ตลาดหุ้นร่วงต่อเนื่อง ขณะที่ความสนใจหันไปที่รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) พาวเวลล์ กล่าวว่า ถึงแม้ความเชื่อมั่นจะเพิ่มขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับสู่ระดับ 2% อีกครั้ง แต่เฟดก็ยังไม่มั่นใจเพียงพอที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดผ่อนคลายลงอย่างเห็นได้ชัด นับตั้งแต่เริ่มในวันอังคาร ดัชนีร่วงลงจาก 4.40% เหลือ 4.10% และปิดตลาดต่ำกว่า 4% เป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน การลดความเสี่ยงที่เกิดจากภาคการผลิตของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ ช่วยหนุนค่าเงินต่างประเทศส่วนใหญ่ให้แข็งค่าขึ้น แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลงก็ตาม

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในวันนี้เป็นส่วนใหญ่ และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปี ในทางกลับกัน อารมณ์ที่ไม่ต้องการเสี่ยงและการผ่อนปรนการเทรดแบบ Carry Trade ช่วยให้ค่าเงินหยวนของจีนมีสัปดาห์ที่ดีที่สุดในรอบปี ( ~+0.6%)

อย่างไรก็ตาม การล่มสลายของหุ้นยังคงดำเนินต่อไป โดยมีการสูญเสียครั้งใหญ่ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก นำโดยหุ้นญี่ปุ่นที่ลดลงมากกว่า 6% หุ้นไต้หวันที่ลดลง 4.4% หุ้นเกาหลีใต้ที่ลดลง 3.6% และหุ้นออสเตรเลียที่ลดลง 2.1%

ดัชนี CSI 300 ของจีนลดลงเกือบ 2.1% และดัชนี CSI 300 ของจีนลดลง 1% ดัชนี CSI 300 ของยุโรปลดลงเกือบ 1.6% หลังจากลดลง 1.2% เมื่อวานนี้ ในตลาดฟิวเจอร์ส ดัชนี CSI 300 ลดลงมากกว่า 1% และ Nasdaq ลดลงประมาณ 1.8% พันธบัตรกำลังฟื้นตัว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 10 จุดฐานเหลือ 0.93% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของยุโรปส่วนใหญ่ลดลง 1-3 จุดฐาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลง 3 จุดฐาน ต่ำกว่า 3.95% เล็กน้อย

ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ (2,468.50 ดอลลาร์) และใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ทำไว้เมื่อกลางเดือนกรกฎาคมที่ 2,484 ดอลลาร์ แม้จะมีความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แต่ราคาในเดือนกันยายนกลับพลิกกลับมาจากเกือบ 79 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ และตกลงมาเกือบ 76 ดอลลาร์ โดยวันนี้ราคาซื้อขายอยู่ในช่วง 76.60-77.30 ดอลลาร์

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

นอกเหนือจากไตรมาส 2 ของออสเตรเลียที่ไม่มีผลอะไรสำคัญ (สำหรับตลาดทุน) สัปดาห์ที่ยุ่งวุ่นวายนี้สิ้นสุดลงด้วยบรรยากาศที่เงียบสงบสำหรับภูมิภาคนี้ ไฮไลท์ของสัปดาห์นี้คือการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 15 จุดฐานของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและการเริ่มต้นของไตรมาสที่ 3

เงินเยนที่พุ่งขึ้นได้ช่วยหนุนการฟื้นตัวของปีนี้ที่ 61.8% ตลาดสวอปมีการปรับขึ้นอีก 13 จุดฐานในช่วงปลายปี แม้ว่าอดีตรองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น วากาตาเบะ ได้เตือนว่าการปรับขึ้นครั้งนี้เป็นความผิดพลาด และจะสิ้นสุดลงในเดือนตุลาคม

