สำหรับผู้ที่ติดตามการวิเคราะห์ของเรา คุณจะรู้ว่าเรามองหาจุดที่น่าสนใจที่ปัจจัยพื้นฐานมาบรรจบกับเทคนิค
ในขณะที่ประเทศกำลังพัฒนาของโลกพยายามที่จะทดแทนเชื้อเพลิงฟอสซิลด้วยพลังงานหมุนเวียน ความต้องการทองแดงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในทศวรรษหน้า แต่ด้วยความซบเซาทางเศรษฐกิจในจีน และความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจในยุโรปส่วนใหญ่และอาจเป็นสหรัฐอเมริกา ราคาทองแดงจึงกลายเป็นเรื่องน่าเบื่อเหมือนเพนนีเก่า ราคาของโลหะสีแดงลดลงจาก 4.70 ดอลลาร์ต่อปอนด์ในเดือนมีนาคม 2022 เหลือประมาณ 3.70 ดอลลาร์ในวันนี้ ซึ่งลดลงประมาณ 20%
จากมุมมองพื้นฐาน คาดว่าอุปทานทองแดงจะขาดแคลนซึ่งมีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันต่อราคาให้สูงขึ้นอย่างมาก แต่การกำหนดราคาแบบผ่อนปรนอาจคงอยู่เป็นเวลาหลายเดือน เนื่องจากการผลิตคาดว่าจะเกินความต้องการจนถึงสิ้นปี 2566 และไตรมาส 1 ปี 2567 (ที่มา: International Copper Study Group) จากนั้น นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมหลายคนคาดการณ์ว่าอุปทานจะบีบตัวลง ตัวอย่างเช่น Goldman Sachs คาดการณ์ว่าอุปทานจะขาดแคลนซึ่งจะทำให้ราคาทองแดงอยู่ที่ 4.50 ดอลลาร์ต่อปอนด์ภายในปลายปี 2567 และมากกว่า 6.80 ดอลลาร์ต่อปอนด์ในปี 2568
Max Layton กรรมการผู้จัดการฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของ Citi เห็นด้วยกับมุมมองนี้ว่า:
เขาเชื่อว่าตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อ เนื่องจากราคาทองแดงยังคงถูกปิดเนื่องจากความกังวลเรื่องภาวะถดถอยทั่วโลก โลหะสีแดงมีราคาลดลงประมาณ 26% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่เกือบ 5.00 ดอลลาร์ ซึ่งกำหนดไว้ในเดือนตุลาคม 2021 จากข้อมูลของ Layton ทองแดงอาจขึ้นสูงสุดที่ 6.80 ดอลลาร์ต่อปอนด์ภายในปี 2025 ซึ่งเป็นการก้าวกระโดดที่จะ “สร้างภาวะกระทิงในปี 2008” วิ่งดูเหมือนเด็กเล่นเลย”
ในทำนองเดียวกัน บริษัทที่ปรึกษา McKinsey & Co. คาดการณ์ว่าความต้องการทองแดงจะสูงถึง 36.6 ล้านเมตริกตันภายในปี 2574 ในขณะที่การผลิตที่มีอยู่ทั้งหมดคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 30.1 ล้านเมตริกตัน แต่ขอให้ชัดเจนเกี่ยวกับสิ่งอื่นด้วย: โลกจะไม่มีวันหมดทองแดง – คงจะไม่นานนักหากจะเป็นเช่นนั้น ปัญหาคือการนำแร่ทองแดงลงสู่พื้นดินและกลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่ขายได้
เหมืองทองแดงใช้เวลาประมาณ 16 ปีในการก่อสร้างเริ่มแรกจนถึงการผลิตจริง เพิ่มระยะเวลาในการสำรวจและการอนุญาต และอาจใช้เวลานานกว่านั้นมาก ตัวอย่างเช่น แหล่งสะสมที่ใหญ่ที่สุดที่รู้จักสำหรับเหมืองทองแดงในขั้นตอนการพัฒนาภายใน “ต่ำกว่า 48” – เหมืองความละเอียดในรัฐแอริโซนา – อยู่ระหว่างการพัฒนามาเป็นเวลา 26 ปี การร่วมทุนระหว่าง Rio Tinto (NYSE:) Group และ BHP Group (NYSE:) Limited นี้ได้ใช้เงินทุนมากกว่า 2.0 พันล้านดอลลาร์ แต่การผลิตทองแดงจะไม่เริ่มดำเนินการไปอีกอย่างน้อย 10 ปี
