ดอลลาร์ร่วงลง ขณะที่ยูโรแตะระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม ตลาดฮ่องกงเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลงในการซื้อขายที่ตลาดเอเชีย โดยแรงขายหันไปที่สกุลเงินหลักของยุโรป EUR/USD กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม ขณะที่การฟื้นตัวในระยะใกล้เริ่มมีโมเมนตัม การอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์นี้ส่วนหนึ่งเกิดจากข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อคืนนี้ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มมากขึ้น

ทางด้านยุโรป การคาดเดาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bps ของ ECB ในเดือนตุลาคมนั้นได้รับการบรรเทาลงจากความคิดเห็นล่าสุดของผู้กำหนดนโยบาย ดูเหมือนว่าเจ้าหน้าที่ของ ECB ยังคงมองว่าเดือนธันวาคมเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมกว่าสำหรับการปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติม เนื่องจากจะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่ครอบคลุมมากขึ้นในตอนนั้น

สัปดาห์นี้ ดอลลาร์เป็นสกุลเงินหลักที่มีผลงานแย่ที่สุด รองลงมาคือยูโรและเยนญี่ปุ่น กีวีเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลงานดี โดยได้รับแรงหนุนจากทัศนคติด้านความเสี่ยงในเชิงบวก รองลงมาคือดอลลาร์ออสเตรเลียและลูนี ปอนด์และฟรังก์สวิสเคลื่อนไหวอยู่ในระดับกลาง โดยให้ความสนใจกับฟรังก์สวิสก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสวิสในวันพรุ่งนี้

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงยังคงครอบงำตลาดฮ่องกงและจีน โดยได้รับการสนับสนุนจากการประกาศกระตุ้นเศรษฐกิจเมื่อวานนี้โดย PBoC ขณะนี้ HSI ของฮ่องกงกำลังจับตาดูระดับแนวต้านในระยะกลางที่สำคัญที่ระดับจิตวิทยาประมาณ 20,000 จุด โดยคาดการณ์ 61.8% ไว้ที่ 14,794.16 จุด ถึง 19,706.12 จุด จาก 17,127.25 จุด เป็น 19,999.87 จุด หากทะลุระดับนี้ไปได้อย่างชัดเจน จะยืนยันว่าอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางแล้ว และตั้งเป้าที่ 100% ที่ 21,876.24 จุด ซึ่งหากทำได้จริง ก็จะส่งผลดีต่อทั้งออสเตรเลียและนิวซีแลนด์

ในเอเชีย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ Nikkei เพิ่มขึ้น 0.13% ดัชนี HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 2.01% ดัชนี SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนเพิ่มขึ้น 1.73% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์ลดลง -0.64% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.005 ที่ 0.816 เมื่อคืนนี้ DOW เพิ่มขึ้น 0.20% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.25% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 0.56% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง -0.003 ที่ 3.736

ดัชนี CPI รายเดือนของออสเตรเลียลดลงเหลือ 2.7% ต่ำสุดตั้งแต่ปี 2021

ดัชนี CPI รายเดือนของออสเตรเลียชะลอตัวจาก 3.5% yoy เป็น 2.7% yoy ในเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 มาตรการเงินเฟ้อพื้นฐานก็ลดลงเช่นกัน โดยดัชนี CPI ไม่รวมสินค้าผันผวนและการเดินทางในช่วงวันหยุดลดลงเหลือ 3.0% yoy จาก 3.7% yoy และค่าเฉลี่ยรายปีลดลงเหลือ 3.4% yoy จาก 3.8% yoy ตัวบ่งชี้เงินเฟ้อพื้นฐานทั้งสองตัวอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบสองปีครึ่ง

พบว่าราคาสินค้าที่อยู่อาศัย (+2.6%) อาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ (+3.4%) และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์และยาสูบ (+6.6%) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาที่เพิ่มขึ้นนี้ถูก “ชดเชยบางส่วน” โดยต้นทุนการขนส่งลดลง -1.1%

ที่น่าสังเกตคือ ราคาไฟฟ้าร่วงลง -17.9% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นการลดลงประจำปีครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1980 โดยได้รับแรงหนุนจากการลดหย่อนภาษีของรัฐบาลกลางและรัฐบาลของรัฐ ซึ่งส่งผลให้ราคาไฟฟ้าลดลง -14.6% ในเดือนสิงหาคม ต่อเนื่องจากที่ลดลง -6.4% ในเดือนกรกฎาคม หากไม่รวมการลดหย่อนภาษีเหล่านี้ ราคาไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนสิงหาคม และ 0.9% ในเดือนกรกฎาคม

