ตำแหน่งของตลาดก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ที่แจ็คสันโฮล

• ดอลลาร์ฟื้นตัวแม้ผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น
• มุมมองของนักเทรดต่อคำปราศรัยของประธานเฟด พาวเวลล์ ที่แจ็คสันโฮล
• เงินเยนฟื้นตัวหลังนายอุเอดะแห่ง BoJ ดูเหมือนจะเต็มใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
• วอลล์สตรีทร่วงลง หุ้นเทคโนโลยีร่วง ทองคำร่วง

เฟดปรับลดเดิมพันก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์

หุ้นฟื้นตัวเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มหลักเกือบทั้งหมดในวันพฤหัสบดี โดยมีข้อยกเว้นเพียงตัวเดียวเท่านั้นคือ

เนื่องจากไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนเบื้องหลังการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐ ดูเหมือนว่านักลงทุนอาจเริ่มขายสถานะขายดอลลาร์ระยะสั้นก่อนที่ประธานเฟด พาวเวลล์ จะให้การเป็นพยาน แม้ว่าข้อมูลเมื่อวานนี้จะชี้ให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วก็ตาม

ในกรณีที่ไม่มีการพัฒนาใดๆ ที่รองรับการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ในเดือนกันยายน ผู้เข้าร่วมตลาดอาจตัดสินใจใช้แนวทางที่สมจริงมากกว่า เนื่องจากไม่มีอะไรบ่งชี้ว่าในการกล่าวสุนทรพจน์วันนี้ ประธานเฟด พาวเวลล์จะส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวในการประชุมที่จะถึงนี้

อย่างไรก็ตาม แม้จะพูดเช่นนั้น ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดสองครั้งในเดือนกันยายนก็ไม่ได้ลดลงเหลือศูนย์ แต่ลดลงเหลือเพียง 25% เท่านั้น โดยจำนวนจุดพื้นฐานทั้งหมดที่ลดลงเมื่อสิ้นปีอยู่ที่ 97 จุด

ซึ่งหมายความว่ามีช่องว่างสำหรับการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมหากพาวเวลล์ดูมีแนวโน้มผ่อนปรนน้อยกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าเขาจะย้ำมุมมองว่าประตูสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงเปิดอยู่ก็ตาม เมื่อวานนี้ สมาชิกเฟดบางส่วนเข้าแถวสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และดอลลาร์ก็ยังคงแข็งค่าขึ้น

ดูเหมือนว่าเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันพุธว่าเจ้าหน้าที่บางส่วนต้องการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม การส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการดำเนินการในเดือนกันยายนจึงไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจอีกต่อไป

ปอนด์แข็งค่า เยนแข็งค่าหลังคำให้การของ BoJ Ueda

เป็นสกุลเงินหลักเพียงสกุลเดียวที่ต้านทานการฟื้นตัวของดอลลาร์ได้ และอาจเป็นผลมาจากดัชนี PMI เบื้องต้นของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนสิงหาคมที่ดีกว่าที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 27% ที่ BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในวันที่ 19 กันยายน

แม้ว่าเมื่อวานนี้ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขาดทุน แต่ในวันนี้ธนาคารกลางญี่ปุ่นกลับฟื้นตัวขึ้นจากคำกล่าวของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น อุเอดะ ในการปรากฏตัวครั้งแรกต่อรัฐสภาญี่ปุ่น แม้ว่าประธานธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเตือนว่าตลาดการเงินยังคงไม่มั่นคง แต่เขายังคงมุ่งมั่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หากอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นไปตามเป้าหมายของธนาคารกลาง

คำพูดของเขาน่าจะทำให้ผู้ที่ต้องการเดินทางครั้งสุดท้ายกับการซื้อขายแบบ Carry Trade ที่เคยแออัดมาก่อนท้อถอยลง โดยที่อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นต่ำเป็นพิเศษ ทำให้เงินเยนถูกใช้เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูง

หุ้นและทองคำร่วง รอฟังคำปราศรัยของพาวเวลล์

วันพฤหัสบดีเป็นวันที่ตลาดวอลล์สตรีทมีสัญญาณขาลง โดยกราฟแท่งเทียนบ่งชี้ถึงรูปแบบการกลืนกินขาลง หากรูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคได้รับการยืนยันจากกิจกรรมการซื้อขายในวันนี้ ผู้ค้าหุ้นอาจเริ่มต้นสัปดาห์หน้าด้วยความกังวล

การร่วงลงของเมื่อวานนี้เกิดจากการที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลง ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการปรับอัตราดอกเบี้ยโดยนัยของเฟด ดังนั้น การที่พาวเวลล์มีท่าทีผ่อนคลายน้อยกว่าที่คาดไว้ในวันนี้ อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดวันแดงขึ้นอีกครั้ง และอาจเป็นการยืนยันการกลับตัวในระยะสั้น

เมื่อวานนี้ยังถูกขายออกไปเช่นกัน เนื่องมาจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น โลหะมีค่าดังกล่าวลดลงมากกว่า 1% และอาจลดลงอีกในวันนี้ หลังจากคำกล่าวของพาวเวลล์ แต่ในภาพรวมแล้ว โลหะมีค่ายังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น