ตลาดโลกไปไหนไม่ได้แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะประหลาดใจก็ตาม

• อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจให้กลับหัว แต่ตลาดกลับมองข้ามไป
• ดอลลาร์และหุ้นปิดไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการเล่าเรื่องของ Fed ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
• น้ำมันและทองคำพุ่งสูงขึ้น ขณะที่สหรัฐฯ และอังกฤษเปิดฉากโจมตีทางอากาศต่อเยเมน

ผู้ค้ามองข้ามความประหลาดใจเรื่องเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ตลาดโลกขึ้นรถไฟเหาะในวันพฤหัสบดีหลังจากรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แต่ท้ายที่สุดก็จบลงตรงจุดเริ่มต้น อัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคมาร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ในเดือนธันวาคม โดยอยู่ที่ 3.4% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 3.2% อัตราหลักยังสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้เล็กน้อย

ปฏิกิริยาของตลาดในช่วงแรกมีท่าทีประหม่า เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในขณะที่ราคาหุ้นและราคาทองคำลดลง เนื่องจากเทรดเดอร์ได้ปรับลดการเดิมพันบางส่วนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของเฟดในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาเหล่านี้ก็จางหายไปในไม่ช้า โดยเครื่องมือทั้งหมดเหล่านี้กลับทิศทางเพื่อปิดเซสชันแทบไม่เปลี่ยนแปลง จึงมีความผันผวนมากแต่สุดท้ายก็ไม่มีอะไรจะแสดงออกมาให้เห็น

ในความเป็นจริง ความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อฝุ่น CPI สงบลง เมื่อพิจารณารายละเอียดของรายงานนี้แล้ว ดูเหมือนว่านักลงทุนจะสรุปได้ว่าการพิมพ์ CPI ไม่ได้น่าตกใจมากพอที่จะเปลี่ยนทิศทางของอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากการปรับเกินกำหนดส่วนใหญ่สะท้อนถึงต้นทุนที่พักพิงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งถือเป็นองค์ประกอบที่ล้าหลังของอัตราเงินเฟ้อ

สิ่งสำคัญคือต้องเน้นว่า Fed ให้ความสำคัญกับดัชนีราคา PCE มากขึ้น ซึ่งทำให้ต้นทุนที่อยู่อาศัยมีน้ำหนักน้อยกว่า CPI มาก ดังนั้นจึงมีความรู้สึกว่าการพิมพ์ PCE ครั้งต่อไปจะเป็นประโยชน์ต่อเรื่องราวการยุบตัวของเงินเฟ้อมากขึ้น ส่งผลให้ Fed ดำเนินการตามแผนเพื่อเริ่มวงจรการผ่อนคลายอย่างเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม

การโจมตีทางอากาศต่อเยเมนช่วยเพิ่มน้ำมันและทองคำ

ในเวทีภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ และอังกฤษเปิดฉากโจมตีทางอากาศต่อกลุ่มติดอาวุธฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในเยเมนเมื่อวานนี้ เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือพาณิชย์ในทะเลแดงเมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางพุ่งสูงอยู่แล้ว การนัดหยุดงานทางทหารครั้งนี้ได้กระพือความกลัวว่าจะเพิ่มขึ้นในภูมิภาคในวงกว้าง ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันและทองคำพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการผลิตน้ำมันเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ดังนั้นจึงยังเป็นที่น่าสงสัยว่าข้อกังวลดังกล่าวจะสนับสนุนราคาในระยะยาวโดยไม่เพิ่มระดับจนทำให้ถังน้ำมันดิบบางส่วนต้องออฟไลน์หรือไม่

ทองคำได้รับแรงกดดันในการขายเมื่อวานนี้หลังจากการอ่านค่า CPI ที่ร้อนแรง แต่พบว่าคำสั่งซื้อใหม่อยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากการโจมตีทางอากาศต่อเยเมนได้กระตุ้นให้เกิดความต้องการตราสารที่ปลอดภัยและส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

การทดสอบราคาทองคำครั้งสำคัญครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในรูปแบบของยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นปริศนาสำคัญว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมหรือไม่ ซึ่งบางตลาดในปัจจุบันกำหนดให้มีความน่าจะเป็น 70%

GDP ของสหราชอาณาจักรสูงกว่าประมาณการ จีนติดอยู่ในภาวะเงินฝืด

เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรขยายตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนพฤศจิกายนเล็กน้อย ตามข้อมูล GDP ที่เผยแพร่เมื่อเช้าวันนี้ ซึ่งช่วยคลายความกังวลบางประการเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม เงินปอนด์อังกฤษกลับไม่น่าประทับใจ เนื่องจากแม้ว่าสหราชอาณาจักรอาจหลบเลี่ยงภาวะถดถอย แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงซบเซา

ในประเทศจีน ตัวเลขประจำเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกยังคงติดอยู่ในภาวะเงินฝืดเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน หากมองในแง่ดี การส่งออกของประเทศก็เพิ่มขึ้นเกินคาด ส่งผลให้อุปสงค์ด้านการผลิตทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นในที่สุด

สำหรับวันนี้ จุดสนใจจะอยู่ที่ราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ฉบับล่าสุด ในช่วงสุดสัปดาห์ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่การเลือกตั้งในไต้หวัน ซึ่งอาจส่งผลกระทบในเวทีโลก เมื่อพิจารณาถึงความตึงเครียดระหว่างไต้หวันและจีน