ทองคำและยูโรแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางนโยบายผ่อนปรนของเฟด

ราคาทองคำยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดที่ลดลงและตัวเลขการจ้างงานที่ลดลง

(XAU) ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ตลาดยังคงพิจารณาท่าทีผ่อนปรนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เปิดเผยใน

ในสหรัฐฯ ได้มีการปรับลดลงเกือบ 820,000 รายสำหรับปีที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2024 โดยอิงตามการประมาณการสำมะโนการจ้างงานและค่าจ้างรายไตรมาส

การแก้ไขครั้งนี้ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบอย่างมากจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากตัวเลขการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งส่งผลให้เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นในปีนี้

นอกจากนี้ รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมยังระบุด้วยว่าเจ้าหน้าที่หลายคนมีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันที ปัจจัยเหล่านี้เมื่อรวมกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ น่าจะช่วยหนุนราคาทองคำ

ขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 34% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 29% ในวันก่อนหน้า โดยรวมแล้ว คาดว่าเฟดจะผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด 100 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งช่วยหนุนโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ขณะเดียวกัน การไม่มีข้อตกลงสงบศึกระหว่างอิสราเอลและฮามาสทำให้มีความเสี่ยงต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่อาจเกิดขึ้น และอาจช่วยสนับสนุน XAU/USD เพิ่มเติม

XAU/USD ร่วงลง 0.35% ในการซื้อขายของเอเชีย วันนี้ S&P Global จะประกาศดัชนี PMI ล่าสุดสำหรับเศรษฐกิจหลักหลายแห่ง โดยดัชนี PMI ของเขตยูโรจะประกาศในเวลา 8.00 น. ดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรจะประกาศในเวลา 8.30 น. UTC และดัชนี PMI ของสหรัฐฯ จะประกาศในเวลา 13.45 น. UTC

รายงานทั้งหมดอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ แต่รายงานของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบรุนแรงที่สุด หากตัวเลข PMI ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นและเกินกว่าที่คาดการณ์ XAU/USD อาจร่วงลงต่ำกว่า 2,490 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้อาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยาวนานขึ้น

“ราคาทองคำอาจร่วงลงไปอยู่ในช่วง 2,479-2,487 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 2,520 ดอลลาร์ได้” นายหวัง เต่า นักวิเคราะห์ของรอยเตอร์สกล่าว

ยูโรแตะระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้

ซื้อขายในทิศทางขาขึ้นในวันพุธ โดยคู่เงินดังกล่าวได้ทดสอบแนวรับที่ระดับ 1.11000 อีกครั้ง และหลังจากการประชุม FOMC สิ้นสุดลง ราคาก็เพิ่มขึ้นแตะระดับ 1.11500 โดยเพิ่มขึ้น 0.19% ในหนึ่งวัน

(DXY) แตะระดับแนวรับที่ 101,000 และปิดวันด้วยระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 28 ธันวาคม 2023 โดยที่รายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายพร้อมที่จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

รายงานการประชุมระบุว่า “เสียงส่วนใหญ่” กล่าวว่าหากข้อมูลออกมาตามที่คาดไว้ การปรับลดลงในเดือนกันยายนน่าจะเหมาะสมกว่า ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ราคาพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลดลง

“ข้อความที่ชัดเจนจากบันทึกการประชุมของ [Federal Reserve] การประชุมครั้งนี้เป็นแรงผลักดันเบื้องหลังการลดลงล่าสุดของมูลค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ” เรย์ แอตทริล หัวหน้ากลยุทธ์สกุลเงินของ National Australia Bank กล่าว

ปัจจุบัน เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 35.5% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 33% ในวันก่อนหน้า โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่ามีโอกาส 65.5% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

ในวันศุกร์ พาวเวลล์จะกล่าวปราศรัยสำคัญในปี 2560 และตลาดคาดหวังว่าจะมีเบาะแสใดๆ เกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า และแนวทางนโยบายการเงินโดยรวม

'เราสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดี การลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานนั้นโดยปกติจะสงวนไว้สำหรับสถานการณ์ที่แนวโน้มเศรษฐกิจมีแนวโน้มไม่แน่นอน' คริสตินา คลิฟตัน นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสและนักยุทธศาสตร์สกุลเงินจาก Commonwealth Bank of Australia กล่าว

ยูโรปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายวันนี้ เนื่องจากเย็นลงหลังจากพุ่งขึ้นเมื่อวานนี้ รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการเบื้องต้นของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในวันนี้ เวลา 12:30 น. และ 13:45 น. UTC ตามลำดับ

หากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสูงเกินคาด อาจส่งผลดีต่อสกุลเงินยูโร ขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแอกว่าที่คาดก็อาจกดดันให้ EUR/USD อ่อนค่าลง

ในทำนองเดียวกัน ข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ก็อาจสนับสนุนสกุลเงิน ขณะที่การอ่านค่าที่แข็งแกร่งขึ้นน่าจะช่วยเสริมการแก้ไขในวันนี้ และผลักให้ยูโรลดลงไปที่ระดับ 1.11000

เงินเยนของญี่ปุ่นอยู่ในแนวโน้มขาลงเนื่องจากจุดยืนที่เข้มงวดของ BOJ สนับสนุนเงินเยนของญี่ปุ่น

(JPY) ซื้อขายในกรอบกว้าง 144.500–147.000 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ แต่ปิดวันโดยแทบจะไม่เปลี่ยนแปลง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือนเมื่อวานนี้ หลังจากที่สำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยว่า นายจ้างเพิ่มตำแหน่งงานลดลง 818,000 ตำแหน่ง ในช่วงเดือนเมษายน 2023 ถึงมีนาคม 2024 เมื่อเทียบกับที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้

การประกาศข้อมูลการเติบโตของการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้เกิดขึ้นก่อนที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกล่าวสุนทรพจน์ที่คาดหวังกันอย่างมากในงานประชุมเศรษฐกิจที่แจ็คสันโฮล ในเมืองแคนซัสซิตี้ในวันศุกร์นี้

นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายจะติดตามคำกล่าวสุนทรพจน์นี้อย่างใกล้ชิด เพื่อดูว่าจะมีข้อมูลเชิงลึกใดๆ เกี่ยวกับมุมมองของพาวเวลล์เกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาดแรงงาน และแนวทางของเขาสำหรับนโยบายการเงินในอนาคตหรือไม่

ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนปรนในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ข้อมูลตลาดสวอปอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 200 จุดพื้นฐาน (bps) ภายในสิ้นปี 2025

ในทางกลับกัน คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะดำเนินตามแนวทางที่แตกต่างออกไป ในปัจจุบัน นักลงทุนคาดการณ์ว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 30 bps ภายในสิ้นปี 2568

ไม่น่าแปลกใจที่ USD/JPY อยู่ในแนวโน้มขาลงเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นคาดว่าจะแคบลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้การสนับสนุนดอลลาร์ลดลง

USD/JPY ร่วงลงเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายของเอเชียและยุโรปช่วงเช้า โดยวันนี้จะเน้นไปที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ซื้อขาย USD/JPY ควรติดตามการประกาศดัชนี PMI แบบรวมของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเวลา 13:45 น. UTC

ตัวเลขที่สูงเกินคาดอาจส่งผลให้ USD/JPY ปรับฐานขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ผลลัพธ์ที่ต่ำกว่าคาดจะยืดเยื้อแนวโน้มขาลง และคู่เงินนี้อาจเริ่มเคลื่อนตัวไปสู่บริเวณแนวรับ 144,000