกว่ามีข้อได้เปรียบ: มันทำให้ราคาของสินค้าถูกส่งออกออกจากสหรัฐอเมริกาผู้ซื้อต่างประเทศราคาไม่แพงมากขึ้นเพื่อช่วยผู้ส่งออก

ความกังวลของฉันคือเหตุผลที่การลดลงของเงินดอลลาร์ ธนาคารกลางต่างประเทศได้ทิ้งหนี้สหรัฐฯมาระยะหนึ่งแล้ว แต่แรงกดดันด้านการขายของพันธบัตรที่มีอายุยาวนานเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในช่วงสี่เดือนจนถึงเดือนกุมภาพันธ์สถาบันต่างประเทศขายสุทธิรวมกันประมาณ 90 พันล้านดอลลาร์

นักลงทุนรายย่อยยังคงพลาดการชุมนุมทองคำ

แม้จะมีการชุมนุมนักลงทุนรายย่อยยังคงไม่ได้รับแสงน้อยมาก ปัจจุบันสินทรัพย์ ETF ที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำแสดงถึงน้อยกว่า 2% ของสินทรัพย์ ETF ทั้งหมดลดลงจากประมาณ 8% ในปี 2011 การลงทุนใน ETF ทองคำได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ แต่การถือครองยังคงอยู่ที่ประมาณ 19% จากความสูงของพวกเขาในเดือนตุลาคม 2563

ส่วนแบ่งการตลาดสำหรับอีทีเอฟทำเหมืองทองคำนั้นต่ำกว่าซึ่งคิดเป็นน้อยกว่า 0.5% ของอีทีเอฟรวมทั้งหมด นั่นเป็นความอัปยศเพราะหุ้นทองคำเป็นหนึ่งในการเดิมพันที่ดีที่สุดของปีจนถึงตอนนี้ ดัชนี NYSE หรือ GDM มีความก้าวหน้าประมาณ 50% จนถึงการปิดของวันพฤหัสบดีซึ่งมีประสิทธิภาพสูงกว่าซึ่งมีประสิทธิภาพสูงกว่าซึ่งเกือบ 10% ในช่วงเวลาเดียวกัน

เชื่อหรือไม่ว่าหุ้น S&P 500 ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปีนี้คือ Newmont ซึ่งเป็น บริษัท เหมืองทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก นิวมอนต์เพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 50% ถึง 17 เมษายนตามด้วย CVS Health (NYSE 🙂 เพิ่มขึ้น 47%

นักวิเคราะห์มีความคาดหวัง Rosy สำหรับปีใหม่ของ Newmont ผู้ที่ได้รับการสำรวจโดย FactSet กล่าวว่าพวกเขาคาดการณ์ผลกำไรที่จะเพิ่มขึ้น 13% เป็น $ 3.92 ต่อหุ้นในปีนี้ตามด้วยการเพิ่มขึ้น 8% เป็น 4.23 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีหน้า

หุ้นทองคำของแอฟริกาใต้ทำลายสถิติในปี 2568

การชุมนุมนี้ไม่ได้ จำกัด อยู่ที่หุ้นทองคำในสหรัฐฯ ผู้ผลิตชาวแอฟริกาใต้ซึ่งวัดโดยราคาแรนด์ได้รับสถิติสูงใหม่เนื่องจากราคาทองคำได้ระเบิดไปสู่การกลับหัวข้ามไปเหนือ R60,000 ต่อออนซ์ในเดือนนี้เป็นครั้งแรก

ใบเสร็จรับเงินฝากของชาวอเมริกันจำนวนมาก (ADRs) ของผู้ผลิตแอฟริกาใต้ได้ทำได้ดีมากในปี 2568 โดยมี Sibanye Stillwater (NYSE 🙂 เพิ่มขึ้นประมาณ 50%, Anglogold Ashanti และ Drdgold ทั้ง 93%ถึง 94%และ Harmony

หุ้นทองคำยังคงต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับตลาด

เช่นเดียวกับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนที่ได้รับการสัมผัสกับโลหะสีเหลืองสต็อกเหมืองทองคำนั้นดูต่ำเกินไปอย่างไม่น่าเชื่อเมื่อเทียบกับตลาด แผนภูมิด้านล่างแสดงอัตราส่วนระหว่าง GDM และ S&P 500 คุณจะเห็นได้ว่าเมื่อเทียบกับ S&P หุ้นทองคำมีการซื้อขายในรูปแบบที่มีขอบเขตย้อนกลับไปประมาณ 10 ปี

ดังนั้นหุ้นเหมืองแร่จะแยกออกจากรูปแบบนี้ได้อย่างไร? หุ้นทองคำยังคงทำการค้าอย่างต่อเนื่องหรือ S&P 500 ยังคงลดลง (หรือการรวมกันของทั้งสอง)

ไม่ว่าในกรณีใดนี่อาจเป็นโอกาสในการซื้อที่ดี และเช่นเคยฉันขอแนะนำการถ่วงน้ำหนัก 10% โดยมีทองคำ 5% (บาร์, เหรียญ, เครื่องประดับ) และอีก 5% ในหุ้นทองคำคุณภาพสูง

–

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

ความคิดเห็นทั้งหมดที่แสดงและข้อมูลที่มีให้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ความคิดเห็นเหล่านี้บางอย่างอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน โดยการคลิกลิงก์ด้านบนคุณจะถูกนำไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม นักลงทุนทั่วโลกของสหรัฐอเมริกาไม่ได้รับรองข้อมูลทั้งหมดที่จัดทำโดยเว็บไซต์นี้/เหล่านี้และจะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของพวกเขา