ดัชนีความผันผวน Cboe (VIX) คืออะไร?
CBOE Options Exchange คำนวณดัชนีแบบเรียลไทม์เพื่อแสดงระดับความผันผวนของราคาที่คาดไว้ในตัวเลือกดัชนี S&P 500 ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ดัชนีความผันผวน CBOE อย่างเป็นทางการและอยู่ภายใต้สัญลักษณ์ VIX นักลงทุนและนักวิเคราะห์บางครั้งอ้างถึงชื่อเล่นที่ไม่เป็นทางการ: ดัชนีความกลัว
การทำความเข้าใจดัชนีความผันผวน Cboe
ในทางเทคนิคแล้ว ดัชนีความผันผวน CBOE ไม่ได้วัดความผันผวนแบบเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ส่วนใหญ่ ความผันผวนคือระดับของความผันผวนของราคาที่สามารถสังเกตได้จากการดูข้อมูลในอดีต ในทางกลับกัน VIX จะพิจารณาถึงความคาดหวังของความผันผวนในอนาคต หรือที่เรียกว่าความผันผวนโดยนัย เวลาที่มีความไม่แน่นอนมากขึ้น (คาดว่าจะมีความผันผวนในอนาคตมากขึ้น) ส่งผลให้ค่า VIX สูงขึ้น ในขณะที่เวลาที่กังวลน้อยกว่าจะสัมพันธ์กับค่าที่ต่ำกว่า
VIX เริ่มต้นเผยแพร่โดย CBOE Global Markets ในปี 1993 ในขณะนั้น ดัชนีพิจารณาเฉพาะความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกพุทและการโทร S&P 100 แยกกันแปดตัว หลังจากปี 2545 CBOE ตัดสินใจขยาย VIX ไปยัง S&P 500 เพื่อจับอารมณ์ตลาดได้ดีขึ้น ฟิวเจอร์ส VIX ถูกเพิ่มเข้ามาในปี 2547 และตัวเลือก VIX ตามมาในปี 2549
VIX ทำงานอย่างไรและใช้งานอย่างไร
ค่า VIX เสนอราคาเป็นเปอร์เซ็นต์และควรคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นใน S&P 500 ในช่วง 30 วันข้างหน้า ค่านี้จะถูกปรับเป็นรายปีเพื่อให้ครอบคลุมระยะเวลา 12 เดือนที่จะมาถึง สูตร VIX คำนวณเป็นรากที่สองของอัตราการแลกเปลี่ยนความแปรปรวนที่ตราไว้ในช่วง 30 วันแรก หรือที่เรียกว่าความคาดหวังที่เป็นกลางและปราศจากความเสี่ยง สูตรนี้ได้รับการพัฒนาโดยศาสตราจารย์ Robert Whaley จากมหาวิทยาลัย Vanderbilt ในปี 1993
นักลงทุน นักวิเคราะห์ และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมองว่าดัชนีความผันผวน Cboe เป็นวิธีการหนึ่งในการวัดความเครียดของตลาดก่อนที่จะตัดสินใจ เมื่อผลตอบแทนของ VIX สูงขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดมีแนวโน้มที่จะติดตามกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า
Liz Ann Sonders กรรมการผู้จัดการและหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Charles Schwab กล่าวว่า
[The VIX] บังคับให้เราทำสิ่งที่เรารู้ว่าเราควรจะทำในฐานะนักลงทุน กล่าวคือ เพิ่มต่ำ ตัดสูง รุ่นซื้อต่ำ ขายสูง และบ่อยครั้งเมื่อปล่อยให้อยู่ในอุปกรณ์ของเราเอง เราไม่ทำอย่างนั้น เราปล่อยให้ผู้ชนะวิ่งไป พวกเขากลายเป็นส่วนที่เกินปกติของพอร์ตโฟลิโอ และเมื่อค่าเฉลี่ยกลับกันอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ คุณกำลังถือกระเป๋าที่หนักกว่าที่คุณมี เป็นเรื่องง่าย เป็นเรื่องพื้นฐาน แต่สิ่งสำคัญคือต้องทุบบ้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณมีการหมุนเวียนทั้งหมดนี้ ซึ่งจะทำให้คุณมีโอกาสมากขึ้นในการใช้ความผันผวนเพื่อประโยชน์ของคุณผ่านกระบวนการปรับสมดุลใหม่นั้น
Investopedia ไม่ได้ให้บริการและคำแนะนำด้านภาษี การลงทุน หรือการเงิน ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง และอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมทั้งอาจสูญเสียเงินต้น
