ตลาดครองตำแหน่งด้วยความคาดหวังที่ตึงตัว

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นตามตลาดหุ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากความคาดหวังที่เข้มงวดขึ้น ข้อจำกัดด้านอุปทานก็เริ่มกัดกิน แม้ว่าการฟื้นตัวที่อ่อนแอของจีนยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น และ IEA ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ทั่วโลกเป็นครั้งแรกในปีนี้ ราคาก๊าซในยุโรปยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง สำหรับราคาสินค้าเกษตร โครงการ Black Sea Grain Initiative ได้รับความสนใจอีกครั้งเช่นเดียวกับรัสเซีย วันนี้ ปฏิเสธที่จะขยายข้อตกลงในขณะที่เรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขสำหรับการส่งออกของตัวเอง

ยูซอยล์ สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการลดผลผลิตเริ่มมีผล IEA กล่าวล่าสุด รายงานประจำเดือน ว่า “อุปทานน้ำมันของโลกเพิ่มขึ้น 480 kb/d เป็น 101.8 mb/d ในเดือนมิถุนายน แต่คาดว่าจะลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนนี้ เนื่องจากซาอุดิอาระเบียลดกำลังการผลิตลงอย่างรวดเร็ว 1 mb/d โดยสมัครใจ” นอกจากนี้ยังมีสัญญาณว่าในที่สุดรัสเซียก็ประกาศลดการผลิตจริงในที่สุด จนถึงขณะนี้ ข้อจำกัดของรัสเซียไม่เป็นไปตามที่มอสโกประกาศไว้ แต่ข้อมูลการติดตามเรือแสดงให้เห็นว่าการขนส่งผ่านท่าเรือทางตะวันตกของรัสเซียลดลงอย่างมากในช่วงสี่สัปดาห์ 9 กรกฎาคม.

IEA ยังคงคาดว่าการผลิตทั่วโลก “จะเพิ่มขึ้น 1.6 mb/d ถึง 101.5 mb/d เนื่องจากกลุ่ม non-OPEC+ ขยายตัว 1.9 mb/d ในปี 2024 อุปทานทั่วโลกถูกกำหนดให้เพิ่มขึ้น 1.2 mb/d เป็นสถิติใหม่ที่ 102.8 mb/d โดยที่ non-OPEC+ เป็นผู้รับผิดชอบในการเพิ่มขึ้นทั้งหมด” ขณะที่อุปสงค์มีแนวโน้มต่ำกว่าที่เคยคิดไว้ ขณะนี้ IEA คาดว่าอุปสงค์ทั่วโลกจะ “เพิ่มขึ้น 2.2 mb/d ในปี 2023 เป็น 102.1 mb/d ซึ่งเป็นสถิติใหม่ อย่างไรก็ตาม กระแสลมของเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งเห็นได้จากการตกต่ำของภาคการผลิตที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้องค์กรต้องปรับ “ประมาณการการเติบโตในปี 2566 ให้ต่ำลงเป็นครั้งแรกในปีนี้ โดยอยู่ที่ 220 กิโลไบต์/วัน” โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้ปิโตรเคมีที่เพิ่มขึ้น จีนจะคิดเป็น 70% ของกำไรทั่วโลก ในขณะที่การบริโภคของ OECD ยังคงอยู่ในภาวะโลหิตจาง การเติบโตจะชะลอตัวลงเหลือ 1.1 ล้าน/วันในปี 2567” ตามรายงาน

บลูมเบิร์ก วันนี้ รายงานว่าญี่ปุ่นมีแผนจะเสนอก.ล.ตคลังสินค้า obal fหรือก๊าซธรรมชาติแบบคลังน้ำมันฉุกเฉินที่กำหนดให้ชาติสมาชิก เช่น สหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นที่จะสำรองน้ำมันเทียบเท่ากับการนำเข้าสุทธิอย่างน้อย 90 วัน มีรายงานว่ารัฐบาลจะแนะนำว่า IEA ควรสร้างกรอบก๊าซที่เทียบเท่าสำหรับประเทศสมาชิก โดยข้อเสนอจะกำหนดไว้ในระหว่างการประชุม LNG Producer-Consumer Conference กับ IEA ในโตเกียว พรุ่งนี้. Bloomberg กล่าวว่าญี่ปุ่นกำลังผลักดันให้ข้อเสนอของตนถูกบรรจุในวาระการประชุมระดับรัฐมนตรีของ IEA ในเดือนกุมภาพันธ์

เดอะ ยูซอยล์ สัญญาอยู่ที่ $74.36, สูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ แต่ยังคงลดลง -0.6% เมื่อเทียบกับวันอังคารของสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการฟื้นตัวที่ซบเซาของจีนทำให้ความคาดหวังอุปสงค์ลดลง ด้านบนของทั้งสองนั้น แหล่งน้ำมันลิเบียสามแห่ง ที่ปิดไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้วกลับมาเปิดใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์ซึ่ง เพิ่มกำลังการผลิตในสัปดาห์นี้

