ทางการญี่ปุ่นหารือเรื่องเงินเยนที่อ่อนค่า บ่งบอกถึงทางเลือกในการแทรกแซง

โดย เท็ตสึชิ คาจิโมโตะ

โตเกียว (รอยเตอร์) – หน่วยงานการเงินหลัก 3 แห่งของญี่ปุ่นจัดการประชุมฉุกเฉินในวันพุธเพื่อหารือเกี่ยวกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่า และแนะนำว่าพวกเขาพร้อมที่จะแทรกแซงตลาดเพื่อหยุดสิ่งที่พวกเขาอธิบายว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่เป็นระเบียบและการเก็งกำไรของสกุลเงิน

เพื่อเป็นสัญญาณของความเร่งด่วนที่เพิ่มขึ้นในการวางรากฐานไว้ต่ำกว่าเงินเยน หลังจากที่สกุลเงินร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ธนาคารแห่งญี่ปุ่น กระทรวงการคลัง และหน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นได้จัดการประชุมล่าช้าในช่วงเวลาซื้อขายของโตเกียว

ในการบรรยายสรุปหลังจากนั้น นักการทูตสกุลเงินชั้นนำ มาซาโตะ คันดะ กล่าวว่าเขา “จะไม่ออกกฎขั้นตอนใด ๆ เพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหว FX ที่ไม่เป็นระเบียบ” คันดะยังกล่าวอีกว่า BOJ จะตอบสนองผ่านนโยบายการเงินหากการเคลื่อนไหวของค่าเงินส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและแนวโน้มราคา

ดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนจากข่าวการประชุม และอยู่ที่ 151.06 หลังจากที่กานดาพูด ก่อนหน้านี้เงินเยนอยู่ที่ 151.97 ซึ่งอ่อนกว่าระดับ 151.94 ที่ทางการญี่ปุ่นเข้ามาในช่วงเดือนตุลาคม 2022 เพื่อซื้อสกุลเงิน

เยนยังคงอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง แม้ว่า BOJ จะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์จากอัตราดอกเบี้ยติดลบโดย BOJ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

เงินเยนที่อ่อนค่าลงทำให้การส่งออกจากประเทศเศรษฐกิจใหญ่อันดับ 4 ของโลกถูกลง แต่สามารถผลักดันราคาพลังงานและการนำเข้าอื่นๆ ของญี่ปุ่น ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ และทำให้ค่าครองชีพสูงขึ้น

นั่นบ่อนทำลายวัตถุประสงค์ของ BOJ ในการบรรลุระดับเงินเฟ้อ 2% ที่ยั่งยืนผ่านการเติบโตของค่าจ้างและกำลังซื้อของครัวเรือนที่ดีขึ้น แทนที่จะเป็นอัตราเงินเฟ้อที่ผลักดันจากต้นทุน

ก่อนหน้านี้ รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ชุนอิจิ ซูซูกิ กล่าวว่าทางการอาจดำเนินการ “ขั้นเด็ดขาด” เพื่อต่อต้านการอ่อนค่าของเงินเยน ซึ่งเป็นภาษาที่เขาไม่ได้ใช้มาตั้งแต่ปี 2022 เมื่อญี่ปุ่นเข้ามาแทรกแซงตลาดครั้งสุดท้าย เขาแสดงความคิดเห็นไม่นานหลังจากที่เงินดอลลาร์พุ่งขึ้นจากข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง

“ตอนนี้เรากำลังจับตาดูความเคลื่อนไหวของตลาดด้วยความเร่งด่วน” เขากล่าวกับผู้สื่อข่าว

คริสโตเฟอร์ หว่อง นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินที่ OCBC ในสิงคโปร์กล่าวว่าตลาดกำลังทดสอบอย่างรอบคอบเพื่อดูว่าโตเกียวอยู่ตรงไหน

“ผมคิดว่าความเสี่ยงของการแทรกแซงค่อนข้างสูง เพราะนี่เป็นวัฏจักรใหม่ที่สูง” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าหากโตเกียวไม่ดำเนินการ มันก็จะกระตุ้นให้ผู้คนผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนให้สูงขึ้นมาก ไม่กี่วันข้างหน้า

โดมิโนเอฟเฟค

คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันพุธว่าธนาคารกลางจะจับตาดูการพัฒนาสกุลเงินอย่างใกล้ชิด

“การเคลื่อนไหวของค่าเงินเป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจและราคา” อูเอดะกล่าวกับรัฐสภา เมื่อถูกถามเกี่ยวกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา

นักยุทธศาสตร์ด้านฟอเร็กซ์ของธนาคารแห่งชาติออสเตรเลีย (OTC:) กล่าวว่าระลอกคลื่นจากการลดลงของเงินเยนนั้นเกิดขึ้นที่อื่น และกล่าวว่าการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจเป็นการตอบสนองนโยบายเพื่อปกป้องความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกของจีน

“มันไม่ใช่แค่เรื่องราวของเงินเยนเท่านั้น แต่มันมีผลกระทบแบบโดมิโนที่ทำให้สกุลเงินอื่น ๆ มีความเสี่ยงขาลง” โรดริโก คาทริล นักยุทธศาสตร์ของ NAB กล่าว

แม้ว่า BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ตลาดต่างๆ เชื่อว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปอาจต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่ง

สิ่งนี้ได้เสริมการใช้เงินเยนในการซื้อขายแบบพกติดตัว ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและนำเงินที่ได้ไปลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า นักลงทุนชาวญี่ปุ่นยังสามารถได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในต่างประเทศ ซึ่งทำให้เงินเยนไม่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสการส่งกลับประเทศ

สำหรับไตรมาสปัจจุบันที่จะสิ้นสุดในปลายสัปดาห์นี้ เยนเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุด โดยลดลงมากกว่า 7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์