ดอลลาร์สหรัฐ: วิธีการแลกเปลี่ยนการตัดสินใจของเฟด สุนทรพจน์เพื่อสร้างผลกำไรสูงสุด

วันนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไฮไลท์ได้แก่ , , และแน่นอน นโยบายการเงินของ FOMC ดังนั้น จะมีการมุ่งเน้นที่ชัดเจน และการปิดเซสชั่นอาจส่งผลต่อทิศทางในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ได้อย่างไร แม้ว่าวันอังคารจะชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง แต่ก็คุ้มค่าที่จะชี้ให้เห็นว่าข้อมูลนี้ค่อนข้างย้อนหลังเนื่องจากเป็นข้อมูลรายไตรมาส ข้อมูลจากการสำรวจล่าสุดยังห่างไกลจากข้อมูลที่ดีมากนัก ตรงกันข้ามกับข้อมูลที่เป็นรูปธรรม

อันที่จริง การเปิดเผยของวันอังคารอ่อนแอลงมากที่ 37.9 เทียบกับ 44.9 ที่คาดไว้ ในขณะที่มาตรวัดจาก Conference Board ก็ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ที่ 97.0 จาก 103.1 ที่แก้ไขลดลงเมื่อเดือนก่อน แต่เป็นดัชนีต้นทุนการจ้างงานที่ได้รับความสนใจทั้งหมด ซึ่งมาแรงกว่าที่ 1.2% เทียบกับ 1.0% q/q ที่คาดไว้

นอกเหนือจาก PMI ภาคการผลิตของ ISM แล้ว ตัวเลขที่เหลือในปัจจุบันถือเป็นระดับที่สองและไม่น่าจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ความสนใจจะหันไปที่การตัดสินใจนโยบายของ FOMC ในภายหลัง วันพฤหัสบดีถูกกำหนดให้เป็นวันที่เงียบกว่าสำหรับการเปิดเผยข้อมูล PMI จะถูกเปิดเผยในวันศุกร์ ตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนเมษายนในช่วงเช้าของวันนั้น

การตัดสินใจเรื่องอัตรา FOMC: สิ่งที่ต้องระวัง

แม้กระทั่งก่อนที่การปรับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างรวดเร็วในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา แทบไม่มีใครคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม ดังนั้น จุดสนใจหลักของการประชุมครั้งนี้คือการที่ Fed ประเมินทิศทางของราคาและการจ้างงานอย่างไร ก่อนหน้านี้พาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานได้เพิกเฉยต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนขึ้นในช่วงเดือนแรกของปี แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้วาทศาสตร์มีการเปลี่ยนแปลง และเราได้เห็นการขึ้นราคาที่สอดคล้องกันของเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะนี้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการประชุม FOMC ที่มีความโน้มเอียงไปทางเหยี่ยวมากขึ้น แต่ความโน้มเอียงใดๆ ก็ตามในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นสุดฤดูร้อนตอนนี้จะสร้างความประหลาดใจที่น่าประหลาดใจ

อัตราเงินเฟ้อเกินความคาดหมายในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาและตลอดไตรมาสแรก และดัชนีต้นทุนการจ้างงานของเมื่อวานเป็นเพียงปัจจัยหนุน เนื่องจากได้ยืนยันแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในปีนี้ ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่ Fed จะต้องพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น นอกเหนือไปจากแรงกดดันจากกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ด้วยอัตราผลตอบแทนที่สูง ทำให้รัฐบาลต้องกู้ยืมและจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้น

อัตราผลตอบแทนอาจเพิ่มขึ้นอีก หาก Fed ประเมินอัตราเงินเฟ้อแบบฝืดๆ มากกว่าที่คาดไว้ ขณะนี้ตลาดไม่มีการกำหนดราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจากเฟดจนถึงเดือนพฤศจิกายน ตลอดทั้งปี คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเต็มจำนวนเพียง 1 ครั้ง โดยผู้ค้าในปีนี้จะได้คะแนนพื้นฐานเพียง 31 คะแนนเท่านั้น เพื่อเป็นการย้ำเตือนว่ามีการลดราคาประมาณ 150 bp เมื่อต้นปี การพลิกกลับที่น่าทึ่ง

