ทองคำ: การซื้อขายแบบ Carry Trade ทั่วโลกเริ่มคลี่คลาย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง อาจเป็นแรงหนุนใหม่ให้กับขาขึ้น

• ความปั่นป่วนของตลาดทำให้ค่าเงินเพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและหุ้นลดลง ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ
• ข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังทำให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก ส่งผลให้ตลาดผันผวนมากขึ้น
• แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงมีแนวรับที่ 2,410 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 2,450 ดอลลาร์และ 2,483 ดอลลาร์
• ปลดล็อกหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในราคาต่ำกว่า 8 ดอลลาร์ต่อเดือน: เริ่มลดราคาฤดูร้อนแล้ว–

ในปัจจุบัน ตลาดหันมาให้ความสำคัญกับการยุติการซื้อขายแบบ Carry Trade ซึ่งส่งผลให้สกุลเงินต่างๆ เช่น และสกุลเงินอื่นๆ ได้รับกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลก็ลดลง ขณะที่ดัชนีหุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ

ในอีกด้านหนึ่ง การพัฒนาดังกล่าวน่าจะเป็นข่าวดี เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับผลตอบแทน ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ล่าสุดกับดัชนีหุ้นก็ชี้ให้เห็นว่าควรใช้ความระมัดระวัง

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด ทองคำอาจเข้าร่วมกับ FX ทั่วโลกในการเคลื่อนไหวในเชิงบวกเมื่อตลาดหุ้นเริ่มทรงตัว

NFP ไม่สามารถรองรับทองคำได้เนื่องจากหันไปให้ความสำคัญกับ PMI ด้านบริการของ ISM

รายงานการจ้างงานที่น่าผิดหวังในวันศุกร์ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ไม่ได้ทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างที่คาดไว้ แม้ว่าราคาทองคำจะพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ แต่หลังจากนั้นราคาทองคำก็กลับตัวและร่วงลง และยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อย แม้ว่าจะทรงตัวเหนือระดับสำคัญได้ก็ตาม

ความผิดปกตินี้อาจเกิดจากการเทขายหุ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบังคับให้ต้องขายหุ้นกู้ระยะยาวที่มีเลเวอเรจ ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่อทองคำ อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าขาลงจะจำกัดอยู่ และยังคงมีโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้ เนื่องจากสภาพแวดล้อมมหภาคที่ไม่เอื้ออำนวยต่อดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลที่น่าผิดหวังในวันศุกร์ทำให้สัปดาห์นี้ปิดฉากลงด้วยตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอลง ธนาคารกลางสหรัฐมีท่าทีผ่อนปรนน้อยกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และธนาคารกลางญี่ปุ่นมีท่าทีผ่อนปรนอย่างน่าประหลาดใจ โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) กำหนดจะประกาศในช่วงบ่ายของวันจันทร์ ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่าสินทรัพย์ประเภทต่างๆ จะผันผวนมากขึ้น

รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอดูเหมือนว่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนระยะสั้นของสหรัฐฯ ร่วงลงเนื่องจากความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก โดยมีความเป็นไปได้สูงที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากในปีนี้ ขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 120 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น

แนวโน้มนโยบายของเฟดเปลี่ยนไป จากการคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป มาเป็นการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากที่คาดไว้ก่อนหน้าที่ 25 จุดพื้นฐาน

PMI ด้านบริการ ISM เน้นย้ำนักลงทุน

ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจมหภาคประจำสัปดาห์นี้คงเป็นรายงานจากสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ รายงานดังกล่าวสืบเนื่องจากดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่ออกมาไม่ดีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย และอัตราผลตอบแทนหุ้นและพันธบัตรลดลง

ดัชนี PMI ภาคบริการคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 51.3 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัว หลังจากที่ร่วงลงมาอย่างน่าประหลาดใจที่ 48.8 เมื่อเดือนที่แล้ว การหดตัวก่อนหน้านี้เกิดจากกิจกรรมทางธุรกิจที่ซบเซาและคำสั่งซื้อใหม่ ซึ่งหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020

เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับการจ้างงานมากขึ้น ความสนใจจึงมุ่งเน้นไปที่องค์ประกอบการจ้างงานของดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM เช่นเดียวกับตัวเลขหลัก รายงานนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความรู้สึกของตลาดและราคาทองคำในระยะใกล้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและแนวคิดการซื้อขายทองคำ

แนวโน้มของทองคำค่อนข้างชัดเจนว่าเป็นขาขึ้น จนกว่าเราจะเห็นการพังทลายของแนวโน้มของจุดสูงและจุดต่ำที่สูงขึ้น ฉันจะให้โอกาสฝ่ายขาขึ้น

ระดับแนวรับระยะสั้นบางระดับที่ต้องจับตามองสำหรับทองคำ ได้แก่ บริเวณ 2,410 ดอลลาร์/15 ดอลลาร์ แนวรับและแนวต้านก่อนหน้า ตามมาด้วยเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่บริเวณ 2,400 ดอลลาร์ และ 2,360 ดอลลาร์ตามลำดับ

คาดว่าแนวต้านระยะสั้นจะอยู่ที่ 2,450 ดอลลาร์ ตามมาด้วยระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,483 ดอลลาร์เมื่อเดือนกรกฎาคม

โดยรวมแล้ว แนวโน้มราคาทองคำยังคงเป็นไปในเชิงบวก แม้ว่าจะไม่สามารถพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ก็ตาม นักลงทุนควรจับตาการยุติการซื้อขายแบบ Carry Trade อย่างใกล้ชิด รวมถึงตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงคำกล่าวของเฟด เนื่องจากสิ่งเหล่านี้จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาทองคำ

–

ฤดูร้อนนี้ รับส่วนลดพิเศษสำหรับการสมัครสมาชิกของเรา รวมถึงแผนรายปีในราคาต่ำกว่า 8 ดอลลาร์ต่อเดือน!

เบื่อไหมที่ต้องดูผู้เล่นรายใหญ่โกยกำไรในขณะที่คุณถูกทิ้งไว้ข้างสนาม?

ProPicks ซึ่งเป็นเครื่องมือ AI อันปฏิวัติวงการของ InvestingPro ช่วยให้คุณเข้าถึงอาวุธลับของ Wall Street ซึ่งก็คือการคัดเลือกหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI ได้อย่างง่ายดาย!

อย่าพลาดข้อเสนอมีระยะเวลาจำกัดนี้

สมัครสมาชิก InvestingPro วันนี้และยกระดับการลงทุนของคุณไปสู่อีกระดับ–

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ ให้คำแนะนำ ปรึกษา หรือแนะนำให้ลงทุนแต่อย่างใด และไม่มีเจตนาที่จะจูงใจให้ซื้อสินทรัพย์ใดๆ ทั้งสิ้น ขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทุกประเภทนั้นต้องได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้น การตัดสินใจลงทุนใดๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจึงตกอยู่กับผู้ลงทุน

อ่านบทความของฉันที่ City Index