อีกหนึ่งไฮไลท์คืออัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียที่อ่อนตัวกว่าที่คาด โดยตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย แต่กลับมีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 80% ในเดือนธันวาคม ในขณะเดียวกัน ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าปักกิ่งจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมก็ไม่ถือเป็นเรื่องสำคัญ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนในวันนี้ และเข้าใกล้ระดับต่ำสุดของเมื่อวาน แต่ยังคงทรงตัวอยู่ เมื่อวานนี้ราคาต่ำสุดของเซสชั่นเกิดขึ้นที่เซสชั่นเอเชียแปซิฟิกใกล้กับเป้าหมายการฟื้นตัว (61.8%) ของการชุมนุมในปีนี้ (~148.50 เยน) และฟื้นตัวผ่านการซื้อขายช่วงเช้าของอเมริกาเหนือเพื่อกำหนดราคาสูงสุดของเซสชั่น (150.90 เยน)

อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ลดลงตามการพุ่งขึ้นและตอบสนองต่อผลสำรวจภาคการผลิตของ ISM ที่น่าผิดหวัง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์กลับมาเคลื่อนไหวที่บริเวณ 149.50 เยน และวันนี้ได้กลับมาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 148.65 เยน

ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงในการซื้อขายภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเมื่อวานนี้ แต่ฟื้นตัวขึ้นในยุโรปและอเมริกาเหนือช่วงเช้าที่ระดับสูงสุดในรอบวัน (0.6560 ดอลลาร์) แต่กลับพลิกกลับลดลงท่ามกลางการลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นตามมาหลังจากดัชนี ISM ของสหรัฐฯ

ราคาหุ้นถูกขายไปแตะจุดต่ำสุดใหม่ในช่วงบ่ายของอเมริกาเหนือ โดยร่วงลงมาเล็กน้อยที่ระดับ 0.6490 ดอลลาร์ การปิดตลาดไม่ดีนัก ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม ระดับต่ำสุดของวันพุธ (~0.6480 ดอลลาร์) ยังคงทรงตัวอยู่

ราคาทะลุแนวรับที่บริเวณ 0.6450-0.6465 ดอลลาร์ โดยราคาจะพบผู้ขายรายใหม่ที่บริเวณ 0.6525 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงเพื่อเลี่ยงความเสี่ยงส่งผลให้เงินหยวนของจีนถูกขายออก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจาก 7.21 หยวนต่อดอลลาร์เป็นเกือบ 7.26 หยวนต่อดอลลาร์

ดอลลาร์ปิดตลาดต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันพุธเล็กน้อย (~CNH7.2530) และวันนี้ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง โดยดอลลาร์ซื้อขายใกล้ระดับ CNH7.1925 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน หากไม่มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเป็นสัปดาห์ที่ 4 ในรอบ 5 สัปดาห์ที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับเงินหยวนนอกประเทศ

ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ไว้ที่ 7.1376 หยวน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ (เมื่อวานนี้อยู่ที่ 7.1323 หยวน)

ยุโรป

สัปดาห์ที่แสนวุ่นวายสิ้นสุดลงด้วยข่าวเงียบๆ จากยุโรป ไฮไลท์ในสัปดาห์นี้ได้แก่ การขยายตัวของเขตยูโร 0.3% ในไตรมาสที่ 2 แม้ว่าเยอรมนีซึ่งเคยเป็นหัวรถจักรสำคัญของเศรษฐกิจภูมิภาคจะหดตัวก็ตาม

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนกรกฎาคมทรงตัว โดยเมื่อพิจารณาจากผลพื้นฐานแล้ว อัตราเงินเฟ้อปีต่อปีจะขยับขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.5% หากพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อรายปีแล้ว ยูโรโซนจะขยับขึ้น 1.6% ในช่วงสามเดือนที่สิ้นสุดเดือนกรกฎาคม

ในเดือนสิงหาคม 2023 ดัชนี CPI ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.5% ทำให้เปรียบเทียบได้ง่าย ในไตรมาส 4 ปี 2023 ดัชนี CPI ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นประมาณ 1.2% ต่อปี ทำให้เปรียบเทียบได้ยากขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงไม่มีข้อสงสัยมากนักว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครึ่งหนึ่งในไตรมาส 4

ธนาคารกลางอังกฤษมีมติลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดด้วยคะแนนเสียงที่สูสี 5-4 โดยผู้ว่าการเบลีย์เป็นผู้ลงคะแนนเสียงชี้ขาด แม้ว่าแนวทางการพยากรณ์ล่วงหน้าจะยังน้อยมาก แต่ตลาดก็มองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจะมีผลในการประชุมเดือนพฤศจิกายน และมีโอกาสเกือบ 50% ที่ธนาคารกลางอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

หลังจากขายออกในช่วงบ่ายของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเมื่อวานไปสู่จุดต่ำสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 3 กรกฎาคม (ต่ำกว่า 1.0780 ดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดที่พบ Bollinger Band ที่ต่ำลง) ยูโรจึงถูกเสนอซื้อจนกระทั่งมีรายงาน ISM ของสหรัฐฯ

ราคาแตะระดับสูงสุดที่ 1.0820 ดอลลาร์ และกลับมาที่บริเวณ 1.0780 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาจะทรงตัวอยู่ที่ระดับต่ำสุดเมื่อวาน แต่ราคาแตะระดับ 1.0825 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันนี้ โดยส่งผลให้ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันขยายตัว

หากไม่สามารถฟื้นตัวเหนือระดับ 1.0855 ดอลลาร์ในวันนี้ ราคาจะร่วงลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน โดยเส้นแนวโน้มที่ลากจากช่วงกลางเดือนเมษายน (~1.06 ดอลลาร์) และปลายเดือนมิถุนายน (1.0665 ดอลลาร์) จะมาอยู่ที่เกือบ 1.07 ดอลลาร์ในวันนี้

เงินปอนด์ปิดตัวต่ำกว่าเส้นแนวโน้มเดียวกัน (ประมาณ 1.2750 ดอลลาร์) เมื่อวานนี้ และขยายการเทขายลงมาต่ำกว่า 1.2710 ดอลลาร์ ในช่วงปลายการซื้อขายภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก/ช่วงต้นของยุโรปในวันนี้

เงินปอนด์ฟื้นตัวแล้วแต่ยังคงดิ้นรนอยู่ใกล้ระดับ 1.2740 ดอลลาร์ หลังจากผันผวนเล็กน้อยเพื่อตอบสนองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ BOE เงินปอนด์ก็ซื้อขายที่ 1.2840 ดอลลาร์ ก่อนที่จะมีการลดความเสี่ยงในวงกว้างก่อนรายงาน ISM ของสหรัฐฯ

การเทขายเงินปอนด์พุ่งสูงขึ้นและทะลุแนวรับในช่วงบ่ายของอเมริกาเหนือ และร่วงลงมาเกือบ 1.2725 ดอลลาร์ในช่วงบ่ายของอเมริกาเหนือ หากทะลุ 1.2700 ดอลลาร์ จะเกิดเป้าหมายที่บริเวณ 1.2650-1.2675 ดอลลาร์

อเมริกา

เดือนกรกฎาคมของสหรัฐอเมริกาถือเป็นสัปดาห์ที่ยุ่งวุ่นวายที่สุด การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg คือการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 175,000 ตำแหน่ง ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของไตรมาสที่ 2 หลังจากค่าเฉลี่ย 267,000 ตำแหน่งในไตรมาสที่ 1

ค่าเฉลี่ย 222,000 คนสำหรับครึ่งแรกของปี 24 นั้นน้อยกว่าค่าเฉลี่ยของครึ่งแรกของปี 23 เกือบหนึ่งในสี่ ตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว และยังคงเป็นคำถามของจังหวะ

บางคนโต้แย้งว่าธุรกิจต่างๆ ยังคงกักตุนแรงงานไว้เพื่อคาดหวังว่ากิจกรรมต่างๆ จะเพิ่มขึ้นจากการลดการใช้จ่ายของเฟด แต่ตามที่ประธานเฟด พาวเวลล์อธิบายไว้ ธุรกิจต่างๆ และนักลงทุนควรตระหนักว่าผลกระทบที่ตามมาจากนโยบายการเงินส่งผลในทั้งสองทิศทางของอัตราดอกเบี้ย