แต่ด้วยการกำหนดราคาของตลาดทำให้ไม่มีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นฤดูร้อน ข้อความที่แสดงความเกลียดชังจาก Fed ไม่น่าจะให้การสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ได้อย่างมีนัยสำคัญมากไปกว่าความประหลาดใจที่ dovish อาจเกิดขึ้น ดังนั้น ฉันไม่คาดหวังว่าจะได้เห็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ของเงินดอลลาร์สหรัฐ เว้นแต่ว่า Fed จะมีความเจ้าเล่ห์และลอยนวลความคิดที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แต่ตลาดกลับหันความสนใจไปที่การเปิดเผยข้อมูลสำคัญที่จะเกิดขึ้นภายหลังในสัปดาห์นี้…

ข้อมูลสำคัญเพิ่มเติมจะมาในวันศุกร์

ต่อมาในสัปดาห์นี้ เราจะมีข้อมูลที่สำคัญยิ่งขึ้นอีกที่รอคอยจากสหรัฐฯ โดย PMI ของการจ้างงานนอกภาคเกษตรและ PMI ของบริการ ISM มีกำหนดเปิดตัวในวันศุกร์

ประเด็นสำคัญมาโครประจำวันศุกร์จะเป็นรายงาน ข้อมูลการเติบโตที่แข็งแกร่งล่าสุดและตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องได้บรรเทาความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 แต่ในขณะที่ข้อมูลที่หนักแน่นมีความแข็งแกร่ง แต่เราได้เห็นตัวเลขจากการสำรวจที่ไม่ชัดเจนซึ่งชี้ไปที่จุดอ่อน อาจเป็นไปได้ด้วยว่าขอบเขตของการปรับราคาแบบ hawkish อาจถูกตั้งราคาไว้แล้ว ดังนั้น สัญญาณของความอ่อนแอในข้อมูลการจ้างงานหรือค่าจ้างของสหรัฐฯ อาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของ Fed ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งนำไปสู่การขายออกในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และ การชุมนุมสดในทองคำ

ที่ บริการ PMI ของ ISM จะถูกปล่อยออกมาสองสามชั่วโมงหลังจากข้อมูล NFP สัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูล S&P Global PMI แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลงอย่างมากในเดือนเมษายน ท่ามกลางสัญญาณของอุปสงค์ที่ลดลง PMI ด้านบริการของบริษัทแสดงให้เห็นว่าการอ่านค่าอ่อนแอที่สุดในรอบ 5 เดือน เนื่องจากคำสั่งซื้อลดลงทั้งในภาคการผลิตและบริการ และบริษัทต่างๆ ตอบสนองด้วยการลดการจ้างงาน หากเป็นสิ่งที่ต้องดำเนินการ การสำรวจ ISM ที่จับตาดูอย่างใกล้ชิดอาจทำให้ความคาดหวังผิดหวังและอาจนำไปสู่การปรับอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระดับ Dovish

การวิเคราะห์ทางเทคนิค Dollar Index และแนวคิดทางการค้า

เมื่อสิ่งต่าง ๆ เกิดขึ้น แนวโน้มก็อยู่ในภาวะกระทิง ดัชนีดอลลาร์ เนื่องจากอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 และ 200 วัน นี่เป็นการเสนอแนะอย่างเป็นกลางว่าแนวโน้มเป็นขาขึ้นทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ทะลุรูปแบบการต่อเนื่องแบบธงกระทิงขึ้นไปเป็นขาขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อวันอังคาร คำถามสำคัญในตอนนี้คือว่าการทะลุจะยังคงอยู่ หรือเราจะกลับเข้าสู่การรวมบัญชี

หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในคืนนี้ หาก DXY ยังคงทะลุจุดทะลุและอยู่เหนือหรือประมาณระดับสูงสุดในสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 106.51 สิ่งนี้อาจปูทางสำหรับการซื้อทางเทคนิคเพิ่มเติมไปสู่ระดับสูงสุดในเดือนตุลาคม 2023 ที่ 107.35

อย่างไรก็ตาม หากเราทะลุแนวรับระยะสั้นที่ 106.09 ได้ ก็อาจทำให้ภาวะกระทิงตกที่นั่งลำบาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากแนวรับสำคัญที่ 105.65 ไม่สามารถคงไว้ได้ ซึ่งเป็นฐานของการฟื้นตัวเมื่อวันอังคาร ในสถานการณ์นั้น เราจะเห็นการขายทางเทคนิคที่ตามมาในช่วง 105.00 ในตอนแรก ก่อนที่จะขาดทุนเพิ่มเติมในภายหลัง

–

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน

อ่านบทความของฉันที่ City Index

ลบโฆษณา
–