ทองคำ: การซื้ออย่างต่อเนื่องอาจช่วยรักษาโมเมนตัมขาขึ้นในเดือนกันยายนได้

ในเดือนสิงหาคม หุ้นยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยทำสถิติเติบโตต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกัน การเติบโตดังกล่าวส่งผลให้หุ้นเพิ่มขึ้น 22% ในปีนี้

คำถามใหญ่ในขณะนี้คือราคาทองคำจะยังคงเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายนหรือไม่ หรือจะหยุดชะงักเพื่อปรับตัวขึ้น การเคลื่อนไหวในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงและการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างมาก

ทองคำจะรักษาแนวโน้มขาขึ้นได้หรือไม่?

ราคาทองคำอาจยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อไป โดยความสนใจในการซื้อเมื่อราคาทองคำลดลงน่าจะยังคงอยู่ต่อไป แนวโน้มขาขึ้นที่ต่อเนื่องนี้น่าจะทำให้ผู้ซื้อขายขาลงไม่กล้าตัดสินใจ เว้นแต่จะมีสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับตัวของแนวโน้ม

มีเหตุผลสำคัญเพียงไม่กี่ประการที่สมควรจะขายทองในตอนนี้ นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าทองคำอาจยังคงมีมูลค่าต่ำเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการลดค่าของสกุลเงินเฟียตและการสูญเสียอำนาจซื้ออันเนื่องมาจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องในภูมิภาคต่างๆ

แม้ว่าภาวะเงินฝืดจะเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าเป็นภาวะเงินฝืด ราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะช้ากว่าเมื่อก่อนก็ตาม ปัจจัยดังกล่าวน่าจะช่วยสนับสนุนความต้องการทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

นอกจากนี้ การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ มีแนวโน้มที่จะทำให้ทองคำยังคงดูน่าสนใจ เนื่องจากไม่มีอัตราผลตอบแทนใดๆ ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับต่ำ ทองคำก็ควรหลีกเลี่ยงการอ่อนค่าในระยะยาว

ดอลลาร์เป็นที่จับตามองก่อนสัปดาห์เศรษฐกิจที่วุ่นวาย

สัปดาห์นี้ถือเป็นสัปดาห์ที่สำคัญเนื่องจากมีรายงานเศรษฐกิจที่สำคัญหลายรายการที่จะประกาศออกมา ซึ่งรวมถึงรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมด้วย

หลังจากวันหยุดวันแรงงานของสหรัฐฯ ในวันนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจจะเต็มไปด้วยข้อมูลสำคัญที่จะเผยแพร่ ได้แก่ ข้อมูลในวันอังคาร วันพุธ และรายงานชุดหนึ่งในวันพฤหัสบดี รวมถึงข้อมูลการจ้างงาน และข้อมูลอื่นๆ โดยไฮไลต์ของสัปดาห์นี้คือรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมในวันศุกร์

รายงานการจ้างงานจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดว่าแนวโน้มขาลงของดอลลาร์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาจะดำเนินต่อไปหรือไม่ หรือเราจะเห็นการกลับมาอยู่ในกรอบการซื้อขายที่มั่นคงมากขึ้น หากต้องการให้ทองคำเคลื่อนไหวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว จำเป็นต้องมีตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอกว่านี้

อย่างไรก็ตาม หากรายงานการจ้างงานในวันศุกร์เป็นไปตามที่คาด ซึ่งคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นประมาณ 165,000 ตำแหน่ง และลดลงจาก 4.3% เหลือ 4.2% ตลาดน่าจะมีการคาดการณ์ที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเพื่อเริ่มรอบการผ่อนคลายนโยบายของเฟดในวันที่ 18 กันยายน ในกรณีนั้น ทองคำอาจไม่ตอบสนองอย่างรุนแรง

อย่างไรก็ตาม หากการเติบโตของงานอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ เช่น มีการจ้างงานใหม่ประมาณ 100,000 ตำแหน่ง และอาจส่งผลให้มีอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอีก ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่ตลาดปรับคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน

ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจของจีน

ข้อมูล PMI ที่ผสมผสานล่าสุดจากภาคการผลิตของจีนทำให้ผู้ลงทุนไม่แน่ใจเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

เจ้าหน้าที่รายนี้ลดลงสู่ระดับหดตัวที่ 49.1 ในเดือนสิงหาคม จาก 49.4 ในเดือนกรกฎาคม ในขณะที่ดัชนี PMI แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงดีขึ้น โดยเพิ่มขึ้นเป็น 50.4 จาก 49.8 ดัชนี PMI อย่างเป็นทางการขยับขึ้นเป็น 50.3 ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจีนเริ่มมีเสถียรภาพขึ้นบ้าง

จำเป็นต้องมีหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการฟื้นตัวของจีน เศรษฐกิจจีนที่แข็งแกร่งขึ้นอาจช่วยกระตุ้นความต้องการจากผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งอาจช่วยหนุนหรือแม้กระทั่งทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นได้อีก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและกลยุทธ์การซื้อขายทองคำ

ราคาทองที่พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งที่ผู้ซื้อขายขาขึ้นต้องการเห็นพอดี นั่นคือการย่อตัวเล็กน้อย จุดสูงที่สูงขึ้น และจุดต่ำที่สูงขึ้น แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นจนกว่าจะเกิดจุดต่ำลง แนวรับน่าจะอยู่แถวระดับก่อนหน้า เช่น จุดสูงสุดเดิมที่ 2,483 ดอลลาร์เมื่อเดือนกรกฎาคม ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 21 วัน เส้นแนวโน้มขาขึ้นซึ่งเคลื่อนไหวตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ยังเป็นแนวรับระยะสั้นที่ควรจับตามองที่ระดับ 2,450 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ระดับสำคัญเพียงระดับเดียวที่ควรจับตามองคือจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 2,531 ดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ ให้คำแนะนำ ปรึกษา หรือแนะนำให้ลงทุนแต่อย่างใด และไม่มีเจตนาที่จะจูงใจให้ซื้อสินทรัพย์ใดๆ ทั้งสิ้น ขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทุกประเภทนั้นต้องได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้น การตัดสินใจลงทุนใดๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจึงตกอยู่กับผู้ลงทุน

อ่านบทความของฉันที่ City Index