Macklem แห่ง BoC ส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น

ทิฟฟ์ แมคเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งแคนาดา กล่าวสุนทรพจน์เมื่อคืนนี้ว่า มีแนวโน้มว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก โดยขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา เขายอมรับว่า “จากความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องที่เราเห็นในเรื่องเงินเฟ้อ เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่เราจะคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในนโยบายของเราต่อไป”

อย่างไรก็ตาม เขาย้ำว่าเวลาและความเร็วในการลดค่าใช้จ่ายจะขึ้นอยู่กับการประเมินอัตราเงินเฟ้อในอนาคตและสภาพเศรษฐกิจโดยรวม

แมคเคลมตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ฟื้นตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีแรก แต่ตัวชี้วัดล่าสุดบางตัวบ่งชี้ว่าการเติบโตดังกล่าวอาจไม่แข็งแกร่งเท่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ “เราจะจับตาดูการใช้จ่ายของผู้บริโภค ตลอดจนการจ้างงานและการลงทุนของธุรกิจอย่างใกล้ชิด” เขากล่าว

นอกจากนี้ เขายังแสดงความจำเป็นที่จะต้องเห็นอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานผ่อนคลายลงต่อไป อัตราเงินเฟ้อต้นทุนที่อยู่อาศัยยังคงสูงอยู่แต่เริ่มลดลง และธนาคารกลางแห่งแคนาดากำลังมองว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป “ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในเรื่องเงินเฟ้อจะเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้แน่ใจว่านโยบายของเรายังคงมีประสิทธิภาพ” แมคเคลมกล่าวเสริม

ปมขัดแย้งของ ECB: มีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในช่วงครึ่งแรกของปี 2568

ในบทสัมภาษณ์ทางโทรทัศน์ของเนเธอร์แลนด์เมื่อคืนนี้ Klaas Knot สมาชิกสภากำกับดูแลธนาคารกลางยุโรปเน้นย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยทั่วทั้งยุโรปมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง Knot ยืนยันว่าหากธนาคารกลางยุโรปมีความเชื่อมั่นในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% “อัตราดอกเบี้ยก็จะลดลงอย่างต่อเนื่อง”

เมื่อมองไปข้างหน้า “ฉันคาดหวังว่าเราจะค่อยๆ ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาข้างหน้านี้ ซึ่งก็คือในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 เช่นกัน” น็อตกล่าวเสริม

อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าอย่าคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะกลับไปสู่ระดับต่ำพิเศษเหมือนก่อนเกิดโรคระบาด แต่เขาแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยน่าจะปรับตัวใน “ระดับที่เป็นธรรมชาติมากกว่า” โดยอยู่ในช่วงเริ่มต้นที่ 2

แนวโน้มรายวันของ EUR/USD

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 1.1128; (P) 1.1155; (R1) 1.1206; เพิ่มเติม….

ขณะนี้กำลังให้ความสนใจกับแนวต้านที่ 1.1200 ทันที เนื่องจากการดีดตัวกลับของ EUR/USD จาก 1.1001 ในวันนี้ หากทะลุแนวต้านดังกล่าว ราคาจะกลับมาดีดตัวกลับจาก 1.0665 ไปทดสอบระดับสูงสุดที่ 1.1274 หากทะลุแนวต้านอย่างมั่นคง ราคาจะกลับมาดีดตัวกลับในแนวโน้มขาขึ้น เป้าหมายในระยะใกล้ต่อไปคือการคาดการณ์ 100% ของ 1.0776 ถึง 1.1200 จาก 1.1001 ถึง 1.1425 หากราคาถูกลงที่ 1.1200 ราคาจะถอยลงอีกครั้ง แต่แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นต่อไปตราบใดที่แนวรับที่ 1.1001 ยังคงอยู่

เมื่อดูภาพรวม การทะลุแนวต้าน 1.1138 ก่อนหน้านี้บ่งชี้ว่ารูปแบบการแก้ไขจาก 1.1274 อาจเสร็จสิ้นที่ 1.0665 แล้ว การทะลุแนวต้าน 1.1274 (จุดสูงสุดในปี 2023) ที่ชัดเจนจะยืนยันการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 0.9534 (จุดต่ำสุดในปี 2022) เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 61.8% ของ 0.9534 ถึง 1.1274 จาก 1.0665 ที่ 1.1740 ซึ่งตอนนี้จะเป็นกรณีที่ได้เปรียบตราบใดที่แนวต้าน 1.0947 กลายเป็นแนวรับ

อัปเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