(ตลาดเปิดวันจันทร์) ความหวังที่เพิ่มสูงขึ้นว่าสหรัฐฯ จะหลีกเลี่ยงปัญหาเพดานหนี้ที่ดูเหมือนจะหนุนหลังตลาด โดยหุ้นพร้อมที่จะเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยโน้ตที่กระชับขึ้น เนื่องจากนักลงทุนรอรายงานผลประกอบการที่สำคัญจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่หลายราย
ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นอิง S&P 500® และ Dow Jones Industrials Average เพิ่มขึ้นในชั่วข้ามคืนหลังจาก Wall Street Journal รายงานเมื่อวันเสาร์ว่าฝ่ายบริหารของ Biden และพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรสกำลังดำเนินการเจรจาเกี่ยวกับการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางและการเพิ่มวงเงินหนี้ เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังกล่าวว่า เธอ “มีความหวัง” ว่าการเจรจาอาจส่งผลให้เกิดข้อตกลง หนังสือพิมพ์รายงาน
ข้อตกลงเพดานหนี้จะช่วยขจัดความไม่แน่นอนออกไปเมื่อตลาดเปลี่ยนเข้าสู่ช่วงท้ายของฤดูการทำกำไร โดยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงเป็นประเด็นสำคัญ การลดลงของดัชนีการผลิตของรัฐนิวยอร์กที่มากกว่าที่คาดไว้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่อย่าคาดหวังว่าเฟดจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญใด ๆ จากการต่อสู้ด้านเงินเฟ้อ โดยอิงจากความคิดเห็นล่าสุดจากผู้นำแอตแลนตาของธนาคารกลาง
ตอนเช้าเร่งรีบ
- เดอะ เพิ่มขึ้นประมาณ 3 จุดพื้นฐานที่ 3.489%
- เดอะ ($DXY) ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 102.475
- เดอะ ซีโบ ความผันผวน ดัชนี® () เพิ่มขึ้น 0.39 เป็น 17.42
- ดับเบิลยูทีไอ (/CL) เพิ่มขึ้น 48 เซนต์ ปิดที่ 70.52 ดอลลาร์
ตั๋วเงินคลังยังคงมีความผันผวนเนื่องจากปัญหาเพดานหนี้ยังไม่ได้รับการแก้ไข ”ตั๋วเงินคลังที่ครบกำหนดก่อนวันที่ 1 มิถุนายน “X” มีการซื้อขายที่ระดับพรีเมียม โดยตั๋วเงินคลังที่ครบกำหนดในเดือนนี้จะให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า 4% เนื่องจากนักลงทุนยอมจ่ายเพื่อความมั่นใจมากขึ้นว่าจะได้รับการชำระคืนตรงเวลา” Collin Martin ผู้อำนวยการกล่าว กลยุทธ์ตราสารหนี้ที่ Schwab Center for Financial Research “ในขณะเดียวกัน ตั๋วเงินที่ครบกำหนดในวันที่ 1 มิถุนายนและในวันถัดไปจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการค่าชดเชยมากขึ้นสำหรับความเสี่ยงที่พวกเขาไม่ได้รับชำระคืนในวันครบกำหนด”
เพียงแค่ใน
ราฟาเอล บอสติค ประธานธนาคารกลางแห่งแอตแลนตาไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยจนถึงปี 2566 แม้ว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยก็ตาม “สำหรับฉัน อัตราเงินเฟ้อคืองานอันดับ 1 เราต้องกลับไปสู่เป้าหมายของเรา” Bostic กล่าวกับ Steve Liesman จาก CNBC ระหว่างการสัมภาษณ์เมื่อเช้านี้ “หากจะต้องมีค่าใช้จ่ายสำหรับสิ่งนั้น เราต้องเต็มใจที่จะทำสิ่งนั้น” คำพูดของ Bostic ดูเหมือนจะเจาะช่องโหว่ในแนวคิดที่ว่าเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมโดยอิงตามเครื่องมือ CME FedWatch
ดัชนีการผลิตของ Empire State ซึ่งเป็นมาตรวัดสภาวะทางธุรกิจในรัฐนิวยอร์ก ลดลงเหลือ -31.8 จาก 10.8 ก่อนหน้านี้ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้สำหรับการลดลงเพียง -3.7
หุ้นในสปอตไลท์
แหวนลงทะเบียนเงินสด: บริษัทค้าปลีกรวมตัวกันในปฏิทินรายรับในสัปดาห์นี้ โดยเริ่มในเช้าวันพรุ่งนี้ด้วย โฮมดีโป (NYSE:). ซึ่งคาดว่าจะตามมาด้วย เป้า (NYSE:) และ วอลมาร์ท (NYSE:) ในเช้าวันพุธและวันพฤหัสบดี ตามลำดับ ตู้เก็บของเท้า (NYSE:) สรุปสิ่งต่างๆ ในวันศุกร์โดยมีผู้ค้าปลีกรายใหญ่มากขึ้นในสัปดาห์หน้า
ร้านค้าขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ต่อสู้กับราคาที่สูงขึ้นในช่วงปลายปี 2565 แนวทางอนุรักษ์นิยมหลายแห่งร่วมกันในช่วงต้นปีนี้ และผู้บริหารแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงและสูงเช่นนี้
องค์ประกอบที่สำคัญที่ต้องจับตามองคือสิ่งที่บริษัทต่างๆ พูดเกี่ยวกับการใช้จ่ายตามดุลยพินิจเมื่อเทียบกับลวดเย็บกระดาษ ผู้คนยังคงจับ Charmin แน่นอยู่หรือเปล่า หรือพวกเขากำลังซื้อสินค้าที่ “สนุก” มากกว่านี้ นั่นอาจบอกเราได้มากว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นหรือไม่ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 70% ของเศรษฐกิจ จำนวนผู้ขอขอรับสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่าผู้บริโภคอาจยังลังเลอยู่ แต่เราจะเห็นว่าประเด็นสำคัญเหล่านี้มีความเห็นอย่างไร
ขุดรากฐาน: เมื่อ HD ขึ้นก่อน เป็นที่น่าสังเกตว่าสัปดาห์ที่แล้ว Baird ปรับลดราคาเป้าหมายของบริษัทลงสำหรับ HD การตรวจสอบช่องสัญญาณชี้ให้เห็นถึงการเริ่มต้นที่น่าเบื่อสำหรับหมวดหมู่กลางแจ้งตามฤดูกาล นักวิเคราะห์กล่าวกับนักลงทุนในบันทึกการวิจัย อย่างไรก็ตาม แบร์ดเชื่อว่ายอดขายตามฤดูกาลในเดือนพฤษภาคม “กำลังเริ่มต้นอย่างร้อนแรง”
หมดเวลาครั้งล่าสุด HD คาดการณ์ยอดขายคงที่และการเติบโตของยอดขายที่เทียบเคียงได้ในปีงบประมาณ 2023 และยังคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นที่ปรับลดจะลดลงในตัวเลขหลักเดียวกลางๆ ตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเมื่อมีการรายงาน HD เพื่อดูว่าบริษัททำการเปลี่ยนแปลงใดๆ กับมุมมองที่ค่อนข้างมืดมนนั้นหรือไม่
เหนือความคาดหมาย: ณ วันศุกร์ 92% ของบริษัทใน S&P 500® ได้รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่ 1 ในบรรดาบริษัทเหล่านี้ 78% ได้รายงาน EPS จริงสูงกว่าค่าประมาณ EPS เฉลี่ย ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 73% ตามรายงานของบริษัทวิจัย FactSet นอกจากนี้ยังเป็นเปอร์เซ็นต์สูงสุดของบริษัท S&P 500 ที่รายงานกำไรต่อหุ้นที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2021
จับตามองเฟด
ความน่าจะเป็นของการหยุดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 83% ตามข้อมูลของ เครื่องมือ CME FedWatch.
รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเบื้องต้นเมื่อวันศุกร์ส่งสัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีหน้าดึงกลับมาที่ 4.5% หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม แนวโน้ม 5 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 เทียบกับ 3% ในเดือนที่แล้ว เฟดได้ชี้แจงอย่างชัดเจนถึงความสำคัญของการรักษาการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อให้ “คงที่” และเมื่อปีที่แล้วเมื่อการสำรวจแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังห้าปีเพิ่มขึ้นอย่างมากเฟดจึงเพิ่มอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว
ที่กล่าวว่าตอนนี้เราอยู่ในสถานที่ที่แตกต่างกัน อัตราเงินเฟ้อได้ลดลงเล็กน้อยตั้งแต่นั้นมา และข้อมูลบ่งบอกถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว นี่เป็นรายงานฉบับเดียวและเฟดตรวจสอบข้อมูลจำนวนมาก ความคาดหวังที่ลดลงหนึ่งปีก็เป็นกำลังใจเช่นกัน
บางทีด้วยเหตุนี้ ตลาดจึงยังคงคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ตลาดกองทุนรวมแนะนำให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันทีที่มีการลดราคา โดยมีการปรับลดราคา 3 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ของเฟดยังคงกดดันด้วยการให้คำมั่นว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากจำเป็นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ณ จุดนี้ ด้วยอัตราเงินกองทุนของเฟดที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปี เฟดอาจเริ่มรู้สึกกดดันน้อยลงเล็กน้อยที่จะผลักดันอัตราให้สูงขึ้น ไม่ได้หมายความว่าจะลดอัตราลง แม้ว่าตลาดจะมีความหวังก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราการว่างงานต่ำมาก
