ทองคำ เงิน: โมเมนตัมขาขึ้นเข้าสู่แนวต้าน – อะไรต่อไป?

ป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อจากภัยคุกคามภาษี?

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและเงินกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุยืนยาวขึ้น และมีความเข้มแข็งขึ้นอย่างมากในช่วงเดือนที่ผ่านมา นี่เป็นเหตุการณ์แปลกที่เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และโดยทั่วไปแล้วเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะสร้างสภาพแวดล้อมที่โลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนต้องดิ้นรน แต่ไม่ใช่ตอนนี้

เบาะแสเกี่ยวกับสิ่งที่อาจผลักดันประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งนี้สามารถพบได้ในบานหน้าต่างด้านล่างของแผนภูมิด้านล่าง ซึ่งดูที่คะแนนสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 20 วันสำหรับทองคำและเงินเทียบกับจุดคุ้มทุนเงินเฟ้อ ตลาดนี้ติดตามอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยต่อปีโดยนัยในทศวรรษหน้า โดยอิงจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างคลังและหลักทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อซึ่งมีระยะเวลาครบกำหนดใกล้เคียงกัน

ที่มา: TradingView

ที่ 0.83 ความสัมพันธ์กับทองคำมีความแข็งแกร่งและยังคงแข็งแกร่งขึ้นในต้นปี 2025 ซึ่งตรงกับช่วงเวลาที่นำไปสู่การเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ในสัปดาห์หน้า หลังจากการคาดเดากันมากมาย เราก็กำลังจะได้รับความชัดเจนเกี่ยวกับการคุกคามด้านภาษีที่เกิดขึ้นระหว่างการรณรงค์หาเสียง

แม้ว่าจะไม่แข็งแกร่งเท่าทองคำ แต่ความสัมพันธ์ระหว่างเงินและการคาดการณ์เงินเฟ้อก็ยังเป็นบวกและแข็งแกร่งขึ้น ฉันสัมผัสได้ว่าการเก็งกำไรด้านภาษีมีส่วนทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังจะลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ช่วยกระตุ้นความน่าดึงดูดของโลหะมีค่าด้วย

เป็นการยากที่จะประเมินว่ามีการตั้งราคาไว้เท่าใดแล้วเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่ทรัมป์ประกาศไว้ ทฤษฎีนี้จะถูกทดสอบโดยขึ้นอยู่กับสิ่งที่ประกาศใช้ผ่านคำสั่งของผู้บริหารที่กำลังจะเกิดขึ้น ภาษีนำเข้า 25% สำหรับการนำเข้าของเม็กซิโกและแคนาดา สูงสุด 60% สำหรับจีน และ 10% สำหรับสินค้าอื่นๆ อยู่บนโต๊ะ ช่วงเวลา ไม่ว่าจะแบบเซหรือทันที จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร ค่าเงินดอลลาร์ และแนวโน้มทองคำและเงิน

โกลด์บูลส์อายสามเหลี่ยมแตก

ที่มา: TradingView

การดีดตัวของทองคำที่คาดการณ์ไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้เกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ โดยราคาหมีจะก้าวนำหน้าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่สำคัญ ต่อมาราคาได้ทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 2,676.50 ดอลลาร์ ก่อนที่จะแตะ 2,725 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี

ดูเหมือนว่าทองคำจะทรงตัวอยู่ในสามเหลี่ยมขาขึ้นในกรอบเวลารายวัน โดยหยุดอยู่ที่ระดับนี้ก่อนหน้านี้ในขณะที่บันทึกระดับต่ำสุดที่สูงขึ้นตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน เนื่องจาก RSI (14) และ MACD ให้สัญญาณกระทิงอย่างต่อเนื่อง โมเมนตัมจึงอยู่กับกระทิง ซึ่งบ่งชี้ถึงการทดสอบอีกครั้งที่ $2725 เร็วๆ นี้

หากราคาทะลุผ่านระดับนี้ การตั้งค่าหนึ่งที่ควรพิจารณาคือการซื้อโดยมีจุดหยุดแคบอยู่ด้านล่างเพื่อป้องกัน เป้าหมายที่ชัดเจนคือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,790 ดอลลาร์ที่ตั้งไว้ในปลายเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม หากราคาไม่ทะลุและคงอยู่ที่ $2,725 การเซ็ตตัวอาจพลิกกลับได้ โดยที่ Short เริ่มต้นไว้ด้านล่างและหยุดอยู่สูงกว่า โดยกำหนดเป้าหมายไปที่ $2,676.50 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หรือแม้แต่แนวโน้มขาขึ้นในเดือนพฤศจิกายน

เมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาและสัญญาณโมเมนตัม ความโน้มเอียงยังคงเป็นการซื้อการลดลงและการพักตัว แต่ปล่อยให้การเคลื่อนไหวของราคาเป็นตัวกำหนดว่าจะดำเนินการอย่างไร

Silver นั่งอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่น่าสนใจ

ที่มา: TradingView

ราคาเงินดีดตัวขึ้นอย่างดีจากแนวรับที่ 29.50 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้เกิดการปรับตัวขึ้นโดยราคาทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 และ 200 วัน ก่อนที่จะหยุดเหนือแนวต้านเล็กน้อยที่ 30.87 ดอลลาร์

ขณะนี้โลหะเงินอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่น่าสนใจบนกราฟ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับตัวบ่งชี้โมเมนตัม เช่น RSI (14) และ MACD ที่สร้างสัญญาณกระทิง การชุมนุมไม่เพียงแต่หยุดนิ่งในวันพฤหัสบดีที่แนวต้านที่ทราบเท่านั้น แต่ยังใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของลิ่มที่เพิ่มขึ้นซึ่งมีการซื้อขายตั้งแต่ปลายปี 2024

นั่นทำให้การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นมีความสำคัญเมื่อต้องคำนึงถึงความเสี่ยงในระยะยาว

แม้ว่าโมเมนตัมจะอยู่กับภาวะกระทิง แต่หากราคาไม่สามารถทะลุเหนือ $30.87 ได้หมดจด มันจะเปิดประตูให้กางเกงขาสั้นถูกสร้างขึ้นโดยมองหาการกลับตัวเพื่อแนวรับแบบลิ่ม หากความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้น การประชุมแนะนำว่าอาจนำไปสู่ข้อเสียที่ลึกลงไปที่ 28.75 ดอลลาร์

แต่หากราคาสามารถทะลุและยืนเหนือ $30.87 ได้ ก็อาจกระตุ้นให้ตลาดกระทิงเข้าร่วมการเคลื่อนไหวโดยมองหาแรงผลักดันไปที่ $31.48 หรือ $32.18

โพสต์ต้นฉบับ