ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ ชอบตัวเลือก Bessent สำหรับกระทรวงการคลังของทรัมป์ นี่คือเหตุผล

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดูเหมือนจะให้กำลังใจผู้ที่ได้รับการเสนอชื่อชิงตำแหน่งรัฐมนตรีกระทรวงการคลังของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งบอกกับ CNBC เมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนว่าเขามองเห็นยุคของการเติบโตที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงรออยู่ข้างหน้า

ฟิวเจอร์สของตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังร่วงลงในช่วงเช้าของวันจันทร์หลังจากการประกาศเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าทรัมป์จะเลือกสก็อตต์ เบสเซนท์ ซึ่งเป็นบุคคลที่คุ้นเคยจากวอลล์สตรีท ให้เข้ามารับตำแหน่งทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของฝ่ายบริหารของเขา

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งข้อความว่าทรัมป์ต้องการใครสักคนที่มีความรู้ทางการตลาดที่แข็งแกร่งและมีปรัชญาที่คล้ายกันสำหรับบทบาทนี้

“การเลือกครั้งนี้น่าจะถูกใจตลาด เนื่องจาก Bessent มีความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับตลาดการเงินและเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดตราสารหนี้ที่ฝ่ายบริหารของทรัมป์จะต้องดำเนินการต่อไป [its] หากจะต้องก้าวไปสู่วาระการประชุมของตนอย่างประสบความสำเร็จ” Sarah Bianchi หัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ Evercore ISI ด้านกิจการการเมืองระหว่างประเทศและนโยบายสาธารณะ และเพื่อนร่วมงานเขียนไว้ในบันทึกย่อ

Bianchi กล่าวเสริมว่าตลาด “ไม่มีอะไรดีไปกว่านี้อีกแล้ว” มากกว่า Bessent

นับตั้งแต่ชัยชนะของทรัมป์เมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเขายังก่อกระแสสีแดงที่เปลี่ยนวุฒิสภาเป็นพรรครีพับลิกันและยังคงควบคุม GOP ของสภาได้ ตลาดส่วนใหญ่ก็มีเชิงบวก แม้ว่าจะมีความผันผวนก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้ขยายขนาดให้สูงขึ้น โดยบางคนตีความการเคลื่อนไหวดังกล่าวว่าเป็นการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ในขณะที่คนอื่นๆ มองว่าเป็นการที่เทรดเดอร์กำหนดราคาในการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น

ในการสัมภาษณ์กับ CNBC หนึ่งวันหลังจากชัยชนะของทรัมป์ และก่อนที่จะประกาศว่าเขาจะได้รับการเสนอชื่อเข้าชิง เบสเซนท์กล่าวว่าเขาคาดหวังว่าวาระของประธานาธิบดีคนใหม่จะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อในขณะเดียวกันก็กระตุ้นการเติบโตไปพร้อมๆ กัน

“สิ่งหนึ่งที่เขาไม่ต้องการคือการฉายซ้ำสิ่งที่เราเพิ่งได้รับภายใต้การดูแลของไบเดน-แฮร์ริส” เบสเซนท์กล่าว

“ประธานาธิบดีทรัมป์มีความคิดดีๆ อยู่บ้าง แต่ผมรับประกันได้เลยว่าสิ่งสุดท้ายที่เขาต้องการคือทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ” เขากล่าวเสริม “ฉันไม่คิดว่าตลาดตราสารหนี้กังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของทรัมป์ 2.0 ฉันคิดว่าสิ่งที่คุณเห็นคือการเคลื่อนไหวที่ดีซึ่งมุ่งสู่แรงผลักดันการเติบโต”

แม้ว่านักลงทุนบางรายจะกังวลว่าการเก็บภาษีศุลกากรที่ทรัมป์ได้พูดคุยถึงการดำเนินการดังกล่าวอาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อได้ แต่ Bessent กล่าวว่าเขาชอบที่จะเก็บภาษีศุลกากรเหล่านี้ไว้ เพื่อไม่ให้เกิดอะไรมากไปกว่าการปรับเปลี่ยนในระยะสั้น

