ดอลลาร์อ่อนค่าและราคาน้ำมันร่วงลง ขณะที่เฟดเตรียมลดอัตราดอกเบี้ย

โดยทอม เวสต์บรู๊ค

สิงคโปร์ (รอยเตอร์) – ราคาน้ำมันร่วงเป็นวันที่ห้าติดต่อกันจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ผันผวนในวันพฤหัสบดี ตลาดหุ้นเอเชียอ่อนตัว และดอลลาร์ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี ขณะที่รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

รายงานการประชุมดังกล่าวได้ยืนยันการเดิมพันในการปรับลดอัตราในเดือนหน้า และระบุว่า “ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่” รู้สึกว่าหากข้อมูลเข้ามาตามที่คาดไว้ การปรับลดในเดือนกันยายนก็มีแนวโน้มว่าเหมาะสม

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันลดลง และอยู่ที่ 75.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาล่วงหน้าอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบปี โดยลดลงเกือบ 6% ในเดือนสิงหาคม เนื่องมาจากแนวโน้มอุปสงค์ของจีนอ่อนแอลง และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ส่งสัญญาณถึงการคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะชะลอตัวลง [O/R]

ตลาดหุ้นยังคงถูกควบคุมหลังจากฟื้นตัวอย่างก้าวกระโดดจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือน โดยหุ้นฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ และยุโรปลดลงราว 0.1% และดัชนี MSCI ที่กว้างที่สุดของหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นส่วนใหญ่ทรงตัว

Nick Ferres, CIO ของ Vantage Point Asset Management ในสิงคโปร์กล่าวว่า “200 วันแรกหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกมักเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับหุ้น เนื่องจากเป็นสัญญาณของการเติบโตและสภาพแวดล้อมด้านกำไรที่ลดลง”

“บริบทก็คือ ความเสี่ยงทั่วโลกที่เป็นตัวแทนนั้นกลับมาอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง และการชดเชยความเสี่ยงก็ไม่ดี”

การค้าในจีนมีน้อยและดัชนีหลักลดลงเล็กน้อย โดยหุ้นรถยนต์ไฟฟ้าผันผวนจากความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากร ดัชนีฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.5% โดยได้รับความช่วยเหลือจากหุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ Xiaomi (OTC:) ที่พุ่งขึ้น 8% หลังจากมีผลประกอบการดีขึ้น

การพุ่งขึ้นของหุ้นบริษัทเภสัชกรรม Sumitomo Pharma และ Chugai Pharm ช่วยให้หุ้นญี่ปุ่นพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ในการซื้อขายช่วงเช้า ขณะที่ตลาดฟื้นตัวจากการพังทลายอันน่าตกตะลึงเมื่อต้นเดือนสิงหาคม ()

ไดกิ ฮายาชิ หัวหน้าฝ่ายขายและการตลาดญี่ปุ่นของ JP Morgan ในโตเกียวกล่าวว่า “ผมคิดว่าจุดเน้นของตลาดสำหรับผู้ลงทุนในหุ้นกำลังเปลี่ยนแปลงไปเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้”

“นักลงทุนซื้อหุ้นญี่ปุ่นเพราะว่าหุ้นมีราคาถูก แต่ตอนนี้เรากำลังพูดคุยกันเรื่องหุ้นรายตัวกันมาก” เขากล่าว

“หากเราเริ่มเห็นการเติบโตในแต่ละบริษัทมากขึ้น เราอาจเห็นราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอีกครั้ง”

ดอลลาร์มีแนวโน้มขาลง

ตลาดอัตราและสกุลเงินมองว่าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยังดำเนินต่อไปมากกว่าประเทศอื่นๆ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ สูงกว่า และส่งผลให้ผลตอบแทนของสหรัฐฯ และดอลลาร์ลดลง

นอกจากนี้ยังเปิดพื้นที่ให้ตลาดขนาดเล็กทำการปรับลด และในเกาหลีใต้ ผู้กำหนดนโยบายได้ส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดในเดือนตุลาคม โดยยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมตามที่คาดไว้

พันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นในวันพุธ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทรงตัวที่ 3.80% ในวันพฤหัสบดีในเอเชีย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีทรงตัวที่ 3.93%

ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยได้กำหนดราคาเต็มแล้วสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสหรัฐในเดือนหน้า โดยมีโอกาส 1/3 ที่จะปรับลด 50 จุดพื้นฐาน ตลาดคาดการณ์ว่าสหรัฐจะผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ย 222 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2568 เทียบกับ 163 จุดพื้นฐานในยุโรป

ยูโรอยู่ที่ 1.1144 ดอลลาร์ในเอเชีย โดยแตะระดับ 1.1173 ดอลลาร์ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางปีที่แล้ว และอยู่เหนือแนวต้านของกราฟที่ 1.1139 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสแตะระดับสูงสุดในปี 2022 ที่ประมาณ 1.1276 ดอลลาร์ ปอนด์ซื้อที่ 1.3084 ดอลลาร์ และแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 1 ปีที่ 1.3119 ดอลลาร์ในวันพุธ [GBP/]

Ray Attrill หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สกุลเงินของธนาคาร National Australia Bank (OTC:) กล่าวว่า “สัญญาณที่ชัดเจนจากรายงานการประชุม (ของเฟด) ถือเป็นตัวเร่งให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอีกครั้ง”

“มีแนวโน้มว่าการทะลุ 1.30 ดอลลาร์บนเคเบิลจะยั่งยืน” เขากล่าวโดยใช้ชื่อเล่นให้กับคู่เงินปอนด์และดอลลาร์ “และในทำนองเดียวกันสำหรับยูโร … เรากำลังพูดถึงช่วงราคาที่อาจอยู่ที่ 1.10-1.15 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า”

Attrill กล่าวว่าการตรวจสอบความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์อาจมาจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันที่ 6 กันยายน หรือข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่จะประกาศในช่วงบ่ายของวันนี้ หากข้อมูลดังกล่าวไปขัดขวางการเดิมพันของตลาดในเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือแสดงให้เห็นถึงความอ่อนตัวในยุโรปที่ส่งผลต่อค่าเงินยูโร