ดอลลาร์อ่อนค่าลงเนื่องจากแรงขายที่ผ่อนคลายลง

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนตัวในวันนี้ แต่แรงขายเริ่มอ่อนตัวลง เนื่องจากตลาดสหรัฐปิดทำการเนื่องในวันหยุด คาดว่ากิจกรรมการซื้อขายจะเบาบางลง ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อขายก็เตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญของสหรัฐในวันพรุ่งนี้ ซึ่งจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง จำเป็นต้องให้ตลาดงานและการเติบโตของค่าจ้างเย็นลงต่อไปเพื่อให้ผู้กำหนดนโยบายของเฟดมีความมั่นใจที่จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ค่าเงินฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่กลับฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว อาจยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าธนาคารกลางสวิสจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายนหรือไม่ นอกจากนี้ เนื่องจากการเลือกตั้งของฝรั่งเศสที่ใกล้จะมาถึงในสุดสัปดาห์นี้ ผู้ซื้อขายเงินฟรังก์สวิสจึงน่าจะยังคงระมัดระวัง เนื่องจากความรู้สึกต่อความเสี่ยงอาจพลิกผันอย่างมาก

ตลอดสัปดาห์นี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียแซงหน้าปอนด์และยูโรในฐานะสกุลเงินที่มีผลงานดีที่สุด ฟรังก์สวิส เยน และดอลลาร์ยังคงอยู่ในตำแหน่งล่างสุดของแผนภูมิผลงาน ดอลลาร์แคนาดาและดอลลาร์นิวซีแลนด์อยู่ในตำแหน่งกลาง

ในทางเทคนิค คู่เงินเยนกำลังแสดงสัญญาณความอ่อนล้า ได้แก่ USD/JPY, EUR/JPY และ GBP/JPY เยนอาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานในระยะใกล้ โดยรอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้ซื้อขายที่รอคอยการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นในช่วงปลายเดือนนี้ หาก AUD/JPY ทะลุแนวรับเล็กน้อยที่ 107.80 แสดงว่าราคาจะทะลุขึ้นในระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาย่อตัวลงอย่างหนักที่ 55 EMA 4H (ปัจจุบันอยู่ที่ 107.12) และอาจต่ำกว่านั้น

ในยุโรป ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ FTSE เพิ่มขึ้น 1.03% DAX เพิ่มขึ้น 0.45% CAC เพิ่มขึ้น 0.87% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.0239 ที่ 4.200 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.010 ที่ 2.577 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 0.82% HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.28% SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนลดลง -0.83% Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.71% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของ JGB ของญี่ปุ่นลดลง -0.0195 ที่ 1.083

ECB มีความเห็นแตกแยกเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน

รายงานการประชุมของ ECB ในเดือนมิถุนายนเผยให้เห็นว่า “สมาชิกเกือบทั้งหมด” สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps อย่างไรก็ตาม มี “มุมมองที่ไม่เห็นด้วย” จำนวนมาก โดยโต้แย้งว่าข้อมูลล่าสุดและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่ “ไม่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย”

ผู้คัดค้านชี้ให้เห็นถึง “ความเหนียวแน่น” ของอัตราเงินเฟ้อ และเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อาจทำให้เงินเฟ้อ “ความเหนียวแน่น” รุนแรงขึ้น นอกจากนี้ พวกเขายังเตือนด้วยว่า การเบี่ยงเบนจากแนวทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจ “เสี่ยงที่จะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่านผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยน”

เมื่อมองไปข้างหน้า ECB ยังคงมุ่งมั่นที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมายระยะกลางที่ 2% อย่างยั่งยืน สมาชิกเน้นย้ำการรักษาแนวทางการประชุมตามข้อมูลโดยไม่ผูกมัดล่วงหน้ากับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งจะทำให้มีความยืดหยุ่นในการกำหนดนโยบายอย่างเต็มที่

Lane ของ ECB คาดว่าการเติบโตของค่าจ้างจะกลับมาเป็นปกติในปี 2568

ฟิลิป เลน หัวหน้าคณะนักเศรษฐศาสตร์ของ ECB กล่าวที่ประเทศอิตาลีเมื่อวันนี้ว่ามีความหวังว่าการเติบโตของค่าจ้างจะกลับมาเป็นปกติภายในปี 2568 โดยอ้างอิงจากการสำรวจและตัวชี้วัดเชิงคาดการณ์ของบริษัทต่างๆ

“เหตุผลที่เราคิดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงในปีหน้าก็เพราะว่านี่เป็นปีสุดท้ายที่ค่าจ้างจะสูง” เลนกล่าว เขาเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นค่าจ้าง ซึ่งอยู่ที่ราว 5 หรือ 6 เปอร์เซ็นต์เมื่อปีที่แล้ว ขณะนี้คาดว่าการปรับขึ้นจะอยู่ที่ราว 3 ถึง 4 เปอร์เซ็นต์

เลนยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของ ECB ต่อเงินเฟ้อในประเทศ โดยอธิบายว่า “สิ่งที่เราสามารถมีอิทธิพลได้มากที่สุดคือเงินเฟ้อในประเทศ เนื่องจากความสามารถของบริษัทในยุโรปที่จะปรับขึ้นราคานั้นขึ้นอยู่กับเงื่อนไขทางการเงิน” เขายอมรับว่าแม้ว่าเงินเฟ้อในประเทศจะลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อปีที่แล้ว แต่ก็ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4% ซึ่งยังคงเป็นปัญหาที่น่ากังวล

PMI ภาคการก่อสร้างของสหราชอาณาจักรลดลงเหลือ 52.2 ชะลอการเติบโตท่ามกลางความไม่แน่นอนของการเลือกตั้ง

ดัชนี PMI ภาคการก่อสร้างของสหราชอาณาจักรลดลงมาอยู่ที่ 52.2 ในเดือนมิถุนายน จาก 54.7 ในเดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 54.0 S&P Global เน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการจ้างงานในรอบ 10 เดือน ในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ

แอนดรูว์ ฮาร์เกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ S&P Global Market Intelligence กล่าวว่าการชะลอตัว โดยเฉพาะในกิจกรรมด้านที่อยู่อาศัย ส่วนหนึ่งเกิดจาก “ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้ง” เขาแนะนำว่าแนวโน้มอาจดีขึ้นเมื่อช่วงการเลือกตั้งสิ้นสุดลง

บริษัทต่างๆ ยังคงมีมุมมองในแง่ดีต่อแนวโน้มปีหน้าและการจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ ขยายกิจกรรมการซื้อ เงื่อนไขห่วงโซ่อุปทานที่มั่นคงยังสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกนี้ด้วย

ดัชนี CPI ของสวิสชะลอตัวลงเหลือ 1.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมิ.ย. เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ดัชนีราคาผู้บริโภคของสวิสเพิ่มขึ้น 0.0% ในเดือนมิ.ย. ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.1% ในเดือนม.ค. ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมสินค้าสดและตามฤดูกาล พลังงานและเชื้อเพลิง) ลดลง -0.1% ในเดือนม.ค. ราคาผลิตภัณฑ์ในประเทศเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนม.ค. ในขณะที่ราคาผลิตภัณฑ์นำเข้าลดลง -0.5% ในเดือนม.ค.

ดัชนี CPI ในรอบ 12 เดือนเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ชะลอลงจาก 1.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 1.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ดัชนี CPI พื้นฐานชะลอตัวจาก 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ราคาผลิตภัณฑ์ในประเทศยังคงเติบโตไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ราคาผลิตภัณฑ์นำเข้าลดลง -0.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ลดลงจาก -0.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤษภาคม

อัปเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