นับเป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ที่ทองคำเริ่มกลับมาดูน่าดึงดูดอีกครั้ง หากคุณชอบทองคำที่ราคา $2K+ ตอนนี้ลดราคาใกล้ $1.8K แล้ว แต่จะหาผู้ซื้อเป็นคำถามสำคัญหรือไม่? การลดลงอย่างรวดเร็วที่ 130 ดอลลาร์ (6.7%) ในช่วงสองสามสัปดาห์ (จาก 21เซนต์ ระดับสูงในเดือนกันยายน) หมายความว่าราคามีการขายมากเกินไปในทางเทคนิค และอาจเกิดจากการฟื้นตัวในระยะสั้นจากระดับแนวรับระยะยาวเหล่านี้
ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงอย่างรวดเร็วในวันพุธและการขายออกที่มากขึ้นในราคาในสัปดาห์นี้ (ซึ่งไม่มีอัตราเงินเฟ้อ) ขณะนี้มีเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับการต่อรองราคาที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม จนถึงตอนนี้วัวยังไม่ปรากฏให้เห็นเลย
แต่แนวโน้มระยะยาวของทองคำล่ะ?
สำหรับฉัน ไม่มีคำถามเกี่ยวกับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของทองคำ เมื่อพิจารณาว่าอัตราเงินเฟ้อได้ลดค่าสกุลเงินคำสั่งมากขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี เมื่อทองคำมีการปรับตัวสูงขึ้นครั้งใหญ่ โลหะก็ควรจะส่องแสงเจิดจ้ามากขึ้นอยู่ดี หากมันเป็นการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มีประสิทธิภาพอย่างแท้จริง
ความจริงที่ว่าไม่มี เกือบทั้งหมดเป็นเพราะราคาพันธบัตรรัฐบาลร่วงลงอย่างมาก ทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นในรอบหลายปี และด้วยเหตุนี้ต้นทุนโอกาสในการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่มีดอกเบี้ยจึงเพิ่มขึ้น แต่การปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่เต็มใจของ Fed ส่วนใหญ่ได้เสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งหมายความว่าข้อเสียของพันธบัตรและทองคำควรจะถูกจำกัดในการก้าวไปข้างหน้า ไม่ได้หมายความว่าทองคำจะต้องพบจุดต่ำสุดในเร็วๆ นี้ แต่ฉันก็เชื่อว่าตอนนี้เราอยู่ไม่ไกลเกินไปเช่นกัน ดังนั้นให้จับตาดูสัญญาณขาขึ้นใหม่ ๆ ที่จะเกิดขึ้นต่อจากนี้ไป
อัตราผลตอบแทนจะลดลงอีกหรือไม่?
กราฟผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี-รายวัน
ในวันพุธ เราพบว่าอัตราผลตอบแทนลดลงและทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง แม้ว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะหยุดชะงักไปบ้างแล้วในวันนี้ แต่ก็มีโอกาสที่ดีที่เราอาจเห็นว่าความอ่อนแอที่เกิดขึ้นใหม่เริ่มคืบคลานเข้าสู่ค่าเงินดอลลาร์ในอนาคต ในขณะที่ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจทั่วโลกเริ่มไล่ตามสหรัฐฯ
หากบัญชีเงินเดือนส่วนตัวของ ADP เหล่านั้นสามารถเชื่อถือได้ (ไม่น่าเชื่อถือมากนัก บอกตามตรง) ในที่สุดการจ้างงานก็เย็นลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อไป ราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างมาก 5% ที่เราเห็นเมื่อวันพุธ และการลดลงอีก 2% จนถึงวันนี้ จะช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้เช่นกัน ดังนั้น ให้จับตาดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพื่อดูว่าวันพุธมีจุดสูงสุดหรือไม่ หรือเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวก่อนที่จะขยับไปที่ 5% เหตุการณ์มหภาคหลักประจำสัปดาห์นี้เกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ปฏิทิน เป็นรายงานของสหรัฐฯ คาดว่าจะมีความผันผวนอย่างมากในช่วงเวลาที่มีการประกาศตัวเลข ภาวะกระทิงทองคำจะต้องการเห็นตัวเลขงานที่อ่อนแอลง และที่สำคัญกว่านั้นคือการเติบโตของค่าจ้างที่อ่อนแอลง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: ระดับสำคัญที่น่าจับตามอง
แผนภูมิทองคำรายวัน
สิ่งที่น่าสนใจคือตอนนี้ราคาทองคำกลับมาอยู่ที่ระดับประมาณ 1,805 ถึง 1,820 ดอลลาร์ ซึ่งราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาในช่วงสองสามเดือนแรกของปี โซนนี้จะทำหน้าที่เป็นแนวรับอีกครั้งหรือไม่ หรือการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะทำให้ราคาพังทลายในครั้งนี้หรือไม่?
อีกสถานการณ์หนึ่งคือเราอาจเห็นการฟื้นตัวชั่วคราว ตามมาด้วยการขาดทุนที่มากขึ้นก่อนหน้านี้ ราคา ออกจากพื้น คุณไม่จำเป็นต้องดูตัวบ่งชี้โมเมนตัมทางเทคนิคใดๆ เช่น RSI (Relative Strength Index) เพื่อดูว่าทองคำมีการขายมากเกินไปหรือไม่ แต่ถ้าคุณจำเป็น คุณจะสังเกตเห็นว่า RSI ไม่ได้ ‘ขายเกิน’ มาตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่ทองคำแตะจุดต่ำสุดที่ 1,615 ดอลลาร์
หลังจากที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แม้แต่ตลาดหมีก็อาจคาดหวังว่าจะได้เห็นการดีดตัวของการขายมากเกินไป ดังนั้น การทำกำไรจากตลาดหมีเพียงอย่างเดียวอาจกระตุ้นให้มีการเคลื่อนไหวสูงขึ้นชั่วคราวได้
สำหรับฉันที่จะเปลี่ยนทิศทางเป็นขาขึ้นอย่างเด็ดขาดด้วยทองคำ ตอนนี้เราจำเป็นต้องเห็นแท่งเทียนกลับตัวแบบกระทิงที่มั่นคงในกรอบเวลารายวัน และสิ่งนี้จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากหลักฐานเพิ่มเติมที่แสดงว่าอัตราผลตอบแทนได้เพิ่มสูงขึ้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
