ทองคำ: ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญที่น่าจับตามองก่อนเฟดในสัปดาห์หน้า

กำหนดหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 อยู่ภายใต้แรงกดดัน ท้าทายความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้งในสัปดาห์หน้า แม้ว่าการเคลื่อนไหวโดย the นี้คาดว่าจะถือเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในรอบปัจจุบัน จุดสนใจกำลังเปลี่ยนไปที่นโยบายการขยายตัวและนโยบายเงินเฟ้อที่คาดหวังของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งอาจกำหนดทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในระยะยาว

เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดและอิทธิพลทางเศรษฐกิจของทรัมป์

หลังจากลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดในปี 2567 คาดว่าเฟดจะผ่อนคลายลงในอัตราที่ช้าลงในปี 2568 อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของทรัมป์คาดว่าจะรักษาท่าทีแบบเหยี่ยวในระยะยาว โดยคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น

โดยทั่วไปแล้วอัตราที่สูงขึ้นจะส่งผลต่อราคาทองคำโดยการเพิ่มต้นทุนเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน แม้ว่าทองคำจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นปีนี้ ท่ามกลางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อย่างรุนแรง โมเมนตัมของราคาก็ลดลงเมื่อตลาดปรับตัวเข้ากับนโยบายการคลังของ Trump ที่คาดการณ์ไว้

นอกเหนือจากความไม่แน่นอนนี้แล้ว อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงเหนียวแน่น ดังที่เห็นได้จากข้อมูลประจำสัปดาห์นี้ แม้ว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น แต่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าก็ยังคงทรงตัว ส่งสัญญาณถึงตลาดที่ต่อสู้กับสัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับสำคัญที่น่าจับตามอง

สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ายังคงเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ในการวิเคราะห์ครั้งก่อนของฉัน ซึ่งแสดงให้เห็นการลดลงอย่างมากในวันพฤหัสบดีและขยายไปจนถึงช่วงวันศุกร์ แรงกดดันในการขายยังคงเพิ่มสูงขึ้น โดยการก่อตัวของแท่งเทียนที่ละเอียดถี่ถ้วนทำให้เกิดความรู้สึกเป็นหมี

ในกราฟรายวัน สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าพยายามยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ (DMA) ที่ 2,701 ดอลลาร์ การพังทลายที่ต่ำกว่าระดับนี้อาจปูทางไปสู่แนวรับถัดไปที่ 20 DMA ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ $2,673 การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดช่องว่างเปิดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ซึ่งจะเป็นการขยายความเสี่ยงขาลง

ในทางกลับกัน การฟื้นตัวชั่วคราวซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้าอาจสร้างโอกาสให้กับผู้ขายชอร์ตได้เพียงชั่วครู่ อย่างไรก็ตาม การกลับตัวใดๆ ปรากฏต่อยอดอยู่ที่ระดับแนวต้านที่สำคัญที่ 2,742 ดอลลาร์

บนกราฟราย 4 ชั่วโมง แนวรับทันทีที่ $2,701 ยังคงมีความสำคัญ การเอียงลงของ 9 DMA บ่งชี้ถึงการลดลงอย่างรวดเร็วหากราคาทะลุ 200 DMA ที่ 2,684 ดอลลาร์ สิ่งนี้ตอกย้ำแนวโน้มขาลงของทองคำในระยะสั้น

ผลการดำเนินงานล่าสุดของ Gold สะท้อนให้เห็นถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับอิทธิพลซึ่งกันและกันระหว่างนโยบายของเฟดและวาระทางเศรษฐกิจของทรัมป์ อุปสงค์ของโลหะสีเหลืองอ่อนตัวลง และการตั้งค่าทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ราคาจะลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง ซึ่งสะท้อนการเลื่อนลงในชั่วโมงสุดท้ายของวันพฤหัสบดี

ผู้ค้าควรเข้าใกล้ทองคำด้วยความระมัดระวังเนื่องจากสภาวะตลาดยังคงมีความผันผวน แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าอาจจุดประกายให้เกิดการมองโลกในแง่ดีในช่วงสั้นๆ แต่แนวโน้มที่กว้างขึ้นชี้ไปที่ปัจจัยบวกที่จำกัดและความเสี่ยงด้านลบที่เพิ่มขึ้น

ข้อสงวนสิทธิ์: การวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตทางเทคนิคและไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้อ่านควรตัดสินใจลงทุนด้วยความเสี่ยงของตนเอง ผู้เขียนไม่มีตำแหน่งใดๆ ที่เป็นทองคำ