ดอลลาร์อ่อนค่าลงหลังเฟดส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ย เยนแข็งค่า

โดย อังคูร์ บาเนอร์จี

สิงคโปร์ (รอยเตอร์) – ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ช่วยให้ค่าเงินเยนยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม หลังธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมติเปลี่ยนนโยบายการเงินในเชิงรุก

วันพุธที่เต็มไปด้วยกิจกรรมต่างๆ เริ่มต้นด้วยการที่ BOJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นไปสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นในรอบ 15 ปี ส่งผลให้ผู้ซื้อขายประเมินการซื้อขายแบบ Carry Trade ที่เป็นที่นิยมอีกครั้ง ก่อนที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลง

“หากเราเห็นอัตราเงินเฟ้อลดลง … ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ การเติบโตยังคงแข็งแกร่งในระดับที่เหมาะสม และตลาดแรงงานยังคงสอดคล้องกับสภาพปัจจุบัน ฉันคิดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นได้ในการประชุมเดือนกันยายนนี้” ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าว

ตลาดได้กำหนดราคาอย่างเต็มที่สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายนมาสักระยะแล้ว และเพิ่มการเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก แม้ว่าพาวเวลล์จะกล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายไม่ได้คิดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน “ในตอนนี้” ก็ตาม

ขณะนี้ผู้ค้าคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะผ่อนปรน 72 bps ในปีนี้

นักยุทธศาสตร์ของโกลด์แมน แซคส์กล่าวว่าความเห็นของพาวเวลล์บ่งชี้ว่าเกณฑ์การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไม่สูงมาก “เรายังคงคาดหวังว่าข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมจะออกมาดี และคิดว่าแม้ข่าวจะออกมาดีก็อาจส่งผลให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้” นักยุทธศาสตร์กล่าวในบันทึก

รายงานอัตราเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 14 สิงหาคม แต่ก่อนหน้านั้น เราจะเน้นที่รายงานการจ้างงานของรัฐบาลประจำเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 175,000 ตำแหน่งในเดือนนี้ ตามการประมาณการค่ามัธยฐานของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์

ดัชนีซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินอื่นอีก 6 สกุล แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 104.02 โดยลดลง 0.38% ในวันพุธ ดัชนีลดลง 1.7% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นผลงานรายเดือนที่อ่อนแอที่สุดในปีนี้

เงินยูโรเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 1.0825 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากเพิ่มขึ้น 1% ในเดือนก.ค. ขณะที่เงินปอนด์แข็งค่าอยู่ที่ 1.2852 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่ธนาคารกลางอังกฤษจะตัดสินใจเรื่องนโยบาย โดยธนาคารกลางสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ แต่ตลาดและนักเศรษฐศาสตร์ยังคงไม่สามารถสรุปได้

เงินเยนพุ่งแตะระดับ 149.515 เยนต่อดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมีนาคม หลังจากพุ่งขึ้น 1% เมื่อวันพุธ โดยที่ผู้ว่าการ BOJ นายคาซูโอะ อุเอดะ ไม่ตัดทิ้งความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

ธนาคารกลางยังประกาศแผนที่จะลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) รายเดือนลงครึ่งหนึ่งเหลือ 3 ล้านล้านเยนภายในเดือนมกราคม-มีนาคม พ.ศ. 2569

เบน เบนเนตต์ นักยุทธศาสตร์การลงทุนภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจาก Legal and General Investment Management กล่าวว่า “ผมรู้สึกประหลาดใจกับความเคลื่อนไหวที่เข้มงวดนี้”

“ผมคิดว่าการที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้แรงกดดันที่จะต้องขึ้นค่าเงินลดลง แต่ดูเหมือนว่า BOJ จะกระตือรือร้นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยและทำให้การดำเนินนโยบายเป็นปกติ ซึ่งอาจส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอีก แต่ก็อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในประเทศและตลาดหุ้นได้”

เงินเยนพุ่งขึ้น 7% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2565 หลังจากเริ่มต้นเดือนด้วยการแตะระดับต่ำสุดในรอบ 38 ปี ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการแทรกแซงของทางการญี่ปุ่นที่มีมูลค่ารวม 36.8 พันล้านดอลลาร์