เป็นหนึ่งในประเภทสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2024 โดยแซงหน้าสหรัฐฯ ที่ร้อนแรง
คนที่ติดตามข่าวการเงินจะรู้ดีว่าทองคำเป็นปีที่ดี แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วจะไม่แยแสต่อทองคำ แต่แม้แต่กระแสหลักก็ยังถูกบังคับให้นั่งและสังเกต แต่คุณอาจไม่รู้ว่าทองคำทำได้ดีเพียงใด
โลหะสีเหลืองทำงานได้ดีแค่ไหนในปีที่แล้ว?
ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 26.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 สร้างสถิติราคาใหม่หลายแห่งตลอดเส้นทาง นับเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นสูงสุดต่อปีนับตั้งแต่ปี 2553 ในช่วงปีการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (การพิมพ์เงิน) หลังเกิดวิกฤติการเงินในปี 2551
ในระหว่างที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล 40 จุด โดยอิงจากราคา pm ของ London Bullion Market Association ในช่วงบ่าย ล่าสุดอยู่ที่ 2,777.80 ดอลลาร์ต่อครั้งในวันที่ 30 ต.ค.
ทองคำยังสร้างสถิติในแง่ที่แท้จริง โดยทำลายราคาที่ปรับอัตราเงินเฟ้อซึ่งทำสถิติสูงสุดตลอดกาลย้อนกลับไปในปี 1980
ทองคำแซงหุ้นสหรัฐฯ
คนส่วนใหญ่จับจ้องไปที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงเมื่อปีที่แล้ว
ทองก็ดีกว่า
โลหะสีเหลืองขยับหุ้นสหรัฐฯ ขึ้นสู่อันดับหนึ่งในบรรดาสินทรัพย์ประเภทดั้งเดิม
ทองคำยังทำได้ดีกว่าพันธบัตรสหรัฐฯ ดอลลาร์ สินค้าโภคภัณฑ์ และคลังทั่วโลก
ด้วยกระแสที่เพิ่มขึ้นหลังการเลือกตั้ง จึงเป็นทรัพย์สินเพียงชนิดเดียวที่สามารถเอาชนะทองคำได้ ราคาสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า เพิ่มขึ้น 111.5 เปอร์เซ็นต์
สภาทองคำโลกระบุปัจจัยสามประการที่ผลักดันราคาทองคำให้พุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจ
- ความต้องการของธนาคารกลางและนักลงทุนที่แข็งแกร่ง ซึ่งชดเชยความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้น พร้อมด้วยปีการเลือกตั้งที่ยุ่งวุ่นวายทั่วโลก
- ช่วงเวลาของต้นทุนเสียโอกาสเมื่อตลาดได้รับผลตอบแทนที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง
อย่ามองข้ามซิลเวอร์
Silver ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลตลอดปี 2024 ทำให้เกิดความประทับใจว่าทำได้ไม่ดีนัก อย่างไรก็ตาม มันก็มีปีที่ค่อนข้างแข็งแกร่งเช่นกัน
ราคาเงินเริ่มต้นปี 2024 ที่ 23.99 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และปิดท้ายปีที่ 28.91 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.5 เปอร์เซ็นต์
กำไรของ Silver ไม่ได้แข็งแกร่งเท่ากับหุ้นสหรัฐฯ แต่ก็ยังแซงหน้าหุ้นในตลาดเกิดใหม่ พันธบัตรสหรัฐฯ สินค้าโภคภัณฑ์ และคลังทั่วโลก
นักลงทุนจะต้องจับตาดูโลหะเงินอย่างใกล้ชิดเมื่อเราก้าวเข้าสู่ปี 2025 ในอดีต โลหะเงินล้าหลังทองคำในช่วงแรกของการขึ้นราคาทองคำ แต่ทำได้ดีกว่าโลหะสีเหลืองในช่วงหลังของการปรับตัวขึ้น
นอกจากนี้ยังมีสัญญาณหลายประการที่บ่งชี้ว่าเงินมีราคาต่ำเกินไป
