S&P 500, ดอลลาร์, USDJPY, CPI และคะแนนพูดคุยรายได้:
- มุมมองตลาด: USDJPY ขาลงต่ำกว่า 141.50; Gold Bearish ต่ำกว่า 1,680
- S&P 500 จดทะเบียนวันซื้อขายที่เล็กที่สุดตั้งแต่วันที่ 12 กันยายน แต่ยังคงเป็นช่วงสไลด์ 6 เซสชั่นติดต่อกันและปิดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020
- การหดตัวของสินทรัพย์เสี่ยงนั้นสะท้อนออกมาในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีความผันผวนอย่างกะทันหันที่สุดในความผันผวนหรือดอลลาร์แห่งปี… ก่อนการเปิดตัว CPI ของสหรัฐ
แนะนำโดย John Kicklighter
รับโอกาสในการซื้อขายสูงสุดฟรีของคุณ พยากรณ์
S&P 500 พร้อมสำหรับความผันผวนในขณะที่ USDJPY ล่อมัน
เราได้ดูดซับความเสี่ยงจากเหตุการณ์พื้นฐานที่ไม่ประจบประแจงอย่างมากในช่วงการซื้อขายช่วง 2-3 ที่ผ่านมานี้ แต่ความคืบหน้าเป็นขาลงที่ลงทะเบียนโดยมาตรการ ‘ความเสี่ยง’ ที่สำคัญนั้นหละหลวมอย่างเห็นได้ชัด นั่นควรถือเป็นสัญญาณว่าตลาดได้รับการปรับอย่างเหมาะสมกับองค์ประกอบที่ไม่เอื้ออำนวยของฉากหลังหรือว่าเราหลงเข้าไปในดินแดนที่ตลาดได้เบี่ยงเบนจากสมมติฐานด้านมูลค่าหรือไม่? ฉันเชื่อว่าสถานการณ์ของเราหลงทางไปสู่สถานการณ์หลังมากขึ้นโดยที่ตลาดสร้างการสนับสนุนสำหรับตำแหน่งเก็งกำไรที่น่าสงสัยในช่วงเกือบทศวรรษ ในการประเมินความสมดุลสำหรับ ‘ความเสี่ยง’ เซสชั่นที่ผ่านมานี้ เราไม่จำเป็นต้องมองไปไกลกว่า S&P 500 การวัดความเชื่อมั่นที่ ‘ไม่สมบูรณ์’ ที่ฉันชอบนั้นได้ขยายเซสชันต่อเนื่องเป็นครั้งที่หกของสไลด์ โดยจับคู่สไลด์ที่ยาวที่สุดในสองส่วน สัปดาห์ที่มีประวัติกลับสู่จุดสูงสุดของการระบาดใหญ่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 โดยไม่พบระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 ในทางกลับกัน ความคืบหน้าในการ ‘บรรลุ’ การล่าถอยกลับมีอุณหภูมิต่ำมากในแต่ละวันที่เล็กที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 12 กันยายน ดังนั้นนี่คือการย้ายความเชื่อมั่นหรือความบังเอิญ คำตอบสำหรับคำถามนั้นสามารถแสดงมุมมองที่แตกต่างกันมากว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป
กราฟ S&P 500 พร้อม SMA 100 วัน ปริมาณและจำนวนเทียนต่อเนื่อง (รายวัน)
แผนภูมิ สร้างเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview
เมื่อพูดถึงเกณฑ์มาตรฐาน ‘ความเสี่ยง’ ความรู้สึกของการนิ่งเฉยนั้นค่อนข้างกว้างในการเข้าถึง แต่มีข้อยกเว้น ทางเลือกหนึ่งแทนกฎดังกล่าวคือความคืบหน้าที่ลงทะเบียนโดย USDJPY ความก้าวหน้าจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบพกติดตัวนั้นไม่คุ้นเคยเลย การเคลื่อนตัวในวันพุธเป็นช่วงที่หกติดต่อกันโดยทั้งคู่ได้ก้าวผ่านใกล้-ใกล้-ปิด เมื่อพิจารณาจากค่าแครี่ปัจจุบันและค่าที่คาดการณ์ไว้จากคู่นี้ การขับเคลื่อนจึงไม่น่าแปลกใจ ที่กล่าวว่าการท้าทายความกดดันเทียมนั้นน่าทึ่ง หากเราใช้อัตราดอกเบี้ยหรือส่วนต่างของการเติบโตเพียงอย่างเดียว กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจะไม่น่าทึ่งขนาดนั้น ยังมีปัจจัยภายนอกที่กำลังเล่นอยู่เมื่อพูดถึงอัตราแลกเปลี่ยนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความก้าวหน้าที่อยู่เหนือเครื่องหมาย 146 เป็นการท้าทายที่ชัดเจนของความพยายามในการแทรกแซงของผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่น เพื่อไม่ให้เงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเกินระดับหนึ่ง การแทรกแซงในวันที่ 22 กันยายนเกิดขึ้นต่ำกว่าระดับ 146 แต่ตอนนี้เราพบว่าอัตราแลกเปลี่ยนสูงกว่าระดับน้ำที่สูงนั้น หมายความว่ามีการดำเนินการของ MOF/BOJ รอบใหม่หรือไม่ ไม่จำเป็น. การปรับนโยบายการเงินเป็นเกมที่ฉลาดพอๆ กับคณิตศาสตร์ ที่กล่าวว่าเราควรกระตือรือร้นที่จะรักษาคะแนน
แนะนำโดย John Kicklighter
รับการพยากรณ์ JPY ฟรีของคุณ
แผนภูมิ USDJPY พร้อม SMA 100 วันและอัตราการเปลี่ยนแปลง 1 วัน (รายวัน)
แผนภูมิ สร้างเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview
การรวมบัญชีได้นำเงินดอลลาร์ที่มี CPI เป็นตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้
S&P 500 และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ‘เป็นมาตรการเดียวที่ดิ้นรนเพื่อความชัดเจน ค่าเงินดอลลาร์เป็นอีกมาตรฐานหนึ่งที่ดูเหมือนว่าจะคลำหาบทบาทในระบบการเงินที่กว้างขึ้น ‘กรีนแบ็ก’ มีบทบาทในการพกพา ผู้อุปถัมภ์การเติบโต และสุดยอดสถานที่หลบภัยโดยมีฉากหลังที่เปลี่ยนไปของตัวละครเหล่านั้น ปัจจัยใดที่เป็นผู้นำด้วยการขึ้นลงครั้งล่าสุดนั้นเปิดให้มีการตีความ แต่ความจริงที่ว่าเราเป็นเพียง ‘นิ้ว’ จากระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษจากดัชนี DXY Dollar เพียงอย่างเดียวไม่สามารถละเลยได้ เมื่อพูดถึงสถานะของดอลลาร์ ดัชนี DXY ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อต้นเดือนนี้ แต่แรงจูงใจพื้นฐานค่อนข้างโปร่งใส ยิ่งไปกว่านั้น ความอ่อนไหวต่อค่าใช้จ่ายพื้นฐานกำลังสร้างหลักฐานให้ตัวเอง หากคุณเปรียบเทียบช่วงสามวันทำการล่าสุดกับช่วงของกิจกรรมที่ลงทะเบียนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา (10 วันทำการ) เราจะเหลือสัญญาณว่าเงื่อนไข ‘เงียบเกินไป’ ซึ่งไม่ค่อยพบเห็นในปี 2565 นั่นแปลว่ามีความผันผวน ความเสี่ยงในอนาคตที่เราควรคำนึงถึง
แผนภูมิดัชนี DXY Dollar พร้อม SMA 50 วันและอัตราส่วน ATR 3 วันถึง 10 วัน (รายวัน)
แผนภูมิที่สร้างโดย John Kicklighter พร้อมข้อมูลจาก BLS และ ADP
