ทองคำและเงินกำลังฟื้นตัว: ตลาดกระทิงกลับมาดำเนินการอีกครั้งหรือไม่?

โดย ไบรอัน ลุนดิน

จุดบกพร่องได้รับผลกระทบจากการร่วงลงมากกว่า 200 ดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การฟื้นตัวครั้งใหญ่ของสัปดาห์นี้ช่วยให้ราคากลับมาได้มากในคราวเดียว

คำถามยังคงอยู่ว่าตลาดกระทิงจะกลับมามีผลบังคับใช้ในระยะสั้นหรือไม่ หรือนี่เป็นเพียงการเด้งทางเทคนิคเท่านั้น

การลดลงอย่างมากของทองคำและในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อที่ว่าฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่กำลังเข้ามา จะหยุดวิถีการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางที่สูงขึ้น และเลือกโลหะเป็นองค์ประกอบสำคัญลำดับถัดไปของทุนสำรองอธิปไตย

หรือ…นักเทรดรู้สึกว่าตลาดอาจใจง่ายพอที่จะเชื่อเรื่องทั้งหมดนี้ และเริ่มผลักดันราคาทองคำกระดาษให้ต่ำลงเพื่อค้นหาจุดขายครั้งแล้วครั้งเล่า

จะไม่แปลกใจเลยสำหรับคุณที่ฉันสมัครรับข้อมูลมุมมองหลังในแง่ของสิ่งที่ผลักดันการขายครั้งใหญ่ – และนั่นคือเหตุผลที่ฉันคาดการณ์ว่าการฟื้นตัวจะเกิดขึ้นใกล้เข้ามา

การฟื้นตัวนั้นอาจกำลังดำเนินการอยู่ในขณะนี้ โดยมีทองคำพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ในวันนี้เป็นหลักฐานที่ใกล้เคียง

อย่างที่คุณเห็น การปรับฐานมีความรุนแรง โดยทำให้ทองคำลดลงประมาณ 10% แต่การฟื้นตัวของวันนี้ — ด้วยทองคำที่เพิ่มขึ้นประมาณ 46 ดอลลาร์ในขณะที่ฉันเขียน — ได้กลับมาเกือบ 2% ของการสูญเสียนั้น และราคายังคงสูงกว่าปีที่แล้วประมาณ 32%

ฉันคาดว่าโลหะจะดีดตัวขึ้นอีกครั้งในเร็วๆ นี้ ไม่เพียงเพราะปัจจัยระยะยาวของหนี้ที่ไม่สามารถจัดการได้และการเติบโตที่ไม่มีฝ่ายบริหารของประธานาธิบดีคนใดสามารถขัดขวางได้ แต่ยังด้วยเหตุผลง่ายๆ ที่ทองคำดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากความพ่ายแพ้ทุกครั้งในตลาดกระทิงใหม่นี้

อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ Bollinger band ที่คาดการณ์การขึ้นและลงของแนวโน้มราคาทองคำในช่วงหลายเดือนอย่างแม่นยำนั้นทำให้เราล้มเหลวในกรณีนี้
โบลินเจอร์ แบนด์เป็นตัววัดความผันผวน และในช่วงตลาดกระทิงปีนี้ ความผันผวนทั้งหมดกลับหัวกลับหาง ดังนั้น แบนด์วิดท์จึงขยายออกในทุก ๆ การชุมนุมและหดตัวระหว่างการปรับฐานเล็กน้อยเนื่องจากราคาทองคำมีการซื้อขายแบบไซด์เวย์

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ ความผันผวนเพิ่มขึ้นเมื่อทองคำถูกผลักดันลงอย่างสูงชันในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และด้วยเหตุนี้ แบนด์วิธจึงขยายออก (ดังที่เห็นในแผงด้านล่างในแผนภูมิต่อไปนี้) สู่จุดสูงสุดที่เคยบ่งชี้ถึงจุดสูงสุดของการชุมนุมก่อนหน้านี้ แต่คราวนี้แบนด์วิดธ์สูงสุดกลับมาในราคาที่ต่ำกว่ามาก

เพื่อพิจารณาว่าราคาที่ลดลงนั้นเราอาจอยู่จุดใด และหากการฟื้นตัวของวันนี้แสดงให้เห็นว่าเราถึงจุดต่ำสุดแล้ว เราจำเป็นต้องดูตัวบ่งชี้โมเมนตัม ดังเช่นในกราฟหนึ่งปีถัดไปที่แสดง Relative Strength Index (RSI) ของทองคำ

อย่างที่คุณเห็น RSI อยู่ในขอบเขตการขายมากเกินไป โปรดทราบด้วยว่าตัวบ่งชี้ดูเหมือนจะอยู่ในที่ราบสูงในแผนภูมินี้ ซึ่งอิงตามข้อมูล ณ ราคาปิดของวันศุกร์ที่แล้ว ด้วยการเคลื่อนไหวในวันนี้ มันก็จะเริ่มไต่ขึ้นอีกครั้ง

ความรู้สึกของฉันคือแม้ว่าตัวบ่งชี้ Bollinger band ของเราจะละทิ้งเราไปชั่วคราว แต่ก็ชี้ไปที่วงจรของการขึ้นและลงที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ หากระยะเวลาของวัฏจักรเหล่านั้นยังคงค่อนข้างสม่ำเสมอ ตามที่ผมคาดการณ์ไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราก็ถึงกำหนดฟื้นตัวที่ใกล้จะเกิดขึ้น

ใช่แล้ว ดูเหมือนว่าจะขึ้นอยู่กับเราด้วยการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของทองคำที่สูงขึ้น การเคลื่อนไหวที่ได้รับการยืนยันจากแร่เงิน (เพิ่มขึ้น 3.3%) และหุ้นการขุด (โดยที่ GDXJ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.8%) อย่างที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว ทั้งหมดนี้รวมเข้ากับโอกาสรุ่นต่อรุ่นในด้านโลหะและคนงานเหมือง

หากต้องการรับคำวิจารณ์อย่างต่อเนื่องของ Brien Lundin เกี่ยวกับตลาดโดยไม่มีค่าใช้จ่าย คลิกที่นี่ เพื่อสมัครรับจดหมายข่าว Golden Opportunities ฟรี