ดอลลาร์สหรัฐดึงกลับเหนือ PMI

• ดอลลาร์ดึงกลับในวันขอบคุณพระเจ้าเนื่องจากเฟดลดเดิมพันลง
• โฟกัสในวันนี้หันไปที่ S&P Global PMI เบื้องต้น
• CPI ของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้น ยืนยันการออกจากนโยบาย BoJ ในปีหน้า
• ทองคำเพิ่มขึ้น, น้ำมันสูญเสียพื้นที่มากขึ้นจากความล่าช้าของ OPEC

การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีผลกระทบต่อดอลลาร์ และ PMI ที่กำลังแตะอยู่

เงินดอลลาร์สหรัฐกลับตัวลงใต้อีกครั้งเมื่อวานนี้และยังคงทำได้ไม่ดีนักเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลักๆ ในปัจจุบัน หากไม่มีการประกาศหรือข่าวสำคัญใดๆ ที่จะผลักดันดอลลาร์เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ยังคงปิดทำการในช่วงวันขอบคุณพระเจ้า ความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งโดย Fed ในปีหน้าก็กลับมาหลอกหลอนสกุลเงิน ทำให้ (DXY) อยู่ในแนวทางสำหรับผลการดำเนินงานรายเดือนที่อ่อนแอที่สุดในรอบปี .

วันนี้ แม้ว่า Wall Street จะถูกกำหนดให้ปิดเร็วขึ้น แต่เทรดเดอร์ที่ใช้เงินดอลลาร์บางรายอาจยังคงอยู่บนโต๊ะ เนื่องจากดัชนี PMI ทั่วโลกของ S&P ของสหรัฐฯ เบื้องต้นในเดือนพฤศจิกายนมีกำหนดจะประกาศ ดัชนีการผลิตคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าภาคธุรกิจหดตัวอีกครั้งหลังจากซบเซาในเดือนตุลาคม ในขณะที่ดัชนีภาคบริการคาดว่าจะชี้ไปที่การชะลอตัว ตัวเลขดังกล่าวอาจเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนมากขึ้นว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วในปีหน้า และด้วยเหตุนี้จึงทำให้ค่าเงินสหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดัน

แท้จริงแล้ว โมเดล Atlanta Fed GDPNow ประมาณการว่าจะมีการชะลอตัวลงเป็น 2.1% ในไตรมาสที่ 4 แต่ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ระดับสูงเช่นนี้และเศรษฐกิจที่ขยายตัว 4.9% ในไตรมาสที่ 3 สิ่งนี้จึงดูค่อนข้างปกติและไม่ได้หมายความว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยได้เกือบ 100bps ภายในปี 2567 ที่ตลาดคาดหวัง เมื่อคำนึงถึงสิ่งนั้น และแนวคิด ‘สูงกว่าสำหรับอีกต่อไป’ ของ Fed อาจมีช่องว่างเพียงพอสำหรับการปรับกลับหัวในเส้นทางอัตราดอกเบี้ยโดยนัยของตลาด หากข้อมูลที่จะเกิดขึ้นบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจะดีกว่าที่คาดไว้ หรืออัตราเงินเฟ้อพิสูจน์ได้ว่าเหนียวกว่าที่คาดไว้ ดังนั้นจึงอาจเร็วเกินไปที่จะเริ่มโต้เถียงเกี่ยวกับการกลับตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐที่เป็นขาลง

เยนไม่สะทกสะท้านกับข้อมูล CPI แต่กรณีทางออกของ BoJ แข็งแกร่งขึ้น
เงินเยนซื้อขายกันแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินสหรัฐเมื่อวานนี้ และยังคงซื้อขายอยู่ทรงตัวในวันนี้ เนื่องจากข้อมูล CPI แห่งชาติของญี่ปุ่นในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันนี้เผยให้เห็นว่าทั้งอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม แต่น้อยกว่าที่คาดไว้

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้น ซึ่งเพิ่มโอกาสให้ภาคธุรกิจและสหภาพแรงงานตกลงกันในการปรับขึ้นค่าจ้างอีกครั้งในปีหน้า ส่งผลให้ BoJ สามารถออกจากเงื่อนไขนโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ การเก็งกำไรในส่วนนั้นอาจทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุน และหาก BoJ ตัดสินใจละทิ้งนโยบาย YCC และ/หรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเวลาที่ธนาคารกลางอื่นๆ เริ่มพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ย สกุลเงินก็อาจพร้อมที่จะกลับทิศทางอย่างเด็ดขาดต่อ คู่หูรายใหญ่ส่วนใหญ่

ทองคำดีดตัว น้ำมันร่วง ขณะที่ OPEC พยายามดิ้นรนเพื่อให้ได้ฉันทามติ
ด้วยการที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงและอัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ทองคำจึงดีดตัวขึ้นเมื่อวานนี้แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าตัวเลขรอบ 2,000 ดอลลาร์ แม้ว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงในตะวันออกกลางดูเหมือนจะจางหายไป แต่ความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วในปี 2567 ก็ทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูด

ในด้านพลังงาน ราคาน้ำมันสูญเสียพื้นที่มากขึ้นเมื่อวานนี้ เนื่องจาก OPEC ประกาศเลื่อนการประชุมวันอาทิตย์ออกไปเมื่อวันพุธ นี่เป็นเพราะความคาดหวังว่ากลุ่มพันธมิตรและพันธมิตรอาจไม่ลดการลดกำลังการผลิตลงในปีหน้า โดยแหล่งข่าวกล่าวว่าผู้ผลิตกำลังดิ้นรนที่จะตกลงเรื่องโควต้า วันนี้ราคาทองคำดำกำลังฟื้นตัวเนื่องจากการร่วงลงครั้งล่าสุดอาจถูกมองว่าเป็นการตอบสนองต่อข่าวมากเกินไป

หุ้นยุโรปได้รับผลกำไรจากการปรับปรุง PMI ของ EZ และ UK
ตลาดหุ้นยุโรปปิดภาคเรียนวันพฤหัสบดีในแดนบวก เนื่องจาก PMI เบื้องต้นของยูโรโซนและสหราชอาณาจักรในเดือนพฤศจิกายนดีเกินคาด แม้ว่า PMI ในเขตยูโรยังคงอยู่ต่ำกว่า 50 พวกเขาแนะนำว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจตื้นกว่าที่คาดไว้ ในขณะที่ในสหราชอาณาจักร ดัชนีคอมโพสิตกลับมาเหนือ 50 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

เมื่อรวมกับการประกาศมาตรการของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหราชอาณาจักร Jeremy Hunt เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจที่ได้รับบาดเจ็บ รวมถึงการลดภาษีสำหรับคนงานที่เกินคาด เช่นเดียวกับวาทกรรมที่หยาบคายโดยผู้ว่าการรัฐ Bailey ของ BoE การปรับปรุงข้อมูลของสหราชอาณาจักรอาจทำให้ค่าเงินปอนด์ได้รับการสนับสนุนต่อไปอีกระยะหนึ่ง ในขณะที่นักลงทุนลดการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ย BoE