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ามีการขาดดุลอุปทานติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในตลาดเงิน ซึ่งหมายความว่ามีการบริโภคเงินมากกว่าที่ถูกดึงออกจากพื้นดินหรือนำกลับมาใช้ใหม่โดยการรีไซเคิล การขาดดุลตลาดนี้คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 182 ล้านออนซ์ ซึ่งสอดคล้องกับการขาดแคลนอุปทานในปี 2566 จากข้อมูลของ Silver Institute การขาดดุลตลาดนี้ “เพิ่มขึ้นตามมาตรฐานในอดีต”
อัตราส่วนทองคำต่อเงินยังบ่งชี้ว่าเงินมีราคาต่ำเกินไป อัตราส่วนทองคำ-เงินปัจจุบันเกิน 88-1 นั่นหมายความว่าต้องใช้เงิน 88 ออนซ์ในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์
ในยุคปัจจุบัน อัตราส่วนทองคำต่อเงินมีค่าเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 40-1 ถึง 60-1 เมื่ออัตราส่วนทองคำต่อเงินอยู่เหนือจุดสูงสุดของค่าเฉลี่ยในอดีตมาก ก็มีแนวโน้มที่จะกลับคืนสู่ค่าเฉลี่ยพร้อมกับการแก้แค้น
ตัวอย่างเช่น ในปี 2020 อัตราส่วนทองคำต่อเงินสร้างสถิติที่ 123-1 เนื่องจากโรคฮิสทีเรียจากโควิดครอบงำโลก และลดลงเหลือประมาณ 60-1 เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกได้เปิดเครื่องสร้างเงินเพื่อรับมือกับรัฐบาลที่ปิดตัวลง เศรษฐกิจ
มองไปข้างหน้า
นักวิเคราะห์กระแสหลักส่วนใหญ่คาดว่าภาวะกระทิงทองคำจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2568
เจพี มอร์แกนคาดทองคำจะทะลุระดับ 3,000 ดอลลาร์ในปีนี้
นักวิเคราะห์ของ JP Morgan เขียนว่า “เรายังคงแนวโน้มขาขึ้นของทองคำเป็นเวลาหลายปีติดต่อกันเป็นปีที่สาม … ทองคำยังคงดูอยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อป้องกันระดับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นรอบๆ ภูมิทัศน์ระดับมหภาค โดยมุ่งหน้าเข้าสู่ระยะเริ่มต้นของการบริหารของทรัมป์ในปี 2025–
ธนาคารกลางและอุปสงค์ในเอเชียผลักดันให้ทองคำพุ่งขึ้นในปี 2567 โดยนักลงทุนรายย่อยจากตะวันตกส่วนใหญ่ยังคงอยู่นอกสนาม หากพวกเขากระโดดเข้าสู่ตลาดในปีนี้ เราอาจเห็นราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งอีกครั้ง นักวิเคราะห์บอกกับ Yahoo Finance ว่าการลดลงเนื่องจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินควบคู่ไปกับการขึ้นราคาอาจช่วยเพิ่มอุปสงค์ของชาติตะวันตกได้
นักวิเคราะห์ Jesse Colombo คิดว่าระยะต่อไปของตลาดกระทิงอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือนักวิเคราะห์กระแสหลักส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโดยรวม พวกเขาคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่ “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐควบคุมอัตราเงินเฟ้อของราคาไว้ได้
หากมีวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหญ่ (และเป็นไปได้ทั้งหมดเมื่อพิจารณาจากระดับหนี้มหาศาลและฟองสบู่จำนวนมากในระบบเศรษฐกิจ) ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ยกลับไปเป็นศูนย์และเริ่มดำเนินการ QE ท้ายที่สุดนั่นคือทางแยกที่มันรู้
ในสถานการณ์นี้ ราคาทองคำน่าจะพุ่งทะลุเพดาน
เผยแพร่ครั้งแรกบน Money Metals Exchange
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
