spot_imgspot_img
spot_img
หน้าแรกinvesting Technical Analysisตลาดหุ้นสัปดาห์หน้า: ข้อมูลการจ้างงานจะตัดลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลง 50bps หรือไม่?

ตลาดหุ้นสัปดาห์หน้า: ข้อมูลการจ้างงานจะตัดลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลง 50bps หรือไม่?


  • ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ส่งผลให้มีความหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2%
  • ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ผันผวนตามความกลัวทางภูมิรัฐศาสตร์และแผนการผลิตของกลุ่ม OPEC+
  • การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลต่อตลาดในสัปดาห์หน้า และอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

สรุปประจำสัปดาห์: ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่หลังจากข้อมูล PCE

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลของสหรัฐฯ ส่งผลให้ความหวังของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงมุ่งหน้าสู่เป้าหมาย 2% การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ยังคงเท่าเดิม อย่างไรก็ตาม เมื่อมีรายงานการจ้างงานจำนวนมากในสัปดาห์นี้ เราอาจต้องพูดคุยกันในประเด็นที่แตกต่างออกไป หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานลดลง

ก่อนถึงสุดสัปดาห์วันแรงงาน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับการประชุมวันที่ 18 กันยายนได้รับการปรับอีกครั้ง โดยประเด็นประจำสัปดาห์นี้คือความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากข้อมูลของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีสิ่งที่ต้องคิด จากแผนภูมิ CME ด้านล่าง คุณจะเห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ลดลงจาก 36% เหลือ 30% ในสัปดาห์ที่แล้ว ความน่าจะเป็นของอัตราเป้าหมาย

ที่มา: ความน่าจะเป็นของเครื่องมือ CME FedWatch เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ข้อมูล PCE ที่แข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์ช่วยกอบกู้ (DXY) ซึ่งดูเหมือนจะอยู่ในภาวะวิกฤต ในช่วงต้นสัปดาห์ เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงให้กับคู่เทียบ G7 โดยที่ Cable ยืนอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 30 เดือนเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ ในที่สุดก็ทะลุระดับ 145.00 ดอลลาร์ได้ เนื่องจากเงินดอลลาร์ฟื้นตัวจากการสูญเสียในช่วงต้นสัปดาห์บางส่วน

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และการผลิตน้ำมันของลิเบียที่หยุดชะงัก อย่างไรก็ตาม ข่าวเกี่ยวกับกลุ่มโอเปกพลัสและข้อเสนอเพิ่มปริมาณการผลิตที่ออกมาในช่วงปลายสัปดาห์ทำให้ราคาน้ำมันลดลงในช่วงต้นสัปดาห์ ตามแหล่งข่าวระบุว่า กลุ่มโอเปกพลัสกำลังวางแผนที่จะเพิ่มปริมาณการผลิตตามแผน โดยมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการผลิตของลิเบีย และประเทศสมาชิกบางประเทศให้คำมั่นว่าจะลดปริมาณการผลิตเพื่อชดเชยการผลิตที่มากเกินไปที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้

ราคาปรับตัวลดลงในกรอบแคบๆ ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ระดับ 2,530 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นจุดติดขัด และปัจจัยนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งได้กำหนดราคาไว้แล้ว หากเราไม่พบข้อมูลการจ้างงานที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ อาจทำให้ราคาทะลุกรอบได้ หรืออาจเกิดเหตุการณ์เช่นนี้อีกในสัปดาห์หน้า

ดัชนีตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดเดือนสิงหาคมในมุมมองที่แตกต่างไปจากช่วงต้นเดือนโดยสิ้นเชิง เราทุกคนคงจำการเทขายหุ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคมและความกังวลของผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากได้ ซึ่งทั้งหมดนี้ดูเหมือนจะบรรเทาลงเมื่อฤดูร้อนใกล้จะสิ้นสุดลง

มีการซื้อขายลดลง 0.03% และเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% ในเดือนนี้

ข้อบ่งชี้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาดสามารถเห็นได้จากแผนภูมิด้านล่าง ซึ่งแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนตลอดเดือนสิงหาคมความผันผวนของตลาด

