ตลาดวัวใหม่ในการกระจายความเสี่ยงเริ่มขึ้นอย่างเป็นทางการหรือไม่?

ในปีนี้ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในตลาดที่มีความเป็นผู้นำของสหรัฐฯเพื่อให้การฟื้นคืนชีพในหุ้นในต่างประเทศ

“ ฟองสบู่ใน American Pascencealism ได้รับการสร้างมานานหลายปีการปรับสมดุลตลาดโลกที่เกินกำหนดได้เริ่มขึ้นและมีแนวโน้มที่จะเล่นเป็นเวลานาน” Ruchir Sharma เขียน

สัญญาณเตือนหนึ่งครั้งในเรื่องนี้เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เห็นในความกว้างที่สูงเป็นประวัติการณ์ ดังที่ Jim Paulsen บันทึกไว้

“ ตลาดหุ้นมักจะดิ้นรนเมื่อความสัมพันธ์ต่ำที่สุดเท่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบันตลาดหมีหกในแปดตั้งแต่ปี 1980 เกิดขึ้นเมื่อความสัมพันธ์ภายในต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและไม่มีใครเกิดขึ้นเมื่อความสัมพันธ์อยู่ในควอไทล์สูงสุด”

และตลาดหมีใหม่ในหุ้นสหรัฐอาจเป็นจุดสิ้นสุดของตลาดหมีในการกระจายความเสี่ยง Bloomberg รายงาน

“ ก่อนปี 2025 รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลกของ Meb Faber ได้ติดตามดัชนีแคปขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกาใน 14 จาก 16 ปีซึ่งเป็นการยืดตัวโดยไม่ต้องก่อนหน้าศตวรรษที่ผ่านมาตอนนี้มันพร้อมสำหรับผลตอบแทนที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับ S&P 500 นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง

ถ้าเป็นเช่นนั้นนักลงทุนที่แฝงตัวอาจต้องการพิจารณาไม่เพียง แต่การเปิดเผยโดยรวมของพวกเขาต่อหุ้นของสหรัฐฯ แต่ยังรวมถึงองค์ประกอบของการเปิดรับนั้นด้วย

“ เศรษฐกิจสหรัฐมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วง 40 ปีที่ผ่านมาไม่ใช่หนึ่งใน 10 ธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาในปี 1984 ยังคงอยู่ในรายการในปี 2568 แต่เศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐยังคงมีความหลากหลายเช่นเดียวกับเมื่อ 20 หรือ 40 ปีก่อน

เป็นผลให้ในแง่ของขนาดเศรษฐกิจโดยรวม บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด 10 แห่งยังคงมีเสถียรภาพมากขึ้น-และมีความเข้มข้นน้อยกว่าตลาดหุ้นที่มีน้ำหนักมาก” บริษัท ในเครือวิจัยรายงาน

แน่นอนว่าการกระจายความเสี่ยงภายในและระหว่างตลาดการเงินเป็นสิ่งสำคัญ แต่สิ่งที่สำคัญอาจเป็นการกระจายความเสี่ยงเกินกว่าสินทรัพย์ทางการเงินและสินทรัพย์ที่แท้จริงเช่นกันเป็นธีมที่แสดงสัญญาอยู่แล้ว

“ ตลาดที่กว้างขึ้นอยู่ภายใต้แรงกดดันในขณะที่ส่วนหนึ่งของตลาดมีความยืดหยุ่น – เดินสูงขึ้นในขณะที่พลังงานยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการเติมเต็มในระบบเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลง” Wasif Latif เขียน