ดอลลาร์สหรัฐ: เฟดพุ่งเข้าใส่เข็ม แต่ยังไม่เห็นการตัด

ดอลลาร์สหรัฐและการซื้อกลับของเฟด

• เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps สู่ช่วง 5.00-5.25% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ในแถลงการณ์ FOMC ได้ลบการอ้างอิงถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยบอกใบ้ถึงการหยุดชั่วคราวในเดือนมิถุนายน
• ประธานเฟด พาวเวลล์ ลดการแสดงดอกไม้ไฟให้เหลือน้อยที่สุดในการแถลงข่าวของเขา แม้ว่าเขาจะปฏิเสธอย่างแน่วแน่ที่จะรับรองการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้
• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดแต่ยังคงอ่อนค่า ตอนนี้ผู้ค้าจะหันไปสนใจ ECB

การตัดสินใจของเฟดในการประชุม

ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง เลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ไปที่ช่วง 5.00-5.25% ซึ่งนับเป็นระดับ 10 ของธนาคารกลาง^ไทย การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องจากระดับ 0% ย้อนหลังไปถึงเดือนมีนาคม 2565

ถ้อยแถลงนโยบายการเงินของเฟด

ในคำแถลงนโยบายการเงินที่แนบมานี้ เฟดได้ทำการปรับปรุงที่สำคัญบางอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับลดการอ้างอิงถึงการคาดการณ์ “การยืนยันนโยบายเพิ่มเติม” (อ่านการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย) และลบการอ้างอิงถึง “การเพิ่มขึ้นของช่วงเป้าหมายในอนาคต” สำหรับอัตราดอกเบี้ย:

การเปิดตัวของเฟด

ที่มา: Federal Reserve, StoneX

ดังที่ Nick Timiraos ของ Wall Street Journal ได้กล่าวไว้ว่า “Fed Whisperer” “ถ้อยแถลงใช้ภาษากว้างๆ คล้ายกับที่เจ้าหน้าที่สรุปว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาในปี 2549 โดยไม่มีคำสัญญาที่ชัดเจนว่าจะหยุดชั่วคราวโดยคงอคติเพื่อกระชับ”

การตัดสินใจเป็นเอกฉันท์

การแถลงข่าวของประธาน Fed Powell

ประธานพาวเวลล์ยังคงยุติการแถลงข่าวในขณะที่เราไปแถลงข่าว แต่ด้วยผู้สนับสนุนส่วนใหญ่ที่อยู่เบื้องหลังเรา ดูเหมือนว่าพาวเวลล์กำลังหมุนเข็มระหว่างการเปิดประตูเพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในขณะที่ยังคงตอบสนองต่อความเครียดของธนาคารในปัจจุบัน ที่สำคัญคือ เขาพยายามอย่างหนักที่จะตอบโต้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดมี (และยังมีขอบเขต) ในราคา

ไฮไลท์จากการแถลงข่าวติดตาม [emphasis mine]:

• เงื่อนไขของภาคการธนาคารได้รับการปรับปรุงโดยทั่วไป
• เราจะใช้ข้อมูลเพื่อกำหนดขอบเขตของอัตราที่เพิ่มขึ้นในอนาคต
• ตลาดแรงงานยังคงตึงตัวมาก
• การเติบโตของค่าจ้างมีสัญญาณของการผ่อนคลาย
• เศรษฐกิจมีแนวโน้มจะเผชิญกับปัญหาด้านรายได้จากภาวะสินเชื่อ
• เราพร้อมจะทำมากกว่านี้หากมีการรับประกันมากกว่านี้
• การตัดสินใจหยุดชั่วคราวไม่ได้เกิดขึ้นในวันนี้
• การเปลี่ยนแปลงข้อความมีความหมาย
• ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่เราจะสามารถประกาศได้ว่าเราบรรลุถึงจุดยืนที่เข้มงวดเพียงพอแล้ว
• เรากำลังพยายามที่จะบรรลุผล จากนั้นจึงคงไว้ซึ่งจุดยืนที่เข้มงวดเพียงพอเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ
• การหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นไปได้มากกว่าการประสบกับภาวะถดถอย
• การเพิ่มค่าจ้างจะต้องใกล้เคียงถึง 3%
• ความสนใจของเฟดจะเปลี่ยนไปสู่การเข้มงวดด้านสินเชื่อ
• การลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เหมาะสมเนื่องจากความเชื่อของเราว่าอัตราเงินเฟ้อจะใช้เวลาสักระยะหนึ่งในการลดลง
• เราจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยหากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดอลลาร์สหรัฐ: EUR/USD

ปฏิกิริยาเบื้องต้นต่อการตัดสินใจและถ้อยแถลงของเฟดแสดงให้เห็นว่าตลาดได้รับการปรับเทียบเพื่อคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเริ่มลดลงก่อนที่จะฟื้นตัวสู่ระดับที่ใกล้เคียงเดิมก่อนการแถลงข่าวของประธานเฟดพาวเวลล์

ช่วงต้นของการแถลงข่าวดำเนินไปตามสคริปต์เป็นส่วนใหญ่ มีการสับเปลี่ยนเล็กน้อย แต่ไม่มีความเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ ในช่วงท้ายของการแถลงข่าว ประธานเริ่มผลักดันอย่างจริงจังมากขึ้นต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ การย้ายออกจากความเสี่ยง. ในขณะที่เราไปแถลงข่าว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลัก (แม้ว่าจะยังคงลดลงทั่วทั้งกระดาน) ดัชนีหลักกำลังลดลงต่ำลง และทองคำยังคงทรงตัวเหนือระดับ 2,020 ดอลลาร์

ด้วยความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับเฟดซึ่งส่วนใหญ่อยู่เบื้องหลังเรา เทรดเดอร์ EUR/USD จะเปลี่ยนความสนใจไปที่การประชุม ECB ในวันพรุ่งนี้ ในระยะสั้น ภาวะกระทิงจะมองหาแรงหนุนให้ทั้งคู่อยู่เหนือแนวต้านในพื้นที่ 1.1075-1.1100 เพื่อขยายการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปยัง 1.1200 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในทางกลับกัน การทะลุต่ำกว่า EMA 21 วันที่เพิ่มขึ้นต่ำกว่า 1.10 จะส่งสัญญาณการดึงกลับที่ลึกกว่านั้นอาจอยู่ในไพ่

ที่มา: StoneX, เทรดดิ้งวิว

โพสต์ต้นฉบับ