ที่มา: LSEG Workspace

แม้ว่าเดือนสิงหาคมดัชนี S&P 500 จะจบลงในเชิงบวก แต่ผมก็ยังคงระมัดระวังที่จะก้าวไปข้างหน้า ซึ่งผมมองว่าปัจจัยตามฤดูกาลเป็นปัจจัยสำคัญ และการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังใกล้เข้ามา ข้อมูลต่างๆ ก็สามารถบอกได้ด้วยตัวเอง ในช่วงการเลือกตั้งสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 1928 ดัชนี S&P 500 มักจะซบเซาและขาดทุนเล็กน้อยในเดือนกันยายนและตุลาคม ก่อนการเลือกตั้ง ก่อนจะฟื้นตัวหลังการเลือกตั้งและเข้าสู่ช่วงคริสต์มาส ประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยหรือไม่

สัปดาห์หน้า: ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ จะตัดความเป็นไปได้ที่จะลดลง 50 Bps หรือไม่?

สัปดาห์หน้ามีแนวโน้มว่าจะเป็นสัปดาห์สำคัญสำหรับทั้งธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางทั่วโลก การถกเถียงเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐได้เปลี่ยนไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 18 กันยายน 2024

ขณะนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานกำลังทำให้การแข่งขันดีขึ้น อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานที่ลดลงในวันศุกร์อาจสร้างอุปสรรคในการทำงานได้ ตัวเลขการจ้างงานที่ลดลงอาจส่งผลต่อการแข่งขันอีกครั้งและนำไปสู่การพุ่งสูงขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงบางรายการ เช่น ดัชนีของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม คำถามที่ยังคงอยู่คือ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้กำหนดราคาไว้แล้วมากเพียงใด

มาดูเหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลต่อตลาดตามภูมิภาคในสัปดาห์ที่เริ่มตั้งแต่วันจันทร์ที่ 2 กันยายนกัน

ตลาดเอเชียแปซิฟิก

ในเอเชีย สัปดาห์นี้ถือเป็นสัปดาห์ที่ยุ่งวุ่นวายเนื่องจากมีการรายงานอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องจากเศรษฐกิจขนาดเล็ก อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่น่าสนใจหลักๆ น่าจะเป็นข้อมูลจากออสเตรเลีย จีน และญี่ปุ่น

หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ ข้อมูลต่างๆ จะกลายเป็นประเด็นสำคัญในขณะนี้ ซึ่งแตกต่างจากธนาคารกลางออสเตรเลียอื่นๆ หลายแห่ง ธนาคารกลางออสเตรเลียกำลังเผชิญกับความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมแทนที่จะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น ธนาคารกลางออสเตรเลียจึงต้องการข้อมูล GDP ที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวลง และด้วยเหตุนี้จึงอาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้

สำนักงานสถิติแห่งชาติจีนกำหนดจะเผยแพร่ตัวเลขทางการในวันเสาร์นี้ ดัชนี PMI เดือนสิงหาคมน่าจะคงที่เป็นส่วนใหญ่ โดยลดลงเล็กน้อยจาก 49.4 เป็น 49.3 การผลิตชะลอตัวเล็กน้อยเมื่อไม่นานนี้เนื่องจากการผลิตยานยนต์ลดลง ดัชนี PMI ของ Caixin จะเผยแพร่ในวันพุธหน้าเช่นกัน ซึ่งน่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับประสิทธิภาพของเศรษฐกิจจีนและความต้องการวัตถุดิบที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 4

ข้อมูลของญี่ปุ่นยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีแนวโน้มจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป สัปดาห์หน้า ญี่ปุ่นจะเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน รายได้จากแรงงาน และการใช้จ่ายครัวเรือน ซึ่งคาดว่าข้อมูลเหล่านี้จะบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

คาดว่าการใช้จ่ายด้านทุนจะเติบโตขึ้น 10% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 จาก 6.8% ในไตรมาสแรก โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนด้านการขนส่งและไอทีที่เพิ่มมากขึ้น นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้สูงที่รายได้จากแรงงานและการใช้จ่ายของครัวเรือนจะดีขึ้นในเดือนกรกฎาคม โดยรายได้เงินสดจริงจะเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของครัวเรือนและสนับสนุนความพยายามของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในการปรับนโยบาย

ยุโรป + อังกฤษ + สหรัฐอเมริกา

ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา เป็นอีกสัปดาห์ที่ข้อมูลมากมายถูกเผยแพร่ โดยสหรัฐอเมริกากำลังเฉลิมฉลองวันแรงงาน โดยตลาดสหรัฐปิดทำการในวันจันทร์ ซึ่งน่าจะเริ่มต้นสัปดาห์ได้อย่างช้าๆ เนื่องจากสภาพคล่องในวันจันทร์มีน้อย