“หากคุณปรับราคาควบคู่ไปกับเรื่องอื่นๆ ทั้งหมดที่ประธานาธิบดีทรัมป์กำลังพูดถึง เราจะอยู่ที่หรือต่ำกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2%” ตามที่ธนาคารกลางสหรัฐต้องการ เขากล่าว

Bessent สนับสนุนแนวทางสามง่ามที่จัดการกับความกังวลเกี่ยวกับหนี้และการขาดดุลของประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว: การเติบโตทางเศรษฐกิจในอัตรา 3% ลดการขาดดุลงบประมาณลงเหลือ 3% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ – น้อยกว่าครึ่งหนึ่งที่เป็นอยู่ในขณะนี้ – และเพิ่ม การผลิตน้ำมันสามล้านบาร์เรลต่อวัน

ความเห็นของวอลล์สตรีทเกือบจะเป็นไปในทางบวกในระดับสากล

ทอม ลี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat Global Advisors มองว่า “Bessent ให้ความน่าเชื่อถือทางเศรษฐกิจและตลาดอย่างมากแก่คณะรัฐมนตรีที่เข้ามาใหม่”

“ในมุมมองของเรา สิ่งนี้ตอกย้ำการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับ 'ทรัมป์ใส่' นั่นคือทำเนียบขาวที่เข้ามาต้องการให้หุ้นมีผลการดำเนินงานดี” ลีเขียน

ข้อบ่งชี้เบื้องต้นคือ Bessent ซึ่งมีประวัติอันยาวนานในการสนับสนุนพรรคเดโมแครตก่อนที่จะสนับสนุนทรัมป์ในระหว่างการลงสมัครรับตำแหน่งครั้งแรกในปี 2559 น่าจะประสบปัญหาเล็กน้อยในการได้รับการยืนยัน

Sen. Elizabeth Warren, D-Mass. ส่งสัญญาณถึงปัญหาบางอย่างจากฝ่ายซ้ายทางการเมือง โดยกล่าวในแถลงการณ์เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า “ความเชี่ยวชาญของ Bessent กำลังช่วยให้นักลงทุนที่มีฐานะร่ำรวยทำเงินได้มากขึ้น โดยไม่ลดต้นทุนสำหรับครอบครัวที่ถูกบีบคั้นจากการแสวงหาผลกำไรขององค์กร … ฉันไม่รู้ว่าคุณ Bessent จะโอนความภักดีของเขาจากนักลงทุนในวอลล์สตรีทไปยังคนงานในอเมริกาหรือไม่ แต่ฉันยินดีที่จะทำงานร่วมกับใครก็ตามเพื่อสร้างผลประโยชน์ให้กับครอบครัวที่ทำงาน”

อย่างไรก็ตาม เกร็ก วัลลิแยร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายของวอชิงตัน หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านนโยบายของสหรัฐฯ ที่เอจีเอฟ อินเวสเมนต์ส กล่าวว่า เบสเซนท์ควร “แล่นไปเพื่อยืนยัน” และจะเข้าร่วมกับ ส.ว. มาร์โก รูบิโอ คนปัจจุบัน ซึ่งทรัมป์ตั้งใจจะเสนอชื่อเป็นรัฐมนตรีต่างประเทศ “ในฝ่ายสายกลางของ คณะรัฐมนตรีโดยสนับสนุนทั้งสองฝ่าย”

Bessent “สามารถถ่วงดุลที่สำคัญกับ Howard Lutnick ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นรัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ ในขณะที่ Trump ดำเนินตามวาระการค้าเชิงรุก” Ed Mills นักวิเคราะห์นโยบายของ Washington ที่ Raymond James เขียน

“ยิ่งวาระของประธานาธิบดีทรัมป์สามารถบรรลุผลสำเร็จผ่านการเติบโตทางเศรษฐกิจเมื่อเทียบกับการลดงบประมาณอย่างมีนัยสำคัญ เราก็คาดหวังว่าตลาดจะมองว่าสิ่งนั้นเป็นบวก” มิลส์กล่าว