ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวสิ่งที่ตลาดต้องการอย่างชัดเจนในสุนทรพจน์ที่แจ็คสัน โฮลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยส่งสัญญาณว่าถึงเวลาต้องปรับนโยบายการเงินแล้ว
การยืนยันว่าเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในการลงจอดอย่างนุ่มนวลของเศรษฐกิจสหรัฐ ส่งผลให้ราคาหุ้นลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปีเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 5 สกุล
เมื่อต้นปีนี้ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และเฟดยังคงมีจุดยืนระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อมูลในช่วงฤดูร้อนสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น เฟดจึงเลิกใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นและความกลัวว่าเฟดอาจดำเนินการล่าช้าในช่วงสั้นๆ กระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นในตลาดโลก
ขณะนี้ เมื่อสถานการณ์ดูเหมือนจะอยู่ภายใต้การควบคุมแล้ว ถ้อยแถลงของพาวเวลล์ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงไปสู่การผ่อนปรนนโยบายอย่างถาวรมากขึ้น
ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนมองว่าอาจปรับลดได้มากถึง 150 จุดพื้นฐานก็ตาม ขนาดของการปรับลดในเดือนกันยายนน่าจะส่งผลต่อแนวโน้มนี้
นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ดัชนี DXY ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องและร่วงลงสู่ระดับ 100 หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ โดยแตะระดับต่ำสุดที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนธันวาคม พ.ศ. 2566
ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถฟื้นตัวได้หรือไม่ หรือมีแนวโน้มลดลงอีกในอนาคต?
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสามารถหาจุดสนับสนุนในระดับปัจจุบันได้หรือไม่?
หลังจากการย่อตัวลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว DXY ก็กลับมาอยู่ที่ระดับที่ทำเครื่องหมายจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี
แนวโน้มขาลงในปัจจุบันบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดพื้นฐานจากเฟดไว้แล้ว
อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์เน้นย้ำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา ซึ่งอาจกระตุ้นให้นักลงทุนระมัดระวังเกี่ยวกับความต้องการดอลลาร์เพิ่มเติม
นอกจากนี้ เนื่องจาก ECB มีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยควบคู่ไปกับ Fed ต่อไป ดอลลาร์จึงอาจต้องเผชิญกับอุปสรรคเพิ่มเติม
ในทางกลับกัน หากการเปลี่ยนผ่านของญี่ปุ่นไปสู่การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในเอเชียล่าช้า เราอาจเห็นความต้องการดอลลาร์อย่างต่อเนื่องในระดับหนึ่ง
แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง แต่ข้อมูลจากไตรมาสที่แล้วอาจช่วยจัดการกระบวนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและอาจป้องกันไม่ให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเพิ่มเติมได้
ในขณะที่ DXY กำลังมองหาการสนับสนุนในโซนสำคัญ เราอาจเห็นการฟื้นตัวบางส่วนไปที่ระดับ 101.5-101.9 หากความต้องการเพิ่มขึ้น
ในทางเทคนิคแล้ว ระดับ 100.6 ถือเป็นจุดสนับสนุนที่สำคัญ หากดัชนีปิดต่ำกว่าระดับนี้ในแต่ละสัปดาห์ อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง
ในกรณีนั้น วงจรขาลงอาจขยายไปถึงบริเวณ 96-99 ซึ่งเป็นที่ที่ระดับการขยายของ Fibonacci ตั้งอยู่
ข้ามผ่านเกณฑ์ที่สำคัญ
ในสุนทรพจน์ที่เมืองแจ็คสันโฮล พาวเวลล์แสดงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟด ซึ่งส่งสัญญาณถึงการให้ความสำคัญกับตลาดแรงงานในอนาคต
ทัศนคติในแง่ดีนี้ส่งผลให้ค่าเงิน EUR/USD พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยดันให้ค่าเงินนี้ทะลุแนวต้าน 1.1140 ไปได้พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่มาก แม้ว่าค่าเงินจะลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ค่าเงินนี้ยังคงรักษาระดับการเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ไว้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
เนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD เริ่มแข็งแกร่งขึ้น ขณะนี้ช่วงราคา 1.11-1.1140 จึงทำหน้าที่เป็นพื้นที่รองรับสำคัญสำหรับการย่อตัวลงที่อาจเกิดขึ้นได้ หากโมเมนตัมเชิงบวกยังคงอยู่ คู่เงินนี้อาจเคลื่อนตัวต่อไปที่บริเวณ 1.1280
หากสามารถทะลุแนวต้านนี้ได้ เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 1.136 และ 1.147 ซึ่งตรงกับการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นของ DXY ต่ำกว่าระดับ 100 ไปที่ 96
ทองคำยังคงเพิ่มขึ้น
หลังจากพบแนวรับที่ 2,290 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ราคาทองคำก็ค่อยๆ ไต่ระดับอย่างต่อเนื่อง โดยพบการปรับฐานเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของพาวเวลล์ ประกอบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นจากตะวันออกกลาง ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มมากขึ้น
เนื่องจากธนาคารกลางอื่นๆ เริ่มหันเหออกจากนโยบายการเงินที่เข้มงวด ผลตอบแทนจากสกุลเงินที่คาดว่าจะลดลงอาจกระตุ้นให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่
แม้ว่าทองคำจะปรับตัวลดลงในช่วงสั้นๆ หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,532 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ แต่ราคาทองคำก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากคำกล่าวของพาวเวลล์ และเริ่มต้นสัปดาห์อย่างแข็งแกร่ง
ปัจจุบันทองคำมีการซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดที่ 2,525 ดอลลาร์ โดยเผชิญกับแรงต้านทางเทคนิคที่ระดับ 2,550 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากเกิดการขายทำกำไร ราคาอาจร่วงลงไปที่ระดับ 2,515 ดอลลาร์ และหากร่วงลงไปอีกที่ระดับ 2,460-2,490 ดอลลาร์ อาจเป็นโอกาสเข้าซื้อที่ระดับเฉลี่ยในปัจจุบัน
–
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อส่งเสริมการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด และไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ แนะนำ หรือเสนอแนะให้ลงทุนแต่อย่างใด ขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทั้งหมดนั้นได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนใดๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องนั้นถือเป็นความเสี่ยงของผู้ลงทุนเอง นอกจากนี้ เราไม่ได้ให้บริการที่ปรึกษาการลงทุนใดๆ เราจะไม่ติดต่อคุณเพื่อเสนอบริการการลงทุนหรือที่ปรึกษาโดยเด็ดขาด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