ในที่สุดสหราชอาณาจักรก็จะได้รับการผ่อนปรนในด้านข้อมูลด้วยการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในช่วงต้นสัปดาห์ รายงาน BRC แบบ YoY จะเผยแพร่ในวันจันทร์ โดยไม่มีกำหนดการการเผยแพร่ข้อมูลที่มีผลกระทบสูงอื่นๆ

คาดว่าเขตยูโรจะมีสัปดาห์ที่ข้อมูลต่างๆ ค่อนข้างเงียบเหงาลง โดยมีดัชนี PMI, PPI และข้อมูลอื่นๆ เป็นข้อมูลหลักที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ หลังจากสัปดาห์ที่ข้อมูลเงินเฟ้อสร้างแรงกดดันต่อกลุ่มนักลงทุน เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย จึงน่าสนใจที่จะวัดปฏิกิริยาของข้อมูลที่จะเผยแพร่

สัปดาห์นี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่สหรัฐฯ เนื่องจากรายงาน NFP และรายงานการจ้างงานเป็นประเด็นสำคัญ การรายงานนี้ถือเป็นการเผยแพร่ที่สำคัญหลังจากที่มีการปรับตัวเลขการจ้างงานลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโลก อย่างไรก็ตาม ข้อมูล GDP และ PCE ในสัปดาห์ที่ผ่านมาช่วยฟื้นความเชื่อมั่นได้บ้าง แต่ข้อมูลแรงงานยังคงเป็นปัจจัยสำคัญก่อนการประชุมของเฟดในวันที่ 18 กันยายน

การจ้างงานที่ลดลงในวันศุกร์อาจเพิ่มความคาดหวังในการปรับลด 50 bps และอาจทำลายความพยายามของ DXY ในการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือน ปฏิทินเศรษฐกิจ

แผนภูมิที่เน้นย้ำในสัปดาห์นี้พาเรากลับไปที่แผนภูมิดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งไม่น่าแปลกใจเลย ความสำคัญของดอลลาร์สหรัฐและข้อมูลของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าทำให้ไม่ต้องคิดมาก ในขณะที่ภาพทางเทคนิคก็ให้ข้อสรุปที่น่าสนใจเช่นกัน

ดัชนี DXY ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนในสัปดาห์นี้ โดยซื้อขายที่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายเมื่อเดือนกรกฎาคม 2023 ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์ โดยดีดตัวออกจากแนวรับสำคัญที่ระดับ 100.50 อย่างรุนแรง และหลีกเลี่ยงการทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 100.00 อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ยังมีแรงต้านทานมากมายอยู่ข้างหน้า และด้วยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในวันศุกร์ ผู้สนับสนุนดอลลาร์จะหวังว่าการฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปในช่วงต้นสัปดาห์

แผนภูมิรายวันข้างล่างแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างมีการเปลี่ยนแปลง (จากมุมมองการดำเนินการราคา) จากแนวโน้มขาลงเป็นแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากแท่งเทียนรายวันของวันศุกร์เตรียมปิดเหนือจุดสูงสุดของการแกว่งที่ 101.53

ซึ่งหมายความว่า DXY กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะดันขึ้น หรือหากมีการย่อตัวลง ก็มีแนวโน้มว่าจะพิมพ์จุดต่ำที่สูงขึ้นเหนือ 100.50 ข้อมูล NFP จะช่วยให้ทะลุลงไปต่ำกว่าระดับ 100.50 ได้หรือไม่ นี่เป็นความเป็นไปได้ แต่ในความเห็นของฉัน จะต้องพลาดการเคลื่อนตัวลงอย่างมากจึงจะเกิดขึ้นได้

แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่ 102.16 และ 102.64 นอกจากนั้นยังมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 103.00, 103.65 และ 104.00 ซึ่งเป็นแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเช่นกัน

กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ประจำวันที่ 30 สิงหาคม 2024

กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ที่มา: TradingView.Com

ระดับสำคัญที่ต้องพิจารณา:

สนับสนุน:

ความต้านทาน

  • 102.16
  • 103.00
  • 104.00 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)

โพสต้นฉบับ



     

คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้


Source link

spot_img
RELATED ARTICLES
- Advertisment -
Technical Summary Widget Powered by Investing.com

ANALYSIS TODAY

Translate »