อาจเป็นเรื่องน่าขันที่คู่ต่อสู้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของโครงการมักจะเป็นกลุ่มสิ่งแวดล้อมกลุ่มเดียวกันที่ต้องการเลิกใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล ในขณะเดียวกันก็เรียกร้องให้เพิ่มขึ้นอย่างมากในโครงการพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลม และการเปลี่ยนรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินเป็นรุ่นที่ใช้พลังงานจากแบตเตอรี่ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว จะต้องผลิตทองแดงจำนวนมหาศาล
ความท้าทายอีกประการหนึ่งคือ “ผลไม้แขวนต่ำ” ซึ่งเป็นแร่คุณภาพสูงและเข้าถึงได้ง่ายส่วนใหญ่ได้ถูกคัดเลือกไปแล้ว แม้ว่าจะมีแร่ทองแดงอยู่มากมายทั่วโลก แต่ส่วนใหญ่เป็นแร่เกรดต่ำกว่าซึ่งต้องใช้สิ่งอำนวยความสะดวกที่ใช้เงินทุนจำนวนมากเพื่อนำเข้าการผลิต สิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่รายจ่ายลงทุนเพื่อพัฒนาการผลิตเหมืองใหม่ลดลงอย่างน่าตกใจในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา ดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง:
นักลงทุนอาจต้องการตั้งคำถามกับความคิดที่ว่าเราจะกลายเป็น “ปราศจากเชื้อเพลิงฟอสซิล” ในอนาคตอันใกล้นี้ ชุมชนการลงทุนมีความเป็นจริงเกี่ยวกับแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานดังกล่าวหรือไม่? ตามที่ก.ระบุไว้ รายงาน จาก S&P Global: “ความท้าทายในการปฏิบัติตามการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2593 จะมีการลัดวงจรและอยู่นอกเหนือการเข้าถึง เว้นแต่ว่าอุปทานทองแดงใหม่จำนวนมากจะออนไลน์ได้ทันเวลา”
เมื่อพิจารณาว่าพลังงานโลกเพียง 3% เท่านั้นที่ได้มาจากลมและแสงอาทิตย์ จึงปรากฏว่าทั้งหมดยกเว้นที่แน่นอนว่าจะไม่สามารถรับ “ศูนย์สุทธิ” ได้ตลอดเวลาในอนาคตอันใกล้นี้ และนี่คือข้อเท็จจริงที่น่ารู้: ประมาณ 10% ของพลังงานของโลกได้มาจากการเผาไหม้ฟืน ซึ่งเป็นสามเท่าของลมและแสงอาทิตย์ แม้ว่าการอภิปรายในหัวข้อนี้มักจะแปรเปลี่ยนเป็นการอภิปรายทางการเมือง แต่เรายังคงมีความเชื่อมั่นในทองแดง รวมถึงนักขุดเช่น และ
แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์/อุปทานของทองแดงจะดูค่อนข้างเป็นบวก แต่เราไม่เคยพึ่งพาปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวเพียงอย่างเดียว แต่ในกรณีของทองแดง การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรา (โดยใช้กราฟ Elliott Wave) สอดคล้องกับนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมจำนวนมากที่อาศัยปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก
นี่คือจุดที่ปัจจัยพื้นฐานมาบรรจบกับเทคนิค