ทอง ราคาพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดกำลังเข้าใกล้อัตราสูงสุด ข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ วันศุกร์ หยุดการเลื่อนใน USDIndex และต่อยอดล่วงหน้าของทองคำโดยราคามีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในวันถัดไป วันจันทร์ ประมาณ $1,960 ต่อออนซ์ ทองคำแท่งในวันนี้ได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของตราสารหนี้ ซึ่งกระตุ้นโดยความคิดเห็นจาก ECB hawk Knot ซึ่งสวนทางกับความคาดหวังของการปรับขึ้นในเดือนกันยายน คลังมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อเทียบกับอุปกรณ์ต่อพ่วงของยูโรโซน แต่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงดิ้นรนและอยู่ต่ำกว่า 100 ที่ 99.25 ในปัจจุบัน ทอง ขณะนี้อยู่ระหว่าง 2506-2515 เดอะ ระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนมิ.ย. แนวโน้มของธนาคารกลางทั่วโลก และโดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวนโยบายของเฟด จะยังคงอยู่ในโฟกัส

โลหะพื้นฐาน ในขณะเดียวกันก็จับตาดูดัชนีการเติบโตของจีนอย่างใกล้ชิดและราคาก็ลดลง วันนี้ หลังตัวเลขจีดีพีไตรมาส 2 ผิดคาด ความหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจจากปักกิ่งได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในช่วงต้นเดือน แต่จนถึงขณะนี้ การประกาศสนับสนุนอย่างเป็นทางการกลับต่ำกว่าความคาดหวัง

ตลาดสินค้าเกษตร ยังคงมุ่งเน้นไปที่สงครามยูเครนและสภาพอากาศ ดัชนีราคาอาหารของ FAO ลดลง -1.7 จุด (-1.4%) ในเดือนมิถุนายน แต่ราคาข้าวสาลีพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา หลังจากที่รัสเซียปฏิเสธที่จะขยายโครงการ Black Sea Grain ซึ่งรับประกันระเบียงการค้าที่ปลอดภัยสำหรับการส่งออกของยูเครนผ่านท่าเรือ Black Sea รัสเซีย วันนี้ ถอนตัวจากข้อตกลงนายหน้าของสหประชาชาติที่ทำให้การส่งอาหารไหลจากยูเครนไปยังโลกกว้าง รัสเซียอ้างว่าการส่งออกอาหารและปุ๋ยของตนถูกทำลายโดย “การคว่ำบาตร” ของตะวันตกที่ “ซ่อนเร้น” และเริ่มขัดขวางข้อตกลงอย่างได้ผลก่อนที่จะยุติลง วันนี้ – ก่อนเริ่มการเก็บเกี่ยวของปีนี้

ดมิทรี เพสคอฟ โฆษกเครมลินกล่าวว่า จนกว่าข้อเรียกร้องของรัสเซียในการเปลี่ยนแปลงบันทึกความเข้าใจ (MOU) กับสหประชาชาติจะบรรลุผลสำเร็จ รัสเซียจะไม่สนับสนุนความคิดริเริ่มนี้อีกต่อไป “ข้อตกลงธัญพืชได้ยุติลงแล้ว” เปสคอฟกล่าว แม้ว่าเขาจะเสริมว่า “ทันทีที่ข้อตกลงส่วนหนึ่งของรัสเซียบรรลุผล ฝ่ายรัสเซียจะกลับมาดำเนินการตามข้อตกลงนี้อีกครั้งโดยไม่ชักช้า” ตุรกีซึ่งช่วยทำลายข้อตกลงเดิมยังคงมองโลกในแง่ดีว่าสามารถหาทางออกได้ก่อนการประชุมกับรัสเซีย คืนนี้. ในขณะเดียวกัน USDA ได้เพิ่มการคาดการณ์อุปทานและผลผลิตในประเทศสำหรับข้าวสาลีสำหรับฤดูกาล 2023/24 และแนะนำว่าสภาพอากาศที่แห้งเมื่อเร็ว ๆ นี้ไม่น่าจะขัดขวางการผลิต

คลิก ที่นี่ เพื่อเข้าถึงปฏิทินเศรษฐกิจของเรา

อันเดรีย พิชิดี

นักวิเคราะห์ตลาด

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการสื่อสารทางการตลาดทั่วไปเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนที่เป็นอิสระ ไม่มีข้อความใดในการสื่อสารนี้ที่มีหรือควรได้รับการพิจารณาว่ามีคำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการลงทุนหรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดที่รวบรวมมาจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และข้อมูลใดๆ ที่มีการบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของประสิทธิภาพในอนาคต ผู้ใช้รับทราบว่าการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจมีลักษณะความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเสี่ยงสูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบและรับผิดแต่เพียงผู้เดียว เราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่ทำขึ้นตามข้อมูลที่ให้ไว้ในการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้ต้องไม่ทำซ้ำหรือแจกจ่ายเพิ่มเติมโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้า