หากคุณกำลังมองหาตัวเร่งปฏิกิริยาตามกำหนดเวลาสำหรับการเปลี่ยนจากความผันผวนของการควบคุมไปสู่การดำเนินการของตลาดที่มีประสิทธิผล ดูเหมือนว่าแทบไม่ต้องมองข้ามความเสี่ยงสูงสุดของเหตุการณ์ในช่วงที่จะมาถึง นั่นคือ อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนกันยายนจะเป็นการเปิดเผยเศรษฐกิจที่สังเกตได้อย่างใกล้ชิดจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีการทรุดตัวของอัตราเงินเฟ้อทั่วไป แต่เราอยู่ห่างไกลจากเป้าหมายร้อยละ 2.0 ที่เฟดได้กำหนดไว้สำหรับอัตราเงินเฟ้อสำหรับผู้บริโภคในสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาจากความพอใจของตลาดในช่วงที่ผ่านมาเกี่ยวกับประเด็นพื้นฐานหลักนี้ ฉันจึงยังคงระมัดระวังผลกระทบในระยะสั้นของการอัปเดตที่ “เกินคาด” “พลาด” หรือ “เนื้อสัตว์” หากคุณกำลังมองหาผลกระทบในระยะสั้นและในทันที โปรดอ่าน CPI หัวข้อข่าว มิฉะนั้น ตัวเลขหลักที่เรียกว่ามีแนวโน้มที่จะชี้นำเทรนด์มากกว่า
แผนภูมิผู้บริโภคสหรัฐและอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคหลัก (รายเดือน)
แผนภูมิที่สร้างโดย John Kicklighter พร้อมข้อมูลจาก BLS
ภาวะถดถอยและความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ
ช่วงที่จำกัดของเซสชั่นที่ผ่านมานี้สำหรับดัชนี S&P 500 นั้นปฏิเสธการพัฒนาพื้นฐานที่สำคัญในวันนั้น ข้อมูลล่าสุดของ IMF เกี่ยวกับการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและความมั่นคงทางการเงินนั้นมากเกินพอที่จะทำให้เกิดความกังวลในระดับหนึ่ง แต่สถิติที่ไม่ประจบประแจงดูเหมือนจะสร้างความกังวลค่อนข้างน้อย จากข้อมูลของ World Economic Outlook (WEO) จากกลุ่มบริษัท แนวโน้มเศรษฐกิจโลกทรงตัวที่ระดับ 3.2% ของการขยายตัวในปี 2565 และการปรับลดอันดับเพิ่มเติมในปี 2566 เป็น 2.7% กลุ่มเตือนว่า ‘สิ่งที่เลวร้ายที่สุดยังมาไม่ถึง’ สำหรับโลก ตลาดดูเหมือนจะยอมรับมุมมองที่ห่างไกล ซึ่งไม่น่าจะคงอยู่ได้นานเท่าข้อมูลที่ ‘เป็นทางการ’ พิมพ์ออกมาโดยเอียงไปทางหดตัว
การคาดการณ์การเติบโตของ IMF จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกเดือนตุลาคม
ตารางจาก IMF Interim WEO
ในมุมมองของภาพรวมและ “ระยะยาว” มีอีกมากในอนาคตอันใกล้ที่จะเรียกเก็บความผันผวนในระยะสั้น CPI ของสหรัฐในเดือนกันยายนอาจเป็นความเสี่ยงของเหตุการณ์ตามกำหนดเวลาที่มีการเรียกเก็บมากที่สุด รายงานอัตราเงินเฟ้อฉบับก่อนทำให้เกิดความผันผวนจากตลาดมากเกินไป นอกจากเส้นทางสู่ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้ว ฉันยังจะดูการบรรยายสรุปวาระการประชุมทั่วโลกของผู้อำนวยการ IMF การอภิปรายเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกในหมู่ผู้เล่นหลัก การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ และรายงานรายได้ก่อนกำหนดบางส่วน ปัจจัยทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยพื้นฐานในภาพรวม แต่มุมมองโดยรวมของสิ่งที่อยู่ข้างหน้าไม่ควรยึดติดกับการอัปเดตแต่ละรายการ
ความเสี่ยงจากเหตุการณ์มาโครวิกฤตในปฏิทินเศรษฐกิจโลกใน 48 ชั่วโมงข้างหน้า
ปฏิทิน สร้างโดย John Kicklighter
ซื้อขายอย่างชาญฉลาด – ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว DailyFX
รับคำวิจารณ์ตลาดที่ทันท่วงทีและน่าสนใจจากทีม DailyFX
สมัครรับจดหมายข่าว
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