เมื่อพิจารณาจากการสำรวจธุรกิจอื่นๆ และการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง และระยะเวลาการว่างงาน ความเสี่ยงต่างๆ อยู่ในระดับต่ำ การที่ดอลลาร์ได้รับแรงกดดันจากปัจจัยลบในช่วงที่ผ่านมาอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์

อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นทุกเดือนในไตรมาสที่ 2 และการเพิ่มขึ้นอีกครั้งอาจกระตุ้นให้เกิดกฎ Sahm ซึ่งพาวเวลล์ยอมรับว่าเป็นความสม่ำเสมอทางสถิติ ค่าจ้างรายชั่วโมงมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงและอัตรา 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งค่ามัธยฐานในการสำรวจของบลูมเบิร์กคาดการณ์ว่าจะเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี

อัตราดอกเบี้ยของนโยบายถูกกำหนดขึ้นเมื่อเฟด (และอีกหลาย ๆ แห่ง) เกรงว่าเศรษฐกิจจะร้อนเกินไป การทำให้เศรษฐกิจกลับสู่ภาวะปกติที่พาวเวลล์ระบุยังดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าระดับข้อจำกัดในปัจจุบันอาจไม่จำเป็นอีกต่อไป

แคนาดาซึ่งมักรายงานตัวเลขการจ้างงานในวันเดียวกับสหรัฐอเมริกา จะเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานเดือนกรกฎาคมในวันที่ 9 สิงหาคม เม็กซิโกรายงานอัตราการว่างงานเดือนมิถุนายนในวันนี้ โดยยังคงสูงกว่า 2.6% เล็กน้อย

การลดความเสี่ยงนั้นพิสูจน์ให้เห็นว่ามากเกินไปสำหรับค่าเงินดอลลาร์แคนาดาที่กำลังตกต่ำ ซึ่งได้รับการขายไปในระดับต่ำสุดใหม่ในรอบปี มันกำลังฟื้นตัวก่อนที่จะเกิดความเสี่ยงครั้งใหญ่หลังจาก ISM ของสหรัฐฯ

ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นจากต่ำกว่า 1.38 ดอลลาร์แคนาดาเล็กน้อยจนเกือบถึง 1.3890 ดอลลาร์แคนาดา และหยุดลงก่อนถึงจุดสูงสุดในปี 2023 ซึ่งใกล้เคียงกับ 1.3900 ดอลลาร์แคนาดา ซึ่งเป็นจุดที่ออปชั่นมูลค่า 533 ล้านดอลลาร์จะหมดอายุในวันนี้ จุดสูงสุดในปี 2022 อยู่ที่เกือบ 1.3980 ดอลลาร์แคนาดา การเคลื่อนไหวเพื่อลดความเสี่ยงทำให้การฟื้นตัวของค่าเงินเปโซของเม็กซิโกหยุดชะงัก

เมื่อวานนี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในวันพุธในช่วงเช้าของตลาดอเมริกาเหนือ โดยดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ รายงานว่ามีค่าต่ำกว่า 18.50 เปโซเม็กซิโก และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับเกือบ 18.87 เปโซเม็กซิโก

การซื้อดอลลาร์อย่างต่อเนื่องส่งผลให้ดอลลาร์เข้าใกล้ระดับ 19.00 เปโซเม็กซิกันในวันนี้ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่หลังการเลือกตั้ง โดยพบแถบ Bollinger Band บนที่ระดับ 19.02 เปโซเม็กซิกันในวันนี้

ดอลลาร์พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบปีเทียบกับ 5.75 เรียลบราซิลเล็กน้อย โดยไม่ได้ปิดเหนือระดับดังกล่าวเลยนับตั้งแต่ปี 2020 โดยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกิดขึ้นเมื่อเดือนพฤษภาคมของปีนั้นที่ 5.97 เรียลบราซิล

โพสต้นฉบับ