สิ่งที่จะดู
ฝ่ายขายโทร: นอกเหนือจากรายได้ระดับ HD แล้ว พรุ่งนี้จะนำเสนอข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนเมษายนก่อนระฆังเปิด ยอดค้าปลีกอยู่ในภาวะเบาบางในเดือนมีนาคม แต่ส่วนหนึ่งสะท้อนถึงราคาพลังงานที่ต่ำซึ่งทำให้ยอดขายน้ำมันเบนซินลดลง (รายงานไม่ได้ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ) Trading Economics กล่าวว่าฉันทามติฉบับปรับปรุงสำหรับเดือนเมษายนคือยอดขายปลีกโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.6% ตามลำดับ และยอดขายปลีกไม่รวมรถยนต์เพิ่มขึ้น 0.3%
หากตัวเลขอ่อนกว่าที่คาดไว้ อาจยิ่งตอกย้ำความคิดที่ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังก่อตัว การใช้จ่ายของผู้บริโภคก่อตัวขึ้นประมาณ 70% ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้น หากผู้คนรู้สึกว่ากระเป๋าเงินของพวกเขาเบาลง ข้อมูลดังกล่าวอาจปรากฏในข้อมูลยอดค้าปลีก
และการสำรวจความคิดเห็นของผู้บริโภคในวันศุกร์ไม่ได้สร้างความเชื่อมั่นอย่างแท้จริง โดยลดลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 57.7 จาก 63.5 ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปี 63 “ความกังวลของผู้บริโภคเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ควบคู่ไปกับการแพร่กระจายของข่าวเชิงลบเกี่ยวกับ เศรษฐกิจรวมถึงความขัดแย้งของวิกฤตหนี้” Joanne Hsu ผู้อำนวยการ Surveys of Consumers กล่าว อย่างไรก็ตาม นั่นเป็นข้อมูลของเดือนพฤษภาคม ไม่ใช่เดือนเมษายน ดังนั้นจึงอาจไม่มีผลกระทบต่อตัวเลขยอดขายในเดือนเมษายน
กราฟประจำวัน: FIRM BRAKE แม้ว่าน้ำมันดิบ WTI (/CL—เชิงเทียน) จะร่วงลงในช่วงเดือนที่แล้ว แต่ค่าเฉลี่ย ($DJT—เส้นสีม่วง) ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในปี 2566 และยังไม่ได้ปรับขึ้นมากนัก ความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยอาจแซงหน้าความหวังที่จะหยุดพักจากน้ำมันราคาแพง แหล่งข้อมูล: CME Group (NASDAQ:), S&P Dow Jones Indices ที่มาแผนภูมิ: The แพลตฟอร์ม Thinkorswim®. เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต
หมวกคิด
แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน
วิวัฒนาการของ DJIA? เป็นเวลาประมาณสามปีแล้วที่เจ้าของที่นับถือ ($DJI) เปลี่ยนส่วนประกอบครั้งล่าสุด และไม่มีคำใบ้ว่า S&P Global ซึ่งเป็นเจ้าของและบริหาร $DJI มีแผนสำหรับการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม ถ้ามันสับไพ่ กลุ่มบริษัทอุตสาหกรรม 3M (MMM) อาจสูญเสียตำแหน่งในรายการที่ครอบคลุมของหุ้น 30 $DJI หลังจากผ่านไปกว่า 45 ปี แนะนำ สตาร์ทริบูนหนังสือพิมพ์บ้านเกิดของ MMM ในมินนิโซตา “ตำแหน่งอันทรงเกียรตินั้นอาจตกอยู่ในอันตราย” หนังสือพิมพ์ระบุในบทความล่าสุด นี่คือเหตุผลบางประการที่ สตาร์ทริบูน อ้างอิง: MMM กำลังเลิกแผนกดูแลสุขภาพในสิ้นปี 2023 ซึ่งคิดเป็นหนึ่งในสี่ของรายได้ประจำปีของบริษัทที่ 34 พันล้านดอลลาร์ ขณะนี้ MMM อยู่ในอันดับสมาชิกที่เล็กที่สุดของ $DJI ตามมูลค่าตลาดที่ 27 และอยู่ที่ 26 เมื่อพิจารณาจากรายได้ ก่อนที่ธุรกิจดูแลสุขภาพจะเลิกกิจการไป หุ้น MMM ลดลง 35% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดในบรรดาสมาชิกของ $DJI MMM ถูกเพิ่มเข้าไปใน $DJI ในปี 1976 ซึ่งมีความหมายเพียงอย่างเดียว พรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล (PG) มีอายุยืนยาวขึ้น
เจ็บครรภ์มากขึ้น: รายงานตำแหน่งงานประจำเดือนเมษายนอาจดูเหมือนข่าวเก่า แต่ยังมีเรื่องที่ต้องรวบรวมอีกกว่าหนึ่งสัปดาห์ให้หลัง ข้อมูลมีจุดสว่าง เช่น การมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานวัยทำงานพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 และการว่างงานที่โพสต์ต่ำสุดในรอบ 50 ปีที่ 3.4% มิฉะนั้น อาจกล่าวได้ว่ารายงานดังกล่าวไม่เป็นไปตามโฆษณา “ตลาดแรงงานได้กลายเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันสำหรับตลาดกระทิงและตลาดหมีเนื่องจากความแข็งแกร่งในปัจจุบัน แต่นักลงทุนต้องระวังเมื่อมีคนวางตลาดวัวว่าตลาดแรงงานมีความยืดหยุ่น (เนื่องจากอัตราการว่างงานที่ต่ำ) ” Kevin Gordon นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Schwab Center for Financial Research กล่าว “ตลาดแรงงานอยู่ในจุดที่เหมาะสมที่สุดเสมอก่อนที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้น และในความเป็นจริง ค่าเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานตั้งแต่วัฏจักรจนถึงช่วงเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยคือเพียง 0.3% ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นของการว่างงานที่ทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย เป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ทำให้เกิดการว่างงานเพิ่มขึ้น”
ท่ามกลางความโกลาหลของธนาคาร สายตาภาคเอกชนกำลังจับตามอง: ความวุ่นวายด้านการธนาคารของสหรัฐที่อ้างสิทธิ์ผู้ให้กู้สามรายในภูมิภาคตั้งแต่เดือนมีนาคมยังคงสั่นสะเทือนไปทั่วระบบการเงินทั้งในรูปแบบที่มีชื่อเสียงและอยู่ภายใต้เรดาร์ ในตัวอย่างประเภทหลัง โอกาสสำหรับสินเชื่อส่วนบุคคลอาจขยายตัวแม้ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดการเงิน ตามรายงานของ Goldman Sachs (NYSE:) Asset Management (GSAM) ผู้กู้ที่มีคุณภาพสูงกว่าซึ่งอาจออกตราสารหนี้ในตลาดสาธารณะกำลังแสวงหาแหล่งเงินทุนในตลาดเอกชน ซึ่งดึงดูดด้วยความแน่นอนและความรวดเร็วในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น Stephanie Rader และ James Gelfer จาก Goldman เขียนในรายงาน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สินเชื่อเหล่านี้มีการกำหนดราคาที่ส่วนต่างที่กว้างขึ้น (เทียบกับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือสินเชื่อที่มีเลเวอเรจที่มีอายุใกล้เคียงกัน) และอัตราผลตอบแทนโดยรวมที่สูงขึ้น และมีโครงสร้างเงินทุนที่ระมัดระวังมากขึ้น ในขณะที่ Rader และ Gelfer คาดว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้จะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า พวกเขาคาดว่าหนี้ภาคเอกชนจะมีประสิทธิภาพดีกว่าสินเชื่อสาธารณะ เนื่องจากผู้กู้จำนวนมากขึ้นประสบปัญหาในการชำระคืนภาระผูกพัน และแม้ว่าแนวโน้มการผิดนัดชำระหนี้ในสินเชื่อส่วนบุคคลอาจมีความคลุมเครือมากกว่าสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือสินเชื่อที่มีเลเวอเรจ แต่หมวดหมู่นี้มีจุดแข็งอยู่หลายประการ
ปฏิทิน
16 พฤษภาคม: ยอดค้าปลีกเดือนเมษายนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Home Depot (HD)
17 พฤษภาคม: การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยและใบอนุญาตก่อสร้างในเดือนเมษายน และรายได้ที่คาดหวังจาก Target (TGT)
18 พฤษภาคม: ยอดขายบ้านที่มีอยู่เดือนเมษายนและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจชั้นนำและรายได้ที่คาดหวังจาก Walmart (WMT)
19 พฤษภาคม: คาดว่ากำไรจาก Deere (NYSE:) และ Foot Locker (FL)
22 พฤษภาคม: ไม่คาดว่าจะมีรายได้หรือข้อมูลสำคัญ
23 พฤษภาคม: ยอดขายบ้านใหม่เดือนเมษายนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก AutoZone (NYSE:) และ Dick’s Sporting Goods (DKS)
มีความสุขในการซื้อขาย
การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