เราได้ติดตาม SCCO และ FCX อย่างแข็งขันก่อนที่ราคาจะแตะระดับต่ำสุดในช่วงฤดูร้อนปี 2022 ซึ่งมักถูกนำเสนอในการตั้งค่า Wave ของเรา นอกจากนี้ Wave Setups ยังเป็นหุ้นที่ครอบคลุมโดยนักวิเคราะห์หลักของเรา Zac Mannes และ Garrett Patten โดยมีการตั้งค่าที่น่าสนใจที่สุด สิ่งเหล่านี้คือการตั้งค่าที่หรือใกล้แนวรับในอุดมคติ หรือมีแนวโน้มว่าจะเคลื่อนตัวออกจากจุดต่ำสุดที่สำคัญ เพื่อให้คุณทราบว่ามีหุ้นจำนวนเท่าใดที่อัปเดตในช่วงเวลาหนึ่งเดือน มีหุ้น 20 ตัวที่แสดงเป็นการตั้งค่า Wave ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
สำหรับผู้เริ่มต้น นี่คือแนวโน้มสำหรับ:
ดังนั้นเราจึงมองว่าราคาทองแดงเข้าใกล้หรือเกิน 6 ดอลลาร์ต่อปอนด์ในเวลาประมาณสองปี แต่ในระยะสั้น ด้วยมุมมองระดับจุลภาค เราคาดว่าราคาทองแดงจะอ่อนตัวลงอีก โดยน่าจะลดลงต่ำกว่า 3.50 ดอลลาร์ต่อปอนด์เล็กน้อยในไตรมาส 1 ปี 2567 ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างซึ่งจัดทำโดยนักวิเคราะห์ Zac Mannes:
นี่คือแผนภูมิล่าสุดจาก Zac สำหรับ FCX ซึ่งตั้งข้อสังเกตว่า “เราสามารถรักษาจุดต่ำสุดได้เบื้องต้น แต่จำเป็นต้องดูเพิ่มเติมเพื่อยืนยัน การฟื้นตัวที่ 38.00 ดอลลาร์ น่าจะช่วยยืนยันว่าจุดต่ำสุดอยู่ ณ ที่นั้น และเรากำลังดำเนินการไปสู่ รูปแบบรั้น”
หลังจากติดตาม SCCO ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ Garrett Patten ได้นำเสนอการตั้งค่า Wave ให้สมาชิกของเราในวันที่ 18 สิงหาคม 2022 โดยมีแผนภูมิต่อไปนี้:
ผู้ที่เข้ารับตำแหน่งซื้อเมื่อมีการนำเสนอการตั้งค่านี้ ตอนนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% (รวมเงินปันผล) แม้ว่าตลาดทองแดงจะมีลักษณะที่สั่นคลอนในช่วงเวลานี้ก็ตาม
ตารางต่อไปนี้คือสิ่งที่มาพร้อมกับการตั้งค่าคลื่นแต่ละแบบ และรวมอยู่ในแผนภูมิของ Garrett ที่แสดงด้านบน เราจัดให้มีการตั้งค่าสำหรับทั้งตำแหน่งยาวและสั้น เวลาเป็น “Y” (ปี) หรือ “M” (เดือน) เป็นระยะเวลาการถือครองโดยประมาณและบางครั้งก็เป็น “W” (สัปดาห์) การเป็นโมฆะคือจุดที่ราคาหุ้นฝ่าฝืนแนวทางของ Elliott Wave ที่ใช้ในการสร้างการตั้งค่า Wave ดั้งเดิม การจัดอันดับจะเป็น 3 หรือ 4 ในระดับ 1 ถึง 4 โดย “4” คือหุ้นที่มีความน่าจะเป็นสูงสุดที่จะบรรลุเป้าหมาย หลักทรัพย์ที่มีอันดับต่ำกว่าไม่เข้าข่ายเป็น Wave Setups
แผนภูมิสำหรับหุ้น Wave Setup ทั้งหมดได้รับการอัปเดตบ่อยครั้ง – โดยปกติอย่างน้อยสัปดาห์ละครั้ง ซึ่งจะให้ “บัตรรายงาน” ตามปกติเกี่ยวกับความคาดหวังด้านราคาที่อาจได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด เมื่อถึงระดับแนวต้าน ระบบจะอัปเดตค่าบางค่าในตาราง ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นแนวรับและระดับแนวต้านใหม่
ระดับเทคนิค
แผนภูมิล่าสุดของ Garrett แสดงให้เห็นว่า SCCO มีแนวโน้มที่จะลดราคาในระยะเวลาอันใกล้นี้ แต่จะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งในต้นปี 2